AUD\/USD : hausse de la Fed, emploi australien et pourparlers tarifaires \u00c9tats-Unis\u2013Chine<\/p>\n\n
L\u2019AUD\/USD a recul\u00e9 vers 0,7120 en d\u00e9but de s\u00e9ance asiatique, le dollar am\u00e9ricain s\u2019\u00e9tant raffermi apr\u00e8s que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 une hausse de 25 points de base et a laiss\u00e9 entrevoir un resserrement suppl\u00e9mentaire. Les prix int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019outil FedWatch du CME sugg\u00e8rent une probabilit\u00e9 d\u2019environ 56,5 % d\u2019une nouvelle hausse en octobre, contre pr\u00e8s de 42,5 % une semaine plus t\u00f4t. L\u2019attention se tourne aussi vers les donn\u00e9es sur l\u2019emploi en Australie jeudi : on s\u2019attend \u00e0 ce que le taux de ch\u00f4mage se maintienne \u00e0 4,5 % en ao\u00fbt, tandis que l\u2019emploi devrait augmenter de 20 000. Par ailleurs, Donald Trump et Xi Jinping doivent se rencontrer \u00e0 Washington jeudi afin de discuter de la tr\u00eave sur les tarifs douaniers entre les \u00c9tats-Unis et la Chine.<\/p>\n\n
UOB Group surveille une r\u00e9sistance \u00e0 0,7140, apr\u00e8s une cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente de l\u2019AUD\/USD \u00e0 0,7087, et estime que la paire vise encore 0,7050 tant qu\u2019elle demeure sous ce niveau. Les communications de la Fed sont rest\u00e9es offensives : Schmid a obtenu un score FXS Speechtracker de 8\/10, comparativement \u00e0 une r\u00e9f\u00e9rence de 7,2\/10, l\u2019inflation \u00e9tant d\u00e9crite comme sup\u00e9rieure \u00e0 3 % face \u00e0 une cible de 2 %. L\u2019indice FXS Fed Sentiment a progress\u00e9 de 0,42 \u00e0 152,09, au-dessus du seuil neutre de 100. Sur le plan technique, la paire se situe au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 100 jours et de la bande inf\u00e9rieure de Bollinger, mais sous la SMA de Bollinger \u00e0 20 jours pr\u00e8s de 0,7164; le RSI (14) se situe autour de 48, avec des r\u00e9sistances \u00e0 0,7165 et 0,7235, et des supports \u00e0 0,7120, 0,7091 et 0,7078.<\/p>\n\n
Nous sugg\u00e9rons aux op\u00e9rateurs de d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue alors que l\u2019AUD\/USD oscille autour de 0,7120 \u00e0 la suite de la r\u00e9cente hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Comme l\u2019inflation am\u00e9ricaine reste obstin\u00e9ment au-dessus de 3 %, le ton restrictif de la Fed pousse le dollar am\u00e9ricain \u00e0 la hausse. Nous estimons que la vente d\u2019options d\u2019achat USD (\u00ab calls \u00bb) \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance pourrait \u00eatre une fa\u00e7on judicieuse de tirer parti de cette dynamique haussi\u00e8re persistante du billet vert.<\/p>\n\n
Les prix de march\u00e9 indiquent d\u00e9sormais une probabilit\u00e9 de 56,5 % d\u2019une autre hausse de taux am\u00e9ricaine en octobre, en nette hausse par rapport \u00e0 42,5 % il y a \u00e0 peine une semaine. Ce changement refl\u00e8te une confiance grandissante envers la trajectoire restrictive de la Fed, soutenue par des donn\u00e9es \u00e9conomiques am\u00e9ricaines solides. Les op\u00e9rateurs de d\u00e9riv\u00e9s devraient envisager de b\u00e2tir des positions longues sur le dollar au moyen d\u2019options \u00ab knock-out \u00bb afin de se prot\u00e9ger contre des retournements soudains tout en ciblant de nouveaux gains.<\/p>\n\n
Du c\u00f4t\u00e9 australien, nous surveillons de pr\u00e8s le rapport sur l\u2019emploi de jeudi, o\u00f9 le taux de ch\u00f4mage devrait rester stable \u00e0 4,5 % parall\u00e8lement \u00e0 un gain attendu de 20 000 emplois. Le taux de participation au march\u00e9 du travail en Australie a r\u00e9cemment \u00e9volu\u00e9 pr\u00e8s de 66,8 %, un niveau historiquement \u00e9lev\u00e9; toute surprise positive pourrait donc d\u00e9clencher un rebond marqu\u00e9, mais temporaire, de l\u2019aussie. Pour jouer cet \u00e9v\u00e9nement, nous recommandons des options binaires de type \u00ab range \u00bb afin de capter des cassures rapides dans un sens comme dans l\u2019autre.<\/p>\n\n
Ajoutant au suspense de la semaine, la rencontre \u00e0 Washington entre le pr\u00e9sident Donald Trump et le pr\u00e9sident chinois Xi Jinping devrait avoir un impact important sur l\u2019app\u00e9tit pour le risque. Comme la Chine demeure le principal partenaire commercial de l\u2019Australie, repr\u00e9sentant plus du tiers de ses recettes d\u2019exportation, tout progr\u00e8s vers une tr\u00eave tarifaire soutiendrait imm\u00e9diatement l\u2019aussie. Nous conseillons d\u2019utiliser des strat\u00e9gies de \u00ab straddle \u00bb sur l\u2019AUD\/USD afin de profiter de la forte volatilit\u00e9 que cette rencontre \u00e0 forts enjeux devrait d\u00e9clencher.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, nous voyons une r\u00e9sistance majeure \u00e0 0,7140, un niveau qui a plafonn\u00e9 les tentatives de reprise de l\u2019aussie. Si la paire parvient \u00e0 franchir 0,7140 et \u00e0 cl\u00f4turer au-dessus, cela indiquerait une stabilisation de la r\u00e9cente tendance baissi\u00e8re, ouvrant la voie vers 0,7165. \u00c0 l\u2019inverse, si la r\u00e9sistance tient, nous nous attendons \u00e0 un repli vers le support imm\u00e9diat \u00e0 0,7091, puis \u00e0 un test de la moyenne mobile \u00e0 100 jours pr\u00e8s de 0,7078.<\/p>\n\n\n\n