L\u2019AUD\/USD a oscill\u00e9 pr\u00e8s de 0,7070, ne conservant qu\u2019une faible partie de l\u2019avance de mercredi apr\u00e8s avoir inscrit un sommet intrajournalier pr\u00e8s de 0,7090. L\u2019IPC am\u00e9ricain a globalement r\u00e9pondu aux attentes : l\u2019inflation globale a progress\u00e9 de 0,1 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, tandis que le taux annuel de l\u2019inflation sous-jacente a ralenti \u00e0 2,5 % contre un consensus de 2,6 %. La publication a pes\u00e9 sur le dollar am\u00e9ricain et a r\u00e9duit l\u2019\u00e9lan imm\u00e9diat vers un resserrement de la politique mon\u00e9taire, l\u2019attention se tournant vers l\u2019IPP am\u00e9ricain de jeudi, o\u00f9 les prix \u00e0 la production sous-jacents devraient nettement ralentir en rythme annuel.<\/p>\n
La probabilit\u00e9 implicite de march\u00e9 d\u2019un mouvement de la Fed en septembre \u00e9tait d\u00e9crite comme se situant juste sous 50 %, et une pr\u00e9vision pr\u00e9liminaire de PCE \u00e0 0,18 % m\/m a \u00e9t\u00e9 signal\u00e9e comme sensible \u00e0 la publication de l\u2019IPP. Sur le graphique \u00e0 quatre heures, la paire se n\u00e9gociait \u00e0 0,7067, se maintenant au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7062 et de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7016, avec un support horizontal \u00e0 0,7060 et un RSI autour de 57. Une r\u00e9sistance est observ\u00e9e \u00e0 0,7069, puis \u00e0 0,7071 et 0,7078, tandis qu\u2019un repli plus marqu\u00e9 ram\u00e8nerait l\u2019attention sur 0,7016.<\/p>\n
Avec l\u2019inflation globale am\u00e9ricaine \u00e0 3,4 % et le taux sous-jacent en repli \u00e0 2,5 %, nous voyons une fen\u00eatre d\u2019occasion claire pour les op\u00e9rateurs de d\u00e9riv\u00e9s souhaitant exploiter un sc\u00e9nario d\u2019\u00e9volution en range sur l\u2019AUD\/USD. La paire teste actuellement une r\u00e9sistance cl\u00e9 pr\u00e8s de 0,7070, mais la publication de l\u2019indice des prix \u00e0 la production (IPP) demain devrait d\u00e9terminer si elle peut franchir ce plafond. Historiquement, lorsque l\u2019IPP sous-jacent annuel ralentit fortement, cela entra\u00eene une pression baissi\u00e8re imm\u00e9diate sur le billet vert, rendant des options d\u2019achat \u00e0 court terme sur le dollar australien particuli\u00e8rement attrayantes.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de surveiller des bornes techniques resserr\u00e9es, en utilisant notamment la SMA \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7062 comme point pivot crucial pour les positions au comptant et sur contrats \u00e0 terme. Si la paire parvient \u00e0 se maintenir au-dessus du support horizontal \u00e0 0,7060, nous anticipons une progression graduelle vers les prochains objectifs au-dessus, \u00e0 0,7071 et 0,7078. Des strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s comme des bull calls ou des ordres d\u2019achat avec stop-loss serr\u00e9 juste au-dessus de 0,7062 permettraient de capter ce momentum sans assumer un risque excessif.<\/p>\n
Sur le plan plus large de la politique mon\u00e9taire, le taux cible actuel de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale \u00e0 5,25 %\u20135,50 % contraste avec le taux directeur de la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie \u00e0 4,35 %, maintenant les \u00e9carts de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat au c\u0153ur de l\u2019attention. Comme le march\u00e9 int\u00e8gre encore une probabilit\u00e9 pr\u00e8s de 50 % d\u2019une hausse des taux de la Fed en septembre, toute donn\u00e9e d\u2019IPP plus faible que pr\u00e9vu cette semaine ferait rapidement retomber ces attentes. Nous estimons que ce contexte macro\u00e9conomique favorise l\u2019achat des replis de l\u2019AUD\/USD, en s\u2019appuyant sur le solide support de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7016 comme filet de s\u00e9curit\u00e9 plus large pour des options \u00e0 plus long terme.<\/p>\n\n\n\n