L\u2019or s\u2019est bri\u00e8vement n\u00e9goci\u00e9 au-dessus de 4 680 $ l\u2019once troy lundi, son plus haut niveau depuis la mi-mai, le XAU\/USD \u00e9tant r\u00e9cemment indiqu\u00e9 \u00e0 4 657 $ alors que le dollar am\u00e9ricain s\u2019affaiblissait face \u00e0 la plupart des grandes devises. Les mouvements de prix ont suivi l\u2019effondrement des pourparlers commerciaux \u00c9tats-Unis\u2013Canada, apr\u00e8s que le pr\u00e9sident Donald Trump a menac\u00e9 d\u2019imposer des tarifs douaniers au Canada, avec un accent sur l\u2019acier et le secteur automobile. Par ailleurs, le secr\u00e9taire au Tr\u00e9sor am\u00e9ricain Scott Bessent doit pr\u00e9senter des sanctions visant les pays ou les entreprises qui commercent avec l\u2019Iran, apr\u00e8s que Trump a affirm\u00e9 que la prochaine \u00e9tape du conflit au Moyen-Orient serait d\u2019\u00e9trangler financi\u00e8rement l\u2019Iran.<\/p>\n\n
Sur le plan technique, le graphique en quatre heures conserve un biais haussier, l\u2019or se maintenant au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 4 573,09 $ et \u00e9galement au-dessus des SMA \u00e0 100 et 200 p\u00e9riodes \u00e0 4 350,49 $ et 4 204,36 $; le RSI progresse \u00e0 76 tandis que l\u2019indicateur Momentum demeure au-dessus de sa ligne m\u00e9diane malgr\u00e9 un l\u00e9ger repli. En donn\u00e9es quotidiennes, les SMA \u00e0 100 jours et 200 jours s\u2019\u00e9tablissent \u00e0 4 379,83 $ et 4 516,97 $, et la SMA \u00e0 20 jours se situe \u00e0 4 307,69 $. Un support est signal\u00e9 \u00e0 4 573,09 $ puis \u00e0 4 500 $, avec une r\u00e9sistance \u00e0 4 700 $, puis autour de 4 730 $, et 4 800 $ au-del\u00e0.<\/p>\n\n
Alors que les prix au comptant de l\u2019or gravitent autour du seuil historique de 4 657 $, nous croyons que les traders de produits d\u00e9riv\u00e9s devraient se positionner afin de capter l\u2019\u00e9lan haussier imm\u00e9diat vers la r\u00e9sistance de 4 700 $. Compte tenu du soutien important des moyennes mobiles en donn\u00e9es quotidiennes et sur quatre heures, l\u2019utilisation d\u2019options d\u2019achat (calls) ou de strat\u00e9gies de type bull call spread offre un excellent ratio risque\/rendement pour les prochaines semaines. Nous devrions chercher \u00e0 \u00e9tablir des positions acheteuses lors de tout l\u00e9ger repli vers le premier niveau de support \u00e0 4 573 $.<\/p>\n\n
Cette strat\u00e9gie s\u2019appuie sur des donn\u00e9es historiques montrant que l\u2019or se comporte g\u00e9n\u00e9ralement bien lors de diff\u00e9rends commerciaux; durant l\u2019escalade tarifaire de 2018\u20132019, le prix de l\u2019or a bondi de plus de 25 % alors que les investisseurs se r\u00e9fugiaient vers les actifs s\u00fbrs. De plus, l\u2019incertitude g\u00e9opolitique entourant de nouvelles sanctions financi\u00e8res contre l\u2019Iran alimente historiquement les flux vers les valeurs refuges, \u00e0 l\u2019image de la hausse de 15 % de l\u2019or observ\u00e9e lors des tensions au Moyen-Orient au d\u00e9but de 2024. Les traders de d\u00e9riv\u00e9s peuvent tirer parti de cette volatilit\u00e9 en n\u00e9gociant des contrats \u00e0 terme sur l\u2019or \u00e0 court terme avec des ordres stop serr\u00e9s juste sous le plancher psychologique de 4 500 $.<\/p>\n\n
L\u2019indice de force relative (RSI) se situe actuellement \u00e0 76, ce qui signale une forte dynamique de surachat, souvent annonciatrice d\u2019une derni\u00e8re pouss\u00e9e haussi\u00e8re vigoureuse avant qu\u2019une fatigue technique ne s\u2019installe. Nous recommandons de surveiller la volatilit\u00e9 implicite des options sur l\u2019or, qui a tendance \u00e0 grimper lors de ces bras de fer diplomatiques \u00e0 forts enjeux, rendant les strat\u00e9gies d\u2019achat de prime particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes si une cassure au-dessus de 4 700 $ se produit. Si le prix parvient \u00e0 franchir la barri\u00e8re des 4 730 $, nous anticipons une acc\u00e9l\u00e9ration rapide vers 4 800 $, ce qui rend les calls hors du cours (out-of-the-money) attrayants comme pari \u00e0 fort effet de levier.<\/p>\n\n\n\n