Bitcoin se consolide au-dessus d’une zone de soutien clé, les traders anticipant une rupture pour son prochain mouvement majeur. Malgré des données économiques américaines récentes solides et des chiffres d’inflation inférieurs aux attentes, le récent rallye de Bitcoin a marqué une pause. Les attentes de croissance et la liquidité sont positives depuis le fond observé le 9 avril.
La prochaine date limite de tarif du 1er août pourrait influencer la prudence du marché, bien qu’il y ait une possibilité de retards ou d’approches plus douces. Les perspectives du marché penchent vers des résultats positifs, les facteurs négatifs étant minimaux. Les risques potentiels incluent des craintes de croissance liées aux tarifs ou des changements négatifs dans les attentes concernant les taux d’intérêt.
Sur le graphique de 4 heures, Bitcoin rebondit constamment à partir d’une zone de soutien clé autour de 116 000 $, avec des acheteurs lors des baisses actifs. Un risque défini se trouve sous la ligne de tendance, alors qu’ils visent de nouveaux sommets historiques. Une rupture en dessous de ce soutien pourrait mener à une correction plus profonde vers la ligne de tendance des 110 000 $.
Le graphique de 1 heure révèle un motif de triangle descendant dans l’action récente des prix. Le prix peut rompre dans un sens ou l’autre de ce motif, menant typiquement à un mouvement soutenu dans la direction de la rupture.
La consolidation actuelle du marché présente une opportunité claire pour nous en tant que traders de dérivés. Étant donné le motif de triangle descendant sur le graphique à plus court terme, nous anticipons qu’une rupture significative est imminente. Cela suggère que des stratégies basées sur la volatilité, telles que l’achat d’un straddle ou d’un strangle, pourraient être rentables en capitalisant sur un grand mouvement de prix dans un sens ou l’autre.
Nous pensons que le chemin de moindre résistance reste à la hausse, soutenu par des conditions macroéconomiques favorables. Les dernières données de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis ont montré un refroidissement de l’inflation à 3,3%, renforçant les attentes de possibles baisses de taux de la Réserve fédérale plus tard cette année. Les données sur les options confirment ce sentiment, le biais delta à 25 pour les options Bitcoin restant neutre à légèrement positif, indiquant que les traders ne misent pas lourdement sur une chute des prix.
Le niveau élevé d’intérêt ouvert sur les contrats à terme, avec plus de 30 milliards de dollars sur les principales bourses, signale une grande quantité de capital positionnée pour un mouvement. Nous avons observé que, bien que la volatilité réalisée ait chuté pendant cette consolidation, la volatilité implicite intégrée dans les options est restée relativement ferme. Cette divergence a historiquement précédé des mouvements de prix brusques.
Cette période d’action de prix latérale est très similaire à ce que nous avons vu au quatrième trimestre de 2020, juste avant que le marché ne se lance dans une grande tendance haussière. Cette consolidation prolongée a épuisé les vendeurs et absorbé l’offre avant l’émergence d’une tendance puissante. Nous voyons la structure actuelle du marché sous un jour similaire, se préparant pour son prochain mouvement soutenu.
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