Les donn\u00e9es de la CFTC montrent que les positions nettes non commerciales sur l\u2019AUD (Australie) ont continu\u00e9 de glisser en territoire n\u00e9gatif, passant de -39,2 k \u00e0 -44,2 k. Ce mouvement indique un positionnement net vendeur plus important de la part de cette cat\u00e9gorie de traders qu\u2019au cours de la p\u00e9riode de d\u00e9claration pr\u00e9c\u00e9dente.<\/p>\n
En termes absolus, la position nette s\u2019est creus\u00e9e de 5,0 k contrats par rapport \u00e0 la lecture pr\u00e9c\u00e9dente. La derni\u00e8re donn\u00e9e maintient le solde de l\u2019AUD du c\u00f4t\u00e9 baissier, tel que suivi dans le rapport hebdomadaire de positionnement de la CFTC.<\/p>\n
On observe un changement net du sentiment de march\u00e9 alors que les traders sp\u00e9culatifs augmentent leurs positions vendeuses contre le dollar australien. Les plus r\u00e9centes donn\u00e9es de la CFTC montrent que les positions nettes non commerciales ont davantage plong\u00e9 en territoire n\u00e9gatif, \u00e0 -44,2 k contrats, contre -39,2 k auparavant. Cette mont\u00e9e du pessimisme sugg\u00e8re que les traders de produits d\u00e9riv\u00e9s devraient se pr\u00e9parer \u00e0 une pression baissi\u00e8re persistante sur la devise au cours des prochaines semaines.<\/p>\n
Cette faiblesse est \u00e9troitement li\u00e9e \u00e0 des donn\u00e9es \u00e9conomiques plus molles en provenance de la Chine, o\u00f9 la croissance des ventes au d\u00e9tail a r\u00e9cemment ralenti autour de 2,7 %, ce qui p\u00e8se sur la demande d\u2019exportations australiennes de mati\u00e8res premi\u00e8res. Parall\u00e8lement, la sp\u00e9culation s\u2019intensifie \u00e0 l\u2019effet que la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie pourrait devoir ajuster son ton restrictif, alors que les pressions inflationnistes domestiques montrent des signes de stabilisation. Historiquement, lorsque les positions nettes vendeuses d\u00e9passent le seuil de -40 k, on observe souvent que la paire AUD\/USD vient tester des niveaux de soutien plus bas dans les trente jours suivants.<\/p>\n
Nous estimons que les traders devraient privil\u00e9gier la vente de l\u2019AUD\/USD lors de tout rebond \u00e0 court terme vers des niveaux de r\u00e9sistance cl\u00e9s. L\u2019achat d\u2019options de vente hors du cours arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 la fin de septembre 2026 offre une fa\u00e7on \u00e0 risque d\u00e9fini de tirer parti de ce mouvement baissier potentiel. Il demeure essentiel de garder une taille de position modeste, puisque toute annonce inattendue d\u2019un plan de relance \u00e9conomique \u00e0 Beijing pourrait d\u00e9clencher un short squeeze marqu\u00e9.<\/p>\n\n\n\n