L\u2019app\u00e9tit pour le risque s\u2019est raffermi apr\u00e8s des commentaires du secr\u00e9taire au Tr\u00e9sor am\u00e9ricain, Scott Bessent, laissant entendre qu\u2019un nouvel accord \u00c9tats-Unis\u2013Iran pourrait \u00eatre imminent \u2014 un \u00e9l\u00e9ment que les march\u00e9s interpr\u00e8tent comme r\u00e9duisant le risque de perturbations de l\u2019offre au Moyen-Orient. Les prix du p\u00e9trole ont recul\u00e9 en r\u00e9action, tandis que les actions mondiales ont prolong\u00e9 leur progression \u00e0 mesure que le sentiment s\u2019am\u00e9liorait. Le S&P 500 a inscrit un nouveau record historique, se n\u00e9gociant confortablement au-dessus de 7 600, et les autres grands indices se sont \u00e9galement raffermis. Le yen japonais demeure faible, l\u2019USD\/JPY \u00e9voluant toujours \u00e0 des niveaux qui incitent les intervenants \u00e0 rester \u00e0 l\u2019aff\u00fbt d\u2019une \u00e9ventuelle action des autorit\u00e9s japonaises. <\/p>\n
Les cryptomonnaies ont sous-perform\u00e9 le mouvement g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 \u00ab risk-on \u00bb : le bitcoin et d\u2019autres grandes altcoins restent sous pression m\u00eame si les actions \u00e9tablissent des records, ce qui sugg\u00e8re que les flux privil\u00e9gient les march\u00e9s traditionnels. Le calendrier comprend le taux de ch\u00f4mage de la Nouvelle-Z\u00e9lande mercredi 05 ao\u00fbt \u00e0 00 h 45 (CET), suivi du rapport NFP am\u00e9ricain vendredi 07 ao\u00fbt \u00e0 14 h 30 (CET), en m\u00eame temps que le taux de ch\u00f4mage du Canada. Les tendances actuelles pointent vers des actions en hausse, un USD plus faible, un p\u00e9trole en baisse, et un or ainsi qu\u2019un argent plus fermes, tandis que les cryptos demeurent en mode lat\u00e9ral.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de s\u2019aligner fortement sur l\u2019\u00e9lan \u00ab risk-on \u00bb actuel, alors que les actions mondiales atteignent des sommets historiques. Avec le S&P 500 ayant r\u00e9cemment franchi le cap historique des 7 600 \u2014 une hausse marqu\u00e9e par rapport \u00e0 ses niveaux de 2024 et 2025 \u2014 la tendance haussi\u00e8re est solidement \u00e9tablie. Pour ceux qui d\u00e9tiennent des d\u00e9riv\u00e9s actions en position longue, nous sugg\u00e9rons de remonter les stop-loss suiveurs afin de verrouiller des gains tout en conservant l\u2019exposition \u00e0 un potentiel de hausse additionnel.<\/p>\n
Le repli des prix du p\u00e9trole, aliment\u00e9 par l\u2019espoir d\u2019un accord \u00c9tats-Unis\u2013Iran \u00e9voqu\u00e9 par le secr\u00e9taire au Tr\u00e9sor Scott Bessent, offre des occasions de n\u00e9gociation active. Nous conseillons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s d\u2019envisager des positions vendeuses ou des options de vente (puts) sur le p\u00e9trole brut, alors que le Brent met \u00e0 l\u2019\u00e9preuve des zones de soutien plus basses pr\u00e8s de 70 $. Cela dit, il faut rester vigilant : tout d\u00e9rapage soudain des discussions diplomatiques pourrait d\u00e9clencher une remont\u00e9e brutale et volatile des mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e9nerg\u00e9tiques.<\/p>\n
Sur le march\u00e9 des changes, l\u2019affaiblissement du dollar am\u00e9ricain et la fragilit\u00e9 du yen japonais exigent un positionnement prudent. Selon nous, les traders devraient surveiller de pr\u00e8s la paire USD\/JPY, qui se n\u00e9gocie pr\u00e8s de niveaux cl\u00e9s o\u00f9 les autorit\u00e9s japonaises sont historiquement intervenues via des op\u00e9rations massives de plusieurs milliards de dollars. Le recours \u00e0 des stop-loss serr\u00e9s ou \u00e0 des options \u00ab knock-out \u00bb peut aider \u00e0 g\u00e9rer la volatilit\u00e9 extr\u00eame qui suit g\u00e9n\u00e9ralement les interventions officielles sur les devises.<\/p>\n
Le calendrier macro\u00e9conomique \u00e0 venir est charg\u00e9 en statistiques \u00e0 fort impact, \u00e0 commencer par le taux de ch\u00f4mage de la Nouvelle-Z\u00e9lande aujourd\u2019hui, puis les cr\u00e9ations d\u2019emplois non agricoles (Non-Farm Payrolls) aux \u00c9tats-Unis vendredi. Historiquement, les publications sur l\u2019emploi am\u00e9ricain provoquent d\u2019importants mouvements, le consensus du march\u00e9 anticipant environ 150 000 \u00e0 180 000 emplois suppl\u00e9mentaires ce mois-ci. Nous sugg\u00e9rons de r\u00e9duire l\u2019effet de levier ou de couvrir l\u2019exposition au dollar avant la publication de vendredi \u00e0 14 h 30 (CET) afin d\u2019\u00e9viter d\u2019\u00eatre pris de court par un \u00e9largissement soudain des \u00e9carts (spreads).<\/p>\n
De fa\u00e7on surprenante, nous observons des cryptomonnaies en mode lat\u00e9ral, ce qui montre que le capital privil\u00e9gie actuellement les actifs traditionnels plut\u00f4t que les actifs num\u00e9riques. Pendant ce temps, l\u2019or et l\u2019argent conservent un momentum positif, jouant le r\u00f4le de couvertures stables malgr\u00e9 l\u2019environnement global \u00ab risk-on \u00bb. Les traders peuvent chercher \u00e0 tirer parti de cette divergence en se positionnant \u00e0 l\u2019achat sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, tout en demeurant neutres sur le bitcoin jusqu\u2019\u00e0 ce qu\u2019il sorte de sa fourchette actuelle.<\/p>\n\n\n\n