Configuration technique et catalyseurs macro\u00e9conomiques du NZD\/USD<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s le niveau de 0,5600, alors que le NZD\/USD s\u2019\u00e9change juste sous 0,5700, pr\u00e8s de son plus bas niveau depuis le d\u00e9but juillet. Cette zone a servi de plancher solide depuis avril, ce qui en fait un point de choix pour des strat\u00e9gies de retournement potentielles. Comme la paire \u00e9volue dans le bas de sa fourchette \u00e9tablie, on approche d\u2019un point de d\u00e9cision crucial pour la gestion du risque au cours des prochaines semaines.<\/p>\n
L\u2019\u00e9cart entre les rendements obligataires am\u00e9ricains et n\u00e9o-z\u00e9landais se creuse, les rendements des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain \u00e0 deux ans grimpant \u00e0 4,9 % \u00e0 la suite de sondages d\u2019activit\u00e9 aux \u00c9tats-Unis demeur\u00e9s robustes. Pendant ce temps, la Banque de r\u00e9serve de Nouvelle-Z\u00e9lande a r\u00e9cemment maintenu son taux directeur (Official Cash Rate) \u00e0 2,75 % et a indiqu\u00e9 qu\u2019il n\u2019y aurait pas d\u2019autres hausses avant d\u00e9cembre, tandis que les traders am\u00e9ricains \u00e9valuent \u00e0 55 % la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse du taux de la Fed le 28 octobre. Ce diff\u00e9rentiel de taux continue de peser sur le kiwi, rendant les rebonds \u00e0 court terme difficiles \u00e0 maintenir.<\/p>\n
Il faut aussi garder un \u0153il attentif sur l\u2019\u00e9volution de la g\u00e9opolitique, puisque la Chine est le principal march\u00e9 d\u2019exportation de la Nouvelle-Z\u00e9lande, achetant environ 30 % de ses exportations totales, dont plus de 6 G$ NZ de produits laitiers par ann\u00e9e. La rencontre aujourd\u2019hui du pr\u00e9sident chinois Xi avec le pr\u00e9sident Trump \u00e0 la Maison-Blanche pourrait d\u00e9clencher une volatilit\u00e9 soudaine des march\u00e9s, m\u00eame si les analystes s\u2019attendent \u00e0 des discussions tr\u00e8s c\u00e9r\u00e9moniales et \u00e0 peu d\u2019ententes commerciales concr\u00e8tes. Toute friction commerciale inattendue issue de cette rencontre se r\u00e9percuterait rapidement sur les devises de mati\u00e8res premi\u00e8res sensibles au risque, comme le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais.<\/p>\n
Tactiques de n\u00e9gociation et param\u00e8tres de risque<\/p>\n
Sur le plan technique, l\u2019indice Stochastique RSI quotidien affiche un niveau d\u2019extr\u00eame survente \u00e0 7, ce qui indique que la pression vendeuse r\u00e9cente est fortement \u00e9tir\u00e9e. Historiquement, lorsque cet indicateur de momentum passe sous 10 durant des phases de march\u00e9 en range, on observe un rebond de retour \u00e0 la moyenne environ 68 % du temps. Par cons\u00e9quent, nous privil\u00e9gions la recherche de positions acheteuses si le prix se stabilise pr\u00e8s de la zone de support majeure \u00e0 0,5600.<\/p>\n
Si nous entrons en position acheteuse pr\u00e8s du bas de cette fourchette, nos objectifs de profits principaux seront les r\u00e9sistances imm\u00e9diates \u00e0 0,5700 et 0,5750. Pour g\u00e9rer le risque, nous recommandons des ordres stop serr\u00e9s, car une cl\u00f4ture quotidienne sous 0,5600 invaliderait notre sc\u00e9nario de reprise et signalerait une cassure baissi\u00e8re plus profonde.<\/p>\n
Le NZD\/USD revient pr\u00e8s du bas de sa fourchette depuis avril, avec un plancher autour de 0,5600. La paire s\u2019\u00e9change juste sous 0,5700, son plus bas depuis le d\u00e9but juillet et pr\u00e8s des niveaux observ\u00e9s avant que la Banque de r\u00e9serve de Nouvelle-Z\u00e9lande (RBNZ) amorce son resserrement le 8 juillet. Depuis, la RBNZ a relev\u00e9 \u00e0 deux reprises l\u2019Official Cash Rate, le portant \u00e0 2,75 % le 2 septembre. Aux \u00c9tats-Unis, les rendements des obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 deux ans sont mont\u00e9s \u00e0 environ 4,9 % mercredi apr\u00e8s de solides sondages d\u2019activit\u00e9, refl\u00e9tant l\u2019\u00e9volution des attentes quant \u00e0 la trajectoire de la politique de la Fed.<\/p>\n
La trajectoire de taux publi\u00e9e par la RBNZ laisse entrevoir aucune variation \u00e0 sa d\u00e9cision du 28 octobre, suivie d\u2019un mouvement \u00e0 3,00 % en d\u00e9cembre. La Fed se r\u00e9unit aussi le 28 octobre, et les traders int\u00e8grent une probabilit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 50 % d\u2019une hausse. La Chine, principal march\u00e9 d\u2019exportation de la Nouvelle-Z\u00e9lande, est au centre de l\u2019attention alors que le pr\u00e9sident Xi rencontre le pr\u00e9sident Trump \u00e0 la Maison-Blanche jeudi, le plan de c\u00e9r\u00e9monie pr\u00e9voyant 479 militaires. Techniquement, 0,5700 a c\u00e9d\u00e9 comme plancher mercredi apr\u00e8s avoir tenu \u00e0 chaque cl\u00f4ture quotidienne depuis le 16 septembre, tandis que 0,5750 a plafonn\u00e9 lundi et mardi; le support se situe juste au-dessus de 0,5650, avec la base de la fourchette pr\u00e8s de 0,5600. Le Stoch RSI quotidien oscille autour de 7 depuis une semaine, et une cl\u00f4ture sous 0,5600 marquerait une rupture de la fourchette.<\/p>\n\n\n\n