Le USDCHF connaît un défi technique, testant une zone de support essentielle entre 0.7986 et 0.7994. Une baisse en dessous de cette plage pourrait faire descendre le prix vers 0.79197, avec un objectif clé étant la moyenne mobile sur 100 barres sur le graphique de 4 heures, actuellement proche de 0.7975. Des baisses supplémentaires pourraient entraîner une correction plus profonde jusqu’au bas de la zone de valeur à 0.79197.
Du côté de la résistance, le rallye du couple vendredi a rencontré une zone forte entre 0.8038 et 0.8058. Une percée nécessiterait de dépasser la moyenne mobile sur 200 barres et un niveau au-dessus de 38,2 % depuis le pic de mai à 0.8102. Ne pas dépasser ces niveaux suggère que les acheteurs n’ont pas repris le contrôle sur les vendeurs.
Les niveaux de support clés incluent 0.7986 à 0.7995, la moyenne mobile sur 100 heures à 0.7970, et les creux à 0.79197. Les zones de résistance se situent entre 0.80388 et 0.80628, ainsi que la zone de pivot à 0.8117. Surveillez ces niveaux critiques de près.
Nous voyons le test actuel du niveau de support 0.7986 comme un point de décision critique pour les traders de produits dérivés. Une rupture décisive en dessous de cette zone pourrait déclencher des ordres de vente et signaler une opportunité d’initier des positions baissières. L’objectif majeur à la baisse identifié près de 0.79197 deviendrait alors beaucoup plus probable.
Cependant, la situation économique remet en question une vision purement baissière en raison des actions récentes de la Banque nationale suisse. La banque centrale a surpris les marchés en réduisant son taux d’intérêt clé à 1,25 % en juin, une mesure qui affaiblit naturellement sa monnaie. Cette politique rend une baisse soutenue du couple moins probable, renforçant l’importance du support actuel.
En revanche, la Réserve fédérale américaine maintient une politique de taux d’intérêt élevée plus longtemps, avec des prévisions pour peut-être seulement une réduction de taux en 2024. Cette divergence croissante de politique entre les deux banques centrales crée un fort soutien pour le dollar contre le franc. Nous pensons que cela rend l’achat lors des baisses une stratégie convaincante pour ceux avec une vision à long terme.
Pour les traders d’options, cette tension entre les indicateurs techniques baissiers et les fondamentaux haussiers représente une opportunité distincte. Vendre des options de vente sécurisées par des liquidités en dessous du niveau clé de support de 0.7986 pourrait être un moyen de collecter une prime si le support tient ou d’acquérir le couple à un prix plus attractif. La volatilité implicite pourrait augmenter si ces niveaux sont franchis, rendant maintenant un moment clé pour se positionner.
Les données économiques récentes soutiennent cette divergence, rendant notre point de vue plus crédible. L’inflation en Suisse reste basse, rapportée à 1,4 % en mai, offrant aux décideurs suffisamment de marge pour un assouplissement supplémentaire. Pendant ce temps, l’inflation américaine, bien que modérée, est encore suffisamment élevée pour que son autorité monétaire soit prudente quant à une réduction trop rapide des taux.
En regardant en arrière à 2024, le couple a connu un rallye significatif de janvier à mai avant d’entrer dans cette phase corrective. Historiquement, de telles fortes tendances principales reprennent souvent après une période de consolidation ou un repli vers des niveaux clés. Ainsi, nous interprétons ce test de la zone de valeur inférieure non pas comme une rupture, mais comme une zone potentielle de rechargement pour des actions dérivées haussières.
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