{"id":68859,"date":"2026-09-25T10:05:56","date_gmt":"2026-09-25T10:05:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/uncategorized\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/"},"modified":"2026-09-25T10:05:56","modified_gmt":"2026-09-25T10:05:56","slug":"ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/featured\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/","title":{"rendered":"IBM, SWIFT et l\u2019essor des d\u00e9p\u00f4ts bancaires tokenis\u00e9s"},"content":{"rendered":"
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En juillet, la bataille autour de la monnaie num\u00e9rique se jouait \u00e0 Washington. Les banques et les entreprises de crypto faisaient du lobbyisme pour savoir qui \u00ab poss\u00e8de \u00bb le d\u00e9p\u00f4t<\/a>, avec les r\u00e9compenses li\u00e9es aux stablecoins (des jetons priv\u00e9s con\u00e7us pour suivre une monnaie comme le dollar) au c\u0153ur du d\u00e9bat, pendant que le Congr\u00e8s restait coinc\u00e9 entre les deux camps. La crypto tentait d\u2019entrer dans le monde bancaire, et les banques se d\u00e9fendaient.<\/p>\n

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Cette semaine, les banques ont r\u00e9pondu avec de l\u2019infrastructure.<\/p>\n

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Jeudi, IBM a reli\u00e9 sa plateforme Digital Asset Haven au registre partag\u00e9 de Swift bas\u00e9 sur la cha\u00eene de blocs (blockchain)<\/a>, ce qui permet aux banques d\u2019ordonner des transferts de d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s (des d\u00e9p\u00f4ts bancaires repr\u00e9sent\u00e9s par des \u00ab jetons \u00bb num\u00e9riques) en ISO 20022, la norme de messages qu\u2019elles utilisent d\u00e9j\u00e0 pour les paiements transfrontaliers. Le m\u00eame jour, sept banques britanniques ont effectu\u00e9 les premiers paiements r\u00e9els de clients en utilisant des livres sterling tokenis\u00e9es<\/a>. Personne n\u2019a attendu le Congr\u00e8s. La fonction d\u2019IBM est encore en b\u00eata (version d\u2019essai), et aucune banque cliente n\u2019a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9e, mais la direction est claire.<\/p>\n

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Une mise \u00e0 niveau d\u00e9j\u00e0 pay\u00e9e par les banques<\/h2>\n\n\n

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L\u2019int\u00e9r\u00eat du geste d\u2019IBM ne tient pas \u00e0 \u00ab remplacer \u00bb les paiements traditionnels, mais \u00e0 brancher la cha\u00eene de blocs sur l\u2019infrastructure d\u00e9j\u00e0 en place.<\/p>\n

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Les banques ont d\u00e9j\u00e0 pass\u00e9 des ann\u00e9es \u00e0 migrer vers ISO 20022<\/a>, un format mondial de messages financiers qui standardise les instructions de paiement et permet d\u2019ajouter plus de donn\u00e9es utiles. L\u2019adaptateur d\u2019IBM permet de r\u00e9utiliser exactement ce format pour ordonner des transferts de d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s, au lieu de b\u00e2tir des processus de cha\u00eene de blocs s\u00e9par\u00e9s.<\/p>\n

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\u00c7a enl\u00e8ve un gros obstacle \u00e0 l\u2019adoption.<\/p>\n

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Pour la plupart des banques, le probl\u00e8me n\u2019a jamais \u00e9t\u00e9 l\u2019existence de la cha\u00eene de blocs. Le vrai probl\u00e8me, c\u2019\u00e9tait de l\u2019int\u00e9grer aux op\u00e9rations, aux exigences de conformit\u00e9 (r\u00e8gles comme l\u2019antiblanchiment et l\u2019identification des clients) et aux cadres de gestion des risques d\u00e9j\u00e0 construits autour des syst\u00e8mes financiers classiques.<\/p>\n

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Les d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s offrent un compromis : les banques peuvent viser un r\u00e8glement plus rapide et programmable (des paiements avec des r\u00e8gles automatis\u00e9es), tout en gardant les d\u00e9p\u00f4ts comme des dettes bancaires r\u00e9glement\u00e9es.<\/p>\n

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La tokenisation passe de test \u00e0 infrastructure<\/h2>\n\n\n

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L\u2019approche des banques s\u2019inscrit aussi dans un changement du discours r\u00e9glementaire.<\/p>\n

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Deux jours avant l\u2019annonce d\u2019IBM, le pr\u00e9sident de la CFTC, Michael Selig, a d\u00e9clar\u00e9 \u00e0 une conf\u00e9rence de la Fed de New York<\/a> que les march\u00e9s am\u00e9ricains doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une \u00ab tokenisation de masse \u00bb et \u00e0 \u00ab la finance sur cha\u00eene (on-chain) et des march\u00e9s 24\/7 \u00bb.<\/p>\n

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Ses propos n\u2019ont pas cr\u00e9\u00e9 de nouvelles r\u00e8gles ni de calendrier. Mais ils montrent un virage : de plus en plus, les autorit\u00e9s et les institutions financi\u00e8res se demandent comment les actifs tokenis\u00e9s doivent fonctionner \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur des march\u00e9s actuels.<\/p>\n

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La question r\u00e9glementaire reste ouverte. La tokenisation peut prendre plusieurs formes \u2014 d\u00e9p\u00f4ts num\u00e9riques \u00e9mis par des banques, stablecoins et autres actifs bas\u00e9s sur la cha\u00eene de blocs \u2014 et chaque mod\u00e8le soul\u00e8ve des enjeux diff\u00e9rents : supervision (qui surveille et comment), r\u00e8glement (moment o\u00f9 le paiement devient final), liquidit\u00e9 (capacit\u00e9 \u00e0 payer sans d\u00e9lai), et acc\u00e8s (qui peut utiliser le syst\u00e8me).<\/p>\n

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La course \u00e0 l\u2019infrastructure derri\u00e8re la monnaie num\u00e9rique<\/h3>\n\n\n

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L\u2019approche pilot\u00e9e par les banques fait partie d\u2019une comp\u00e9tition plus large sur l\u2019apparence de l\u2019infrastructure de la monnaie num\u00e9rique.<\/p>\n

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Mod\u00e8le<\/strong><\/td>Qui \u00e9met la monnaie<\/strong><\/td>Principal avantage<\/strong><\/td>Principal d\u00e9fi<\/strong><\/td><\/tr>
D\u00e9p\u00f4ts bancaires tokenis\u00e9s<\/td>Banques r\u00e9glement\u00e9es<\/td>Garde l\u2019argent dans les syst\u00e8mes bancaires existants<\/td>Interop\u00e9rabilit\u00e9 (capacit\u00e9 des banques \u00e0 \u00e9changer entre elles)<\/td><\/tr>
Stablecoins (USDT, USDC)<\/td>\u00c9metteurs priv\u00e9s<\/td>Liquidit\u00e9 mondiale sur cha\u00eene (argent facilement \u00e9changeable sur des r\u00e9seaux blockchain)<\/td>R\u00e9glementation et contr\u00f4le des r\u00e9serves (actifs cens\u00e9s soutenir la valeur)<\/td><\/tr>
Cha\u00eenes de blocs publiques<\/td>R\u00e9seaux d\u00e9centralis\u00e9s<\/td>Acc\u00e8s ouvert et r\u00e8glement mondial<\/td>Adoption par les institutions et conformit\u00e9<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n

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Point cl\u00e9 : ces mod\u00e8les \u00e9voluent ensemble.<\/p>\n

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Les banques reprennent des id\u00e9es popularis\u00e9es par la crypto : actifs programmables, r\u00e8glement sur cha\u00eene de blocs et transferts en tout temps.<\/p>\n

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En parall\u00e8le, l\u2019infrastructure crypto se rapproche de la finance traditionnelle. Les \u00e9metteurs de stablecoins se d\u00e9ploient sur plusieurs r\u00e9seaux blockchain, pendant que des institutions financi\u00e8res \u00e9valuent comment les actifs num\u00e9riques pourraient s\u2019int\u00e9grer aux flux de r\u00e8glement institutionnels (paiements et livraisons d\u2019actifs entre grandes contreparties).<\/p>\n

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La question devient moins \u00ab est-ce que la cha\u00eene de blocs va entrer en finance \u00bb que qui contr\u00f4le les rails de paiement : les banques, les \u00e9metteurs priv\u00e9s de monnaie num\u00e9rique, ou des r\u00e9seaux ouverts.<\/strong><\/p>\n

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Pourquoi les banques partent avec un avantage<\/h2>\n\n\n

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Le meilleur argument en faveur des d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s : ils s\u2019appuient sur ce que les banques contr\u00f4lent d\u00e9j\u00e0.<\/p>\n

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Un d\u00e9p\u00f4t tokenis\u00e9 reste une cr\u00e9ance sur une institution financi\u00e8re r\u00e9glement\u00e9e (autrement dit, la banque \u00ab doit \u00bb cet argent au client). La banque garde la relation client, les obligations de conformit\u00e9 et le lien avec son bilan (ses actifs et ses dettes).<\/p>\n

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C\u2019est important, parce que bien des paiements d\u2019entreprises ne se r\u00e9sument pas \u00e0 la vitesse. Ils exigent :<\/p>\n

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