Analyse Technique Pour USD JPY
Techniquement, l’USD/JPY pourrait rencontrer une résistance à la moyenne mobile simple à 200 jours à 149,61. Le franchissement de ce niveau pourrait ouvrir la voie vers le niveau de 150,00. Si 149,00 reste intact, un mouvement vers 148,02 pourrait suivre. Sur le marché des changes, le yen japonais était le plus fort face au dollar néo-zélandais. La valeur du yen a diminué contre d’autres grandes devises au cours de la semaine. Le tableau des variations de pourcentage des devises fournit des informations à ce sujet avec diverses bases et devises pour une analyse détaillée. Avec l’inflation américaine étant plus persistante que prévu, atteignant récemment 3,5% par an, l’ensemble du paysage pour l’USD/JPY a été renforcé. Le récit n’est plus seulement une question de baisse des taux potentielle ; il s’agit de l’écart toujours plus grand entre une Réserve fédérale contrainte de rester stable et une Banque du Japon qui a à peine commencé à normaliser sa politique. Cette divergence est le moteur qui fonctionne actuellement à plein régime. L’outil CME FedWatch signale maintenant que les marchés estiment à seulement 16% la probabilité d’une baisse des taux d’ici juin, un changement dramatique qui indique que la tendance la plus facile pour le dollar reste à la hausse.Préoccupations Stratégiques Et D’Intervention
Pour notre desk, cela renforce une position haussière sur l’USD/JPY, tout en gardant un œil critique sur les risques. Le jeu immédiat se fait par le biais d’options d’achat. Nous envisageons d’acheter des options d’achat avec un prix d’exercice de 150,00, percevant le niveau de résistance technique à 149,61 non pas comme un plafond, mais comme le prochain obstacle à franchir avant d’atteindre cette barrière psychologique. Pour ceux qui ont une vision légèrement plus conservatrice, vendre des options de vente hors de la monnaie ou structurer des spreads de vente haussiers avec le bras court en dessous du niveau de 148,00 offre un moyen de collecter un revenu tout en pariant que le soutien fondamental des rendements américains en hausse empêchera une chute significative. L’éléphant dans la pièce est l’intervention. Nous devons être prudents ici. En revenant à l’automne 2022, les autorités japonaises sont intervenues de manière agressive pour défendre le yen alors que la paire se dirigeait vers 151,90. Ce niveau est désormais le marqueur clé sur nos graphiques. Alors que des responsables comme Suzuki intensifient leurs avertissements verbaux contre les “mouvements excessifs”, les paroles ne coûtent rien tant qu’elles ne sont pas soutenues par des milliards de dollars. Cela signifie qu’à mesure que nous approchons de la zone 151,00-152,00, nous commencerons à couvrir nos positions longues. Acheter des options de vente très hors de la monnaie devient une forme d’assurance peu coûteuse contre un retournement soudain et brusque déclenché par le ministère des Finances. La volatilité implicite dans les options USD/JPY est en hausse, reflétant cette anxiété d’intervention. Cela présente une opportunité de vendre de la volatilité par des stratégies comme les condors en fer, mais le risque de rupture est élevé. Nous voyons une approche plus prudente en utilisant la volatilité croissante à notre avantage, peut-être en structurant des spreads d’achat pour réduire le coût d’un pari directionnel, limitant notre potentiel à la hausse tout en réduisant notre coût d’entrée. La large faiblesse du yen contre toutes les grandes devises sauf le dollar néo-zélandais cette semaine passée confirme qu’il ne s’agit pas seulement d’une histoire de dollar ; il s’agit d’une faiblesse du yen, et celles-ci ne se renversent généralement pas sans un catalyseur significatif.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
