L\u2019USD\/JPY a chut\u00e9 de pr\u00e8s de 5 % vers le creux de mai, pr\u00e8s de 155, apr\u00e8s des informations selon lesquelles les \u00c9tats-Unis et le Japon seraient intervenus pour soutenir le yen, tandis que le regain d\u2019espoir de n\u00e9gociations \u00c9tats-Unis\u2013Iran a accentu\u00e9 la pression. La paire est pass\u00e9e sous sa moyenne mobile simple (MMS) \u00e0 200 jours pour la premi\u00e8re fois depuis pr\u00e8s d\u2019un an, ce qui fait basculer le biais technique \u00e0 la baisse. Les regards se tournent vers les cr\u00e9ations d\u2019emplois non agricoles am\u00e9ricaines (NFP) de vendredi : le consensus table sur +83 k emplois en juillet, avec un taux de ch\u00f4mage en l\u00e9g\u00e8re hausse \u00e0 4,3 % et des gains horaires moyens stables \u00e0 3,5 % sur un an, alors que l\u2019ADP et les PMI de l\u2019ISM donneront le ton au pr\u00e9alable. Un chiffre plus faible pourrait ramener la paire vers 153,95, puis vers 151,80\u2013152, tandis que des NFP au-dessus de 100 k pourraient lui permettre de reconqu\u00e9rir 157,80, avec 158,30 comme prochain niveau.<\/p>\n
L\u2019EUR\/USD teste une zone de r\u00e9sistance apr\u00e8s un rallye, les ventes au d\u00e9tail de la zone euro constituant la principale statistique locale, apr\u00e8s le rebond de l\u2019inflation de juillet et la revalorisation des anticipations d\u2019une hausse de 25 pdb de la BCE d\u00e8s septembre. Une cassure au-dessus de 1,1560 ouvre la voie vers 1,1600\u20131,1630, tandis qu\u2019un repli sous 1,1500 viserait 1,1420 puis 1,1350\u20131,1365. L\u2019or \u00e9volue lat\u00e9ralement pour une cinqui\u00e8me semaine dans un triangle sym\u00e9trique pr\u00e8s des creux de juin; les niveaux haussiers se situent \u00e0 4 135\u20134 200 et sur la MMS \u00e0 50 jours, puis \u00e0 4 340, tandis que le risque baissier se situe \u00e0 3 950\u20134 000 si les donn\u00e9es am\u00e9ricaines renforcent les attentes de rel\u00e8vement des taux.<\/p>\n
Nous surveillons de pr\u00e8s la paire USD\/JPY, qui est pass\u00e9e sous sa moyenne mobile simple (MMS) \u00e0 200 jours, pr\u00e8s de 155, \u00e0 la suite d\u2019interventions conjointes r\u00e9centes des \u00c9tats-Unis et du Japon. Pour les traders de produits d\u00e9riv\u00e9s, ce changement indique que les vendeurs ont actuellement la main, mais la prudence est de mise. Les donn\u00e9es historiques d\u2019interventions similaires \u2014 comme les d\u00e9penses estim\u00e9es de 5,5 billions de yens (35 G$ US) en juillet 2024 \u2014 montrent que ces mouvements dict\u00e9s par les autorit\u00e9s peuvent rapidement s\u2019inverser si la Banque du Japon n\u2019encha\u00eene pas avec des signaux clairs de rel\u00e8vement des taux.<\/p>\n
Le rapport sur les cr\u00e9ations d\u2019emplois non agricoles (NFP) de ce vendredi sera le prochain grand catalyseur de volatilit\u00e9. Nous recommandons de placer des ordres stop-loss serr\u00e9s autour du niveau de 157,80, puisque des cr\u00e9ations d\u2019emplois sup\u00e9rieures \u00e0 100 k pourraient rapidement propulser la paire au-dessus de sa MMS \u00e0 200 jours. \u00c0 l\u2019inverse, si les chiffres d\u2019emploi d\u00e9\u00e7oivent et concordent avec un rapport ADP priv\u00e9 plus faible, nous anticipons une cassure en direction du niveau de soutien cl\u00e9 \u00e0 153,95.<\/p>\n
Dans la zone euro, nous nous pr\u00e9parons \u00e0 d\u2019\u00e9ventuelles strat\u00e9gies de cassure sur l\u2019EUR\/USD, qui teste actuellement une ligne de tendance de r\u00e9sistance cruciale pr\u00e8s de 1,1560. Bien que la Banque centrale europ\u00e9enne ait tent\u00e9 de relativiser l\u2019inflation, des surprises haussi\u00e8res dans les derni\u00e8res donn\u00e9es d\u2019IPC de la zone euro ont maintenu vivantes les anticipations d\u2019une hausse des taux en septembre, soutenant l\u2019euro. Si le dollar am\u00e9ricain s\u2019affaiblit apr\u00e8s les NFP, il faudrait envisager d\u2019acheter sur une cassure confirm\u00e9e au-dessus de 1,1560, avec un objectif vers la zone de 1,1630.<\/p>\n
Pendant ce temps, l\u2019or se consolide dans un triangle sym\u00e9trique serr\u00e9, oscillant pr\u00e8s des creux de juin, alors que la hausse des rendements obligataires limite son potentiel de progression. Malgr\u00e9 un apaisement g\u00e9opolitique temporaire au Moyen-Orient, nous sugg\u00e9rons d\u2019attendre une cassure nette avant de prendre des positions fortement levieris\u00e9es. Un mouvement franc au-dessus de la MMS \u00e0 50 jours pourrait rapidement ouvrir la voie vers la r\u00e9sistance \u00e0 4 340, tandis qu\u2019un repli sous 3 950 signalerait une correction baissi\u00e8re plus profonde.<\/p>\n\n\n\n