Rapport Beige de la Fed
Le Rapport Beige de la Fed a révélé une légère augmentation de l’activité économique et une incertitude persistante, notamment concernant l’emploi et les prix en raison des tarifs. Pendant ce temps, l’IPP de juin a montré une augmentation annuelle de 2,3 %, en baisse par rapport à 2,6 % en mai et en dessous des prévisions. Les projections concernant les taux d’intérêt suggèrent une forte probabilité de maintien des taux lors de la prochaine réunion de la Fed, avec de faibles baisses de taux attendues d’ici la fin de l’année. La Banque centrale européenne (BCE) devrait maintenir ses taux, bien que certains responsables préfèrent des baisses en raison des risques de croissance. Techniquement, l’EUR/USD doit clôturer au-dessus de la Moyenne Mobile Simple sur 20 jours à 1,1681 pour poursuivre sa tendance à la hausse, plusieurs niveaux de résistance et de support ayant été identifiés. La valeur de l’Euro est influencée par divers facteurs économiques et publications de données. Nous voyons le récent rebond de l’Euro non pas comme un signe de sa propre force, mais plutôt comme une réaction à la faiblesse perçue du Dollar américain. La combinaison de pressions politiques sur la Réserve fédérale et de données d’inflation plus faibles crée de l’incertitude. Cela rend les paris directionnels risqués et suggère qu’une approche plus nuancée est nécessaire dans les semaines à venir.Considérations pour les traders
Les traders ne devraient pas trop réagir aux déclarations politiques concernant la direction de la banque centrale. M. Powell a constamment souligné une approche dépendante des données, et la dernière lecture de l’Indice des Prix à la Consommation américain à 3,3 % valide une approche prudente pour réduire les taux. L’outil CME FedWatch montre actuellement que le marché évalue à près de 65 % la probabilité d’une réduction des taux d’ici septembre, mais nous pensons que cela peut changer rapidement avec le prochain rapport sur l’emploi. Pendant ce temps, la Banque centrale européenne a déjà lancé son propre cycle de baisse des taux avec une coupe début juin, mais a indiqué qu’elle n’est pas pressée d’agir à nouveau. Les responsables là-bas soulignent l’inflation salariale persistante comme raison de patience. Cette divergence dans les signaux entre les deux banques centrales crée un contexte complexe pour la paire de devises. Historiquement, une telle divergence de politique, comme en 2014 lorsque les États-Unis se préparaient à augmenter les taux tandis que l’Europe assouplissait, a entraîné des tendances fortes et durables. Nous notons que la volatilité implicite à 3 mois pour la paire de devises est proche de niveaux bas pluriannuels autour de 5,8 %, ce qui suggère que le marché est complaisant. Ce faible coût des options pourrait offrir une opportunité aux traders d’acheter des straddles ou des strangles, se positionnant pour un mouvement significatif quelle que soit la direction. Donc, nous conseillons de surveiller les niveaux techniques clés pour confirmer tout changement fondamental avant de s’engager dans une forte position directionnelle. Une clôture soutenue au-dessus de la Moyenne Mobile Simple sur 50 jours, actuellement proche de 1,0810, serait le premier signe que l’élan haussier de l’Euro est crédible. Jusqu’à alors, nous estimons que trader dans la plage établie avec des options est la stratégie la plus prudente. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
