Perspectives de transaction sur l\u2019EUR\/USD et analyse de fourchette<\/p>\n
Avec la paire EUR\/USD qui \u00e9volue pr\u00e8s de 1,1537, nous estimons que les op\u00e9rateurs de produits d\u00e9riv\u00e9s devraient se pr\u00e9parer \u00e0 une phase de n\u00e9gociation \u00e0 court terme en mode fourchette avant un mouvement baissier plus marqu\u00e9. Nous recommandons de surveiller de pr\u00e8s, au cours des prochains jours, la zone de consolidation imm\u00e9diate entre 1,1511 et 1,1545. Une cassure de part et d\u2019autre d\u00e9terminera notre biais de transaction pour le reste du mois.<\/p>\n
Si le taux de change franchit \u00e0 la hausse le seuil de 1,1546, nous viserons une br\u00e8ve correction haussi\u00e8re vers 1,1570. Les acheteurs de d\u00e9riv\u00e9s peuvent recourir \u00e0 des options d\u2019achat (calls) \u00e0 court terme pour capter ce rebond rapide. Toutefois, nous anticipons une forte r\u00e9sistance \u00e0 ce niveau sup\u00e9rieur, ce qui en ferait un emplacement id\u00e9al pour \u00e9tablir des positions \u00e0 d\u00e9couvert.<\/p>\n
Notre sc\u00e9nario principal demeure baissier, avec une glissade attendue vers 1,1492 et, possiblement, une extension jusqu\u2019\u00e0 1,1400 dans les prochaines semaines. Les traders peuvent se positionner en achetant des options de vente (puts) ou en vendant des contrats \u00e0 terme pr\u00e8s du haut de la fourchette actuelle. Des indicateurs techniques comme le MACD en H4 pointent d\u00e9j\u00e0 vers le bas, confirmant que les vendeurs prennent l\u2019avantage.<\/p>\n
Donn\u00e9es d\u2019inflation, attentes envers la Fed et gestion du risque<\/p>\n
Cette lecture baissi\u00e8re est appuy\u00e9e par l\u2019att\u00e9nuation des pressions inflationnistes, les prix \u00e0 la production am\u00e9ricains de juillet s\u2019\u00e9tant \u00e9tablis \u00e0 0,0 % sur un mois. Par ailleurs, les march\u00e9s mondiaux de l\u2019\u00e9nergie se sont stabilis\u00e9s, le Brent oscillant autour de 75 $ \u00e0 80 $ US alors que les craintes sur l\u2019offre au Moyen-Orient commencent \u00e0 se mod\u00e9rer. Ces \u00e9l\u00e9ments ont fait reculer la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale en septembre \u00e0 seulement 35 %.<\/p>\n
Malgr\u00e9 le ralentissement de l\u2019inflation, nous devons demeurer prudents face \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels revirements g\u00e9opolitiques, notamment autour du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, par lequel transite plus de 20 % des liquides p\u00e9troliers mondiaux. Pour prot\u00e9ger le capital contre des pointes impr\u00e9vues, nous conseillons d\u2019utiliser des ordres stop serr\u00e9s juste au-dessus de 1,1570. Le fait de garder des tailles de position modestes aidera \u00e0 traverser d\u2019\u00e9ventuelles secousses de march\u00e9 \u00e0 mesure que de nouvelles donn\u00e9es \u00e9conomiques tomberont.<\/p>\n
L\u2019EUR\/USD s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 1,1537 vendredi, alors que les traders \u00e9valuaient des signaux d\u2019inflation am\u00e9ricaine plus faibles, lesquels ont r\u00e9duit les attentes d\u2019une action de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale en septembre. Les prix \u00e0 la production aux \u00c9tats-Unis ont \u00e9t\u00e9 inchang\u00e9s en juillet et, combin\u00e9s \u00e0 un rapport sur l\u2019IPC sans surprise, cela indique que la pression inflationniste ne s\u2019acc\u00e9l\u00e8re pas. En cons\u00e9quence, les march\u00e9s attribuent une probabilit\u00e9 de 35 % \u00e0 une hausse de 25 points de base du taux directeur de la Fed en septembre, contre 55 % une semaine plus t\u00f4t. D\u2019autres indicateurs sugg\u00e8rent que l\u2019impulsion inflationniste initiale li\u00e9e au conflit au Moyen-Orient et \u00e0 la hausse des prix de l\u2019\u00e9nergie pourrait s\u2019estomper, bien que l\u2019incertitude entourant un \u00e9ventuel accord et la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz demeure un risque pour les perspectives.<\/p>\n
Sur le graphique H4, la paire est confin\u00e9e dans une fourchette de consolidation de 1,1511 \u00e0 1,1545, la zone autour de 1,1546 \u00e9tant proche d\u2019un point charni\u00e8re. Une cassure par le haut ouvrirait la voie vers 1,1570, puis un repli vers 1,1492; une cassure par le bas vise 1,1492, avec une extension possible vers 1,1400. Le MACD montre la ligne de signal sous z\u00e9ro et en baisse. En H1, le prix a atteint 1,1543 et consolide sous ce niveau; le chemin envisag\u00e9 descend vers 1,1492, remonte vers 1,1536, puis repart \u00e0 la baisse vers 1,1400 et possiblement 1,1330, le stochastique se situant sous 80 et tendant vers 20.<\/p>\n\n\n\n