Le bitcoin et l\u2019or ont progress\u00e9 mercredi, le BTC se maintenant pr\u00e8s de 65 000 $ tandis que le XAU\/USD se rapprochait d\u2019un obstacle imm\u00e9diat \u00e0 4 500 $. L\u2019attention s\u2019est tourn\u00e9e vers la publication par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale du compte rendu (\u00ab minutes \u00bb) de la r\u00e9union du FOMC de juillet, apr\u00e8s que trois votes dissidents aient favoris\u00e9 une hausse des taux. Les taux directeurs ont \u00e9t\u00e9 maintenus inchang\u00e9s \u00e0 3,5 %-3,75 % en juillet, et la Fed a r\u00e9it\u00e9r\u00e9 son objectif d\u2019inflation de 2 %, laissant ouverte la possibilit\u00e9 d\u2019un nouveau resserrement en septembre.<\/p>\n
La g\u00e9opolitique a aussi influenc\u00e9 les prix apr\u00e8s que les \u00c9AU auraient suspendu leurs \u00e9changes avec l\u2019Iran \u00ab jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre \u00bb, \u00e0 la suite de deux missiles balistiques visant la navigation maritime, mais tomb\u00e9s en mer. Aux \u00c9tats-Unis, le pr\u00e9sident Donald Trump a d\u00e9clar\u00e9 qu\u2019il n\u2019y avait aucune discussion en cours ni pr\u00e9vue avec l\u2019Iran, et le protocole d\u2019entente (MoU) sign\u00e9 en juin a expir\u00e9 lundi. Le p\u00e9trole est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9, le WTI au-dessus de 84 $, alors que le d\u00e9troit d\u2019Hormuz demeurait bloqu\u00e9. Sur le plan technique, le BTC est rest\u00e9 au-dessus de l\u2019EMA 50 jours \u00e0 64 402 $ et d\u2019un soutien de ligne de tendance pr\u00e8s de 63 002 $, tout en \u00e9tant plafonn\u00e9 sous l\u2019EMA 100 jours \u00e0 66 353 $ et l\u2019EMA 200 jours \u00e0 71 521 $; le RSI \u00e9tait \u00e0 57 et le MACD positif. L\u2019or est rest\u00e9 au-dessus de ses EMA 50, 100 et 200 jours, avec un soutien pr\u00e8s de 4 255 $ et l\u2019EMA 50 jours \u00e0 4 248 $; le RSI se situait pr\u00e8s de 65.<\/p>\n
Alors que les tensions g\u00e9opolitiques s\u2019intensifient au Moyen-Orient, nous croyons que les n\u00e9gociateurs d\u2019or devraient se pr\u00e9parer \u00e0 une consolidation \u00e0 court terme tout en conservant un biais haussier \u00e0 long terme. Avec le XAU\/USD qui oscille pr\u00e8s du niveau historique de 4 500 $, nous recommandons aux n\u00e9gociateurs de d\u00e9riv\u00e9s d\u2019utiliser des \u00e9carts haussiers avec options d\u2019achat (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse suppl\u00e9mentaire tout en limitant le risque. Les donn\u00e9es historiques montrent que lors de crises g\u00e9opolitiques pass\u00e9es, les prix de l\u2019or ont bondi de plus de 10 % en quelques semaines, ce qui appuie une approche d\u2019achat sur repli (\u00ab buy the dip \u00bb) pr\u00e8s du niveau de soutien de 4 255 $.<\/p>\n
Pour le bitcoin, qui teste actuellement une r\u00e9sistance pr\u00e8s de 65 000 $, nous devrions adopter une strat\u00e9gie de d\u00e9riv\u00e9s plus prudente, ax\u00e9e sur un corridor de n\u00e9gociation. Comme le BTC demeure plafonn\u00e9 sous ses moyennes mobiles \u00e0 100 et 200 jours, la mise en place de condors de fer (iron condors) peut nous aider \u00e0 tirer profit de cette fourchette de n\u00e9gociation serr\u00e9e. Nous ne devrions passer \u00e0 des options d\u2019achat longues plus agressives qu\u2019une fois un cours de cl\u00f4ture quotidien au-dessus de la r\u00e9sistance cl\u00e9 de 66 353 $.<\/p>\n
La publication \u00e0 venir des minutes du FOMC pourrait provoquer des mouvements brusques sur les march\u00e9s, surtout avec le p\u00e9trole brut qui se maintient au-dessus de 84 $ en raison des interruptions d\u2019\u00e9changes dans le d\u00e9troit d\u2019Hormuz. Pour se prot\u00e9ger contre cette volatilit\u00e9, nous sugg\u00e9rons d\u2019acheter des straddles sur l\u2019or et le bitcoin afin de b\u00e9n\u00e9ficier de mouvements marqu\u00e9s des prix dans un sens comme dans l\u2019autre. Des statistiques de march\u00e9 r\u00e9centes montrent que la volatilit\u00e9 des prix des actifs augmente g\u00e9n\u00e9ralement de 15 % imm\u00e9diatement apr\u00e8s la publication de minutes de la Fed au ton restrictif (\u00ab hawkish \u00bb).<\/p>\n\n\n\n