Indice du Dollar Américain et Impact Mondial
L’indice du dollar américain a augmenté à 98,70, son plus haut niveau en trois semaines, impactant des devises comme le dollar australien au milieu des tensions commerciales mondiales. Un dollar fort a diminué l’attrait des devises sensibles au risque, comme le dollar australien. Suite au rapport sur l’IPC, l’ancien président Trump a appelé à des réductions de taux immédiates, suggérant des économies substantielles sur le service de la dette. La pression politique augmente alors que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 %, avec une assouplissement des politiques prévu dans les mois à venir. Un tableau fourni illustre la performance de l’AUD par rapport à d’autres devises, montrant sa force relative face au yen japonais. La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises, le dollar australien étant moins favorable face au dollar américain.Changement de Politique de la Fed
La dernière impression d’inflation américaine n’était pas qu’un simple point de données ; pour nous, c’était le signal de départ. Le récit a changé de façon décisive, et tout espoir persistant d’une réduction facile des taux en septembre par la Réserve fédérale a été écarté. Cela se reflète directement sur le marché des contrats à terme sur les fonds de la Fed, où la probabilité d’une réduction en septembre est tombée de plus de 80 % il y a quelques semaines à environ 55-60 % maintenant. Cette réévaluation alimente la montée du dollar, et l’Aussie en souffre directement. Notre réponse doit être construite sur cette claire divergence de politique. Alors que l’économie américaine montre de la résilience, comme en témoigne le récent rapport sur l’emploi qui a ajouté 272 000 postes, l’Australie fait face à ses propres défis. Leur propre inflation reste collante, avec le dernier indicateur mensuel de l’IPC s’élevant à 4,0 % d’une année sur l’autre. Cependant, la différence clé réside dans l’élan économique et les vents contraires extérieurs. Nous devons prendre en compte le prix du minerai de fer, principale exportation de l’Australie, qui a du mal à rester au-dessus de 105 $ la tonne, très éloigné de ses sommets précédents. Cela impose une limite fondamentale à la force de l’Aussie qui n’existe tout simplement pas pour le dollar actuellement. Cette situation appelle des positions baissières ciblées sur la paire AUD/USD. Nous croyons que le moyen le plus efficace d’exprimer cette opinion est d’acheter des options de vente. Cela nous donne une exposition au risque clairement définie à la baisse, permettant de profiter d’une éventuelle chute vers les bas de l’année autour de 0,6400 sans risquer une perte catastrophique si le sentiment devait soudainement se retourner. Historiquement, cet environnement est toxique pour l’Aussie. Nous n’avons qu’à regarder les précédents cycles de resserrement de la Fed, comme en 2018, où une Fed déterminée et un dollar fort ont systématiquement fait baisser l’AUD/USD pendant des mois.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
