La roupie a recul\u00e9 apr\u00e8s avoir inscrit un sommet de deux mois, l\u2019USD\/INR rebondissant vers 94,75 apr\u00e8s avoir touch\u00e9 94,29 la semaine derni\u00e8re, alors que la fermet\u00e9 des prix du p\u00e9trole a compens\u00e9 l\u2019affaiblissement du dollar am\u00e9ricain \u00e0 l\u2019approche de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (IPC\/CPI) des \u00c9tats-Unis publi\u00e9 vendredi. L\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) c\u00e9dait 0,1 % autour de 98,80. En d\u00e9but de s\u00e9ance, le contrat MCX Crude Oil du 21 septembre gagnait 0,6 % \u00e0 environ 8 818 Rs, son plus haut niveau depuis le 22 mai, accentuant la pression qu\u2019exercent des co\u00fbts \u00e9nerg\u00e9tiques plus \u00e9lev\u00e9s sur les devises d\u2019Asie hors Japon (AXJ). Le Brent s\u2019est rapproch\u00e9 du sommet de juillet pr\u00e8s de 102 $ US, avec des niveaux additionnels \u00e9voqu\u00e9s \u00e0 108\/110 $ US et 117 $ US si le seuil de 102 $ US venait \u00e0 c\u00e9der, tandis que les flux transitant par le d\u00e9troit d\u2019Ormuz ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9crits comme faibles au cours du week-end.<\/p>\n
L\u2019attention se tourne maintenant vers l\u2019IPC d\u2019ao\u00fbt et ses implications pour la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed) et le FOMC, l\u2019outil CME FedWatch indiquant une probabilit\u00e9 de 58,4 % d\u2019une hausse de taux le mois prochain. Sur le plan technique, l\u2019USD\/INR \u00e0 94,75 demeure sous l\u2019EMA \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 95,13, tandis que le RSI se situe pr\u00e8s de 37. La r\u00e9sistance se situe \u00e0 95,13 et le soutien est identifi\u00e9 au creux de deux mois \u00e0 94,15.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue sur la paire USD\/INR, alors qu\u2019elle gravite autour de 94,75 apr\u00e8s avoir rebondi depuis son r\u00e9cent creux de 94,29. Bien que l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain se soit l\u00e9g\u00e8rement assoupli \u00e0 98,80, la hausse des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie constitue un vent de face majeur pour la roupie. Historiquement, l\u2019Inde importe plus de 80 % de son p\u00e9trole brut, ce qui signifie que toute hausse durable des prix mondiaux du p\u00e9trole p\u00e8se lourdement sur la devise locale.<\/p>\n
Alors que le Brent teste le seuil de 102 $ US le baril et que des analystes techniques pointent des objectifs potentiels de 108 $ US \u00e0 117 $ US, nous conseillons aux traders de se couvrir contre une nouvelle d\u00e9pr\u00e9ciation de la roupie. Le contrat domestique de brut sur le MCX a r\u00e9cemment bondi \u00e0 8 818 Rs, refl\u00e9tant une offre mondiale tendue et l\u2019escalade des tensions g\u00e9opolitiques dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Lors de chocs \u00e9nerg\u00e9tiques similaires en 2022, lorsque le Brent avait franchi 120 $ US, la roupie avait connu des vagues de ventes marqu\u00e9es sur plusieurs semaines \u2014 un sc\u00e9nario qui pourrait se r\u00e9p\u00e9ter si les voies d\u2019approvisionnement en p\u00e9trole demeurent perturb\u00e9es.<\/p>\n
Pour les strat\u00e9gies de court terme sur options et contrats \u00e0 terme, nous devrions surveiller de pr\u00e8s la r\u00e9sistance dynamique cl\u00e9 situ\u00e9e \u00e0 la moyenne mobile exponentielle (EMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes de 95,13. M\u00eame si l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e0 37 sugg\u00e8re que la paire s\u2019approche d\u2019une zone de survente, le biais fondamental global demeure orient\u00e9 vers une force du \u0434\u043e\u043b\u043b\u0430\u0440 am\u00e9ricain. Nous sugg\u00e9rons d\u2019initier des positions longues USD\/INR \u2014 ou d\u2019acheter des \u00e9carts haussiers (call spreads) \u2014 lors des replis vers le niveau de soutien critique de 94,15.<\/p>\n
Les donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaines attendues vendredi constituent un \u00e9v\u00e9nement de risque majeur qui devrait remodeler les attentes de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. \u00c0 l\u2019heure actuelle, l\u2019outil CME FedWatch indique une probabilit\u00e9 de 58,4 % d\u2019une hausse des taux de la Fed le mois prochain, refl\u00e9tant des pr\u00e9occupations persistantes li\u00e9es \u00e0 l\u2019inflation. Nous sugg\u00e9rons de conserver des tailles de position prudentes avant cette publication, car un chiffre d\u2019inflation plus \u00e9lev\u00e9 que pr\u00e9vu pourrait facilement propulser la paire au-del\u00e0 de la r\u00e9sistance de 95,13.<\/p>\n\n\n\n