L\u2019EUR\/USD a recul\u00e9 mercredi, effa\u00e7ant ses gains pr\u00e9c\u00e9dents alors que le dollar am\u00e9ricain s\u2019est redress\u00e9 apr\u00e8s une publication de l\u2019IPC (CPI) am\u00e9ricain conforme aux attentes. La paire s\u2019\u00e9changeait autour de 1,1521 apr\u00e8s avoir touch\u00e9 un sommet intrajournalier \u00e0 1,1563. L\u2019IPC global et l\u2019IPC de base ont ralenti \u00e0 3,4 % et 2,5 % respectivement, ce qui a d\u2019abord pes\u00e9 sur le billet vert et entra\u00een\u00e9 une r\u00e9duction de la prime de hausses de taux anticip\u00e9es de la Fed. Par la suite, le dollar a r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 ses pertes, les prix de l\u2019\u00e9nergie plus \u00e9lev\u00e9s maintenant les risques d\u2019inflation orient\u00e9s \u00e0 la hausse, tandis que les perspectives limit\u00e9es de paix au Moyen-Orient et la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz ont soutenu la demande de valeurs refuges. Le DXY oscillait pr\u00e8s du seuil des 100 apr\u00e8s un rebond depuis 99,61.<\/p>\n
Ce mouvement a laiss\u00e9 l\u2019EUR\/USD pr\u00e8s de la borne basse de sa r\u00e9cente fourchette, apr\u00e8s des \u00e9checs r\u00e9p\u00e9t\u00e9s au niveau de la MM (SMA) \u00e0 100 jours. Sur le graphique journalier, la paire est rest\u00e9e au-dessus de 1,1500 ainsi que de la MM \u00e0 50 jours \u00e0 1,1466. Le RSI se situait pr\u00e8s de 56, le MACD demeurait positif avec un histogramme vert en perte de vigueur, et l\u2019ADX dans le haut des 20 indiquait une force de tendance mod\u00e9r\u00e9e. La r\u00e9sistance se situe \u00e0 la MM \u00e0 100 jours \u00e0 1,1567, avec la MM \u00e0 200 jours pr\u00e8s de 1,1630 au-del\u00e0; les supports sont \u00e0 1,1500, puis 1,1466.<\/p>\n
Nous observons un essoufflement de l\u2019\u00e9lan haussier sur l\u2019EUR\/USD, ce qui sugg\u00e8re que les op\u00e9rateurs sur d\u00e9riv\u00e9s devraient se pr\u00e9parer \u00e0 un possible changement de direction. La paire ayant r\u00e9cemment \u00e9chou\u00e9 \u00e0 franchir la moyenne mobile simple \u00e0 100 jours \u00e0 1,1567, nous recommandons de privil\u00e9gier des strat\u00e9gies de court terme ax\u00e9es sur une \u00e9volution en range. La vente d\u2019options d\u2019achat (calls) hors du cours pr\u00e8s de la r\u00e9sistance \u00e0 1,1630 pourrait g\u00e9n\u00e9rer un revenu de prime r\u00e9gulier tant que cette consolidation se poursuit.<\/p>\n
Si la paire casse sous le support psychologique imm\u00e9diat de 1,1500, nous anticipons un repli rapide vers la MM \u00e0 50 jours \u00e0 1,1466. Dans ce sc\u00e9nario, l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) \u00e0 court terme ou la mise en place d\u2019\u00e9carts baissiers de puts (bear put spreads) permettrait aux op\u00e9rateurs de tirer parti d\u2019une cassure \u00e0 la baisse. Les plus r\u00e9centes donn\u00e9es CFTC (Commitment of Traders) appuient cette prudence : les positions nettes acheteuses institutionnelles sur l\u2019euro ont commenc\u00e9 \u00e0 se replier d\u2019environ 8 % par rapport \u00e0 leurs r\u00e9cents sommets.<\/p>\n
Les tensions g\u00e9opolitiques et des prix de l\u2019\u00e9nergie persistants continuent de soutenir le dollar am\u00e9ricain en tant que valeur refuge, maintenant l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain stable pr\u00e8s du niveau de 100. Cela concorde avec les tendances historiques de n\u00e9gociation en ao\u00fbt, o\u00f9 la liquidit\u00e9 estivale plus faible amplifie souvent les mouvements en range avant l\u2019\u00e9mergence de grandes tendances \u00e0 l\u2019automne. Nous conseillons de garder des tailles de position prudentes et d\u2019utiliser des ordres stop serr\u00e9s, puisque tout changement soudain dans les donn\u00e9es mondiales d\u2019inflation pourrait rapidement faire grimper la volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n