Le bitcoin s\u2019est \u00e9chang\u00e9 pr\u00e8s de 86 000 $ lundi, alors que l\u2019ensemble du march\u00e9 crypto s\u2019est raffermi, prolongeant une progression en place depuis le 16 septembre. L\u2019action des prix se dirige vers une zone de r\u00e9sistance entre 88 000 $ et 90 000 $, soutenue par un app\u00e9tit pour le risque robuste apr\u00e8s que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a resserr\u00e9 sa politique de 25 points de base mercredi dernier, dans le cadre de ses efforts pour ramener l\u2019inflation am\u00e9ricaine \u00e0 2 %. L\u2019indice Crypto Fear & Greed s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 70, en hausse par rapport \u00e0 57 la semaine derni\u00e8re, tandis que les indicateurs techniques signalent un momentum \u00e9tir\u00e9, avec un RSI autour de 73 et un MACD en territoire positif. Les niveaux de soutien sont surveill\u00e9s \u00e0 84 000 $ et 80 000 $, avec un coussin plus large offert par les EMA \u00e0 50 jours, 100 jours et 200 jours regroup\u00e9es entre environ 72 300 $ et 75 000 $; le support SuperTrend se situe pr\u00e8s de 75 974 $.<\/p>\n\n
L\u2019or est demeur\u00e9 sous pression, avec le XAU\/USD autour de 4 340 $ et plafonn\u00e9 par l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 4 344 $ et l\u2019EMA \u00e0 100 jours \u00e0 4 362 $. L\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 4 321 $ se trouve juste sous le cours au comptant, tandis que les contraintes au-dessus incluent une ligne de tendance descendante pr\u00e8s de 4 506 $ et un niveau SuperTrend \u00e0 4 591 $. Les indicateurs de momentum \u00e9taient modestes, avec un RSI autour de 48 et un MACD n\u00e9gatif, ce qui laisse la zone de 4 321 $ comme premier seuil baissier \u00e0 surveiller.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue en privil\u00e9giant des occasions d\u2019achat lors de l\u00e9gers replis plut\u00f4t que de courir apr\u00e8s le rally actuel pr\u00e8s de 86 000 $. Comme l\u2019indice de force relative (RSI) se situe en zone de surachat \u00e0 73, toute pouss\u00e9e imm\u00e9diate vers la fourchette de 88 000 $ \u00e0 90 000 $ pourrait se heurter \u00e0 des prises de profits rapides. Le recours \u00e0 des options, notamment des \u00e9carts haussiers d\u2019achats (bull call spreads), permet de tirer parti de ce momentum haussier tout en d\u00e9finissant strictement le risque face \u00e0 des replis soudains.<\/p>\n\n
Notre biais haussier pour les prochaines semaines est solidement \u00e9tay\u00e9 par les donn\u00e9es historiques, qui montrent qu\u2019octobre est traditionnellement l\u2019un des meilleurs mois de performance pour le bitcoin. Selon les statistiques historiques du march\u00e9 crypto, le bitcoin a cl\u00f4tur\u00e9 le mois d\u2019octobre en hausse plus de 80 % du temps depuis 2013, avec un gain moyen substantiel d\u2019environ 20 % sur cette p\u00e9riode. Ce facteur saisonnier, combin\u00e9 \u00e0 la mont\u00e9e de l\u2019indice Crypto Fear & Greed \u00e0 70, sugg\u00e8re un vent arri\u00e8re important \u00e0 l\u2019approche du mois prochain.<\/p>\n\n
Pour les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, nous devrions adopter une approche prudente de type \u00ab attente et observation \u00bb pr\u00e8s du niveau de soutien cl\u00e9 de 4 321 $. Comme l\u2019or se n\u00e9gocie actuellement sous ses moyennes mobiles \u00e0 50 jours et 100 jours, une cassure sous cette moyenne \u00e0 200 jours pourrait d\u00e9clencher d\u2019importantes ventes \u00e0 d\u00e9couvert. \u00c0 l\u2019inverse, si ce plancher structurel tient, il pourrait offrir un point d\u2019entr\u00e9e \u00e0 faible risque pour acheter des options d\u2019achat (calls) en anticipant un rebond.<\/p>\n\n
La r\u00e9cente hausse de taux de 25 points de base de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale souligne la persistance des craintes li\u00e9es \u00e0 l\u2019inflation, ce qui maintient les investisseurs en \u00e9tat d\u2019alerte. Historiquement, les flux vers les FNB d\u2019or et les volumes de n\u00e9gociation ont tendance \u00e0 se stabiliser lorsque les tensions g\u00e9opolitiques persistent, m\u00eame en contexte de politique mon\u00e9taire plus restrictive. Nous devrions suivre de pr\u00e8s ces changements macro\u00e9conomiques, car ils dicteront les flux de capitaux entre les valeurs refuges traditionnelles et les actifs num\u00e9riques.<\/p>\n\n\n\n