Réaction de la Banque de réserve
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande reste attentive aux signes de ralentissement économique, envisageant des réductions de taux si la baisse des prix se poursuit. L’élan économique dans des secteurs comme l’investissement des entreprises, les dépenses des ménages et le marché du travail s’affaiblit, selon le gouverneur par intérim de la RBNZ, Christian Hawkesby. La baisse du dollar américain est motivée par les tensions commerciales US-UE, avec les États-Unis proposant d’augmenter les droits de douane sur les importations de l’UE. Ces tensions pourraient soutenir le NZD, qui a évité d’autres pertes grâce à ces développements. L’analyse technique montre que le NZD/USD se stabilise au-dessus du support avec un potentiel de figure d’homme pendu indiquant un affaiblissement de la dynamique haussière. Un mouvement décisif au-dessus de 0,6000 pourrait favoriser les acheteurs, tandis qu’une chute en dessous de 0,5951 pourrait entraîner une baisse supplémentaire.Volatilité potentielle du marché
Nous considérons la stabilité actuelle dans la paire de devises comme une accalmie temporaire avant une période potentiellement volatile. Les données d’inflation inférieures aux attentes indiquent une faiblesse sous-jacente de l’économie néo-zélandaise. Cela renforce le ton prudent de la banque centrale concernant un éventuel ralentissement. Les commentaires de Hawkesby sont cruciaux ; ils signalent qu’une réduction des taux est envisageable si les données continuent à s’affaiblir. Nous avons déjà observé cela, comme lors du cycle d’assouplissement de 2019, où la banque centrale a agi rapidement face aux signes d’affaiblissement. La dernière enquête ANZ sur les perspectives commerciales soutient cela, montrant une baisse de la confiance des entreprises à -14,7 en juin, ce qui suggère que l’investissement et l’embauche pourraient continuer à ralentir. D’autre part, la trajectoire du dollar américain offre un soutien au kiwi. Les récentes données sur l’inflation aux États-Unis ont également montré un léger refroidissement, avec un taux d’IPC annuel tombant à 3,3 % en mai, ce qui encourage les spéculations sur des réductions de taux de la Réserve fédérale. Cela a empêché l’indice du dollar américain (DXY) de grimper, offrant un soutien indirect au NZD/USD. L’image technique d’un potentiel “homme pendu” ne doit pas être ignorée, car elle indique que la pression d’achat s’estompe. Étant donné les moteurs fondamentaux contradictoires, nous croyons qu’une rupture est imminente. Le marché est pris entre une perspective intérieure accommodante et un pendant international potentiellement affaibli. Dans cet environnement, nous éviterions de prendre une position directionnelle forte et nous préparerions plutôt à une augmentation des mouvements de prix. Les traders devraient envisager d’utiliser des options pour acheter de la volatilité, comme un straddle long, qui profiterait d’un mouvement de prix significatif dans n’importe quelle direction. Cette stratégie est idéale lorsqu’une rupture de la fourchette actuelle de 0,5951 à 0,6000 est anticipée mais que la direction est incertaine. Pour ceux préoccupés par le risque à la baisse posé par la banque centrale, l’achat d’options de vente avec un prix d’exercice inférieur au niveau de support clé offre une bonne couverture. Cela sert de police d’assurance contre une surprise de réduction de taux ou un changement soudain négatif dans le sentiment de risque mondial. Il permet aux traders de protéger leur capital tout en restant positionnés pour en bénéficier si la faiblesse du dollar américain se poursuit. Créez votre compte VT Markets en direct et débutez le trading dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
