Secteurs connaissant des baisses
Pour compenser ces augmentations, plusieurs secteurs ont enregistré des baisses. Les produits métalliques ferreux ont diminué de 2,4 %, tandis que les produits électriques et électroniques ont chuté de 1,7 %. Le prix des véhicules motorisés a légèrement baissé de 0,3 %, contrebalançant une partie des gains observés dans d’autres catégories. La récente augmentation de 0,4 % remet en question l’idée d’un processus de désinflation fluide au Canada. Cette hausse inattendue, contrainte par des attentes de baisse, suggère que les pressions sur les prix restent plus tenaces que prévu. Cela complique la situation pour la Banque du Canada et oblige à réévaluer les attentes en matière de baisse des taux. Nous considérons cela comme un signal pour réduire les paris baissiers sur les taux d’intérêt canadiens. Les dérivés tels que les options sur des FNB obligataires canadiens ou les swaps de taux d’intérêt, qui profitent de taux stables ou plus élevés, sont désormais plus attrayants. La montée des prix des matières premières, alimentée par une poussée de 8,2 % du pétrole brut conventionnel, constitue une préoccupation majeure. Nous devrions envisager des positions longues dans des dérivés liés au secteur énergétique canadien, tels que des options d’achat sur des grands producteurs ou des contrats à terme sur le pétrole.Métaux non ferreux et produits agricoles
La hausse significative des métaux non ferreux, surtout l’augmentation mensuelle la plus forte du platine depuis 2012, indique une forte demande speculative et industrielle. Pour en tirer parti, nous pouvons utiliser des dérivés sur des exploitants de métaux précieux ou des FNB, car la pression sur l’offre est confirmée par des analyses externes. L’inflation alimentaire augmente également, avec des hausses notables des prix de la viande et des huiles de cuisson. Nous devrions explorer des dérivés sur des produits agricoles comme le canola, d’autant plus que Statistiques Canada a signalé une baisse de la surface cultivée d’une année sur l’autre, renforçant la tension sur l’offre mentionnée dans le rapport. Cela suggère que la force des prix des produits agricoles pourrait persister jusqu’à l’été. Cependant, le rapport montre également une baisse des prix dans des secteurs comme les véhicules et l’électronique, ce qui indique que l’inflation n’est pas uniforme dans l’économie. Cette divergence entre la force des matières premières et la faiblesse des biens finis suggère une volatilité accrue sur le marché à venir. Cette donnée remet directement en question les prévisions de politique monétaire, rendant une baisse de taux en juillet moins certaine. Après ce rapport, les swaps de taux de la nuit évaluent maintenant à moins de 50 % la probabilité d’une baisse des taux en juillet par la Banque du Canada. Nous devrions donc surveiller les dérivés liés à la politique de la banque centrale pour des signes d’une réévaluation en faveur d’une politique d’augmentation des taux.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
