L\u2019AUD\/JPY a prolong\u00e9 sa baisse en d\u00e9but de semaine, glissant vers la zone de 109,40\u2013109,35, son plus bas niveau depuis la fin de mars. La paire s\u2019est ensuite stabilis\u00e9e autour du seuil psychologique de 110,00 durant la s\u00e9ance europ\u00e9enne tout en se maintenant au-dessus de sa moyenne mobile simple (MMS) \u00e0 200 jours, et affichait encore un recul d\u2019environ 0,50 % sur la s\u00e9ance. Le mouvement a suivi un rejet intrajournalier pr\u00e8s de 111,25\u2013111,15, renfor\u00e7ant la cassure de vendredi hors d\u2019une fourchette de n\u00e9gociation qui tenait depuis pr\u00e8s de quatre mois.<\/p>\n
Le yen a surperform\u00e9 apr\u00e8s une intervention conjointe \u00c9tats-Unis\u2013Japon sur le march\u00e9 des changes vendredi, accompagn\u00e9e de r\u00e9f\u00e9rences \u00e0 d\u2019autres actions possibles. Le soutien est aussi venu de la volont\u00e9 de la Banque du Japon de continuer \u00e0 relever les co\u00fbts d\u2019emprunt, tandis que l\u2019att\u00e9nuation des attentes d\u2019une hausse imm\u00e9diate des taux par la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie a pes\u00e9 sur le dollar australien. Sur le plan technique, le MACD s\u2019enfonce davantage en territoire n\u00e9gatif, tandis que l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e0 14 jours \u00e9volue pr\u00e8s de 27, ce qui braque l\u2019attention sur une possible rupture sous la MMS \u00e0 200 jours \u00e0 109,25; la r\u00e9sistance demeure situ\u00e9e autour de 111,15\u2013111,25, avec l\u2019ancien sommet de fluctuation \u00e9voqu\u00e9 pr\u00e8s de 115,00.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux op\u00e9rateurs de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue sur le cross AUD\/JPY alors qu\u2019il met \u00e0 l\u2019\u00e9preuve la moyenne mobile simple (MMS) \u00e0 200 jours, un niveau critique pr\u00e8s de 109,25. Comme le RSI quotidien a plong\u00e9 en zone de survente autour de 27, il vaut mieux \u00e9viter de se pr\u00e9cipiter pour ouvrir de nouvelles positions vendeuses imm\u00e9diatement. Nous recommandons plut\u00f4t d\u2019attendre une cl\u00f4ture quotidienne confirm\u00e9e sous le niveau de 109,25 avant d\u2019acheter des options de vente (puts) ou de prendre des positions vendeuses via des contrats \u00e0 terme.<\/p>\n
Notre biais baissier est fortement \u00e9tay\u00e9 par les interventions muscl\u00e9es des autorit\u00e9s japonaises, qui ont d\u00e9j\u00e0 d\u00e9ploy\u00e9 un montant massif de 9,8 billions de yens (62 G$ US) en un seul mois afin de soutenir le yen. Parall\u00e8lement, la Banque du Japon a signal\u00e9 sa d\u00e9termination \u00e0 relever davantage son taux directeur \u00e0 partir du niveau actuel de 0,25 % afin de freiner l\u2019inflation. \u00c0 l\u2019inverse, on s\u2019attend largement \u00e0 ce que la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie maintienne son taux directeur \u00e0 4,35 %, ce qui r\u00e9duit l\u2019\u00e9cart de rendement qui favorisait auparavant le dollar australien.<\/p>\n
Si le support \u00e0 109,25 tient, on pourrait assister \u00e0 un rallye de soulagement \u00e0 court terme, rendant des options d\u2019achat (calls) \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance pertinentes pour des op\u00e9rations rapides \u00e0 la hausse. Toutefois, toute reprise devrait vraisemblablement faire face \u00e0 une forte pression vendeuse pr\u00e8s de la zone de r\u00e9sistance de 111,15 \u00e0 111,25. Pour les op\u00e9rateurs de position \u00e0 plus long terme, nous conseillons d\u2019utiliser tout rebond vers cette zone de r\u00e9sistance comme point d\u2019entr\u00e9e \u00e0 faible risque pour accro\u00eetre une exposition baissi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n