Les prix du brut ont bondi vendredi, mais ont ouvert en forte baisse lundi, laissant un \u00e9cart (\u00ab gap \u00bb) de 6 $ alors que les march\u00e9s int\u00e9graient une pause des activit\u00e9s militaires. Bien que le d\u00e9troit de Bab el-Mandeb en mer Rouge demeure sous menace, les flux via le d\u00e9troit d\u2019Ormuz sont revenus \u00e0 des niveaux soutenus, accentuant la pression sur le WTI et le Brent. Le mouvement a \u00e9t\u00e9 amplifi\u00e9 par le d\u00e9bouclement de positions chez les sp\u00e9culateurs, tandis que des attentes de demande mondiale plus faibles ont renforc\u00e9 le ton baissier. Les perspectives ont aussi \u00e9voqu\u00e9 la pression politique aux \u00c9tats-Unis pour faire baisser le prix de l\u2019essence avant les \u00e9lections de mi-mandat de novembre, ainsi que le risque persistant d\u2019un regain de tensions entre Washington et T\u00e9h\u00e9ran.<\/p>\n\n
L\u2019attention s\u2019est ensuite tourn\u00e9e vers les actions am\u00e9ricaines, le S&P 500 et le NASDAQ \u00e9tant plomb\u00e9s par les inqui\u00e9tudes entourant les d\u00e9penses en IA par rapport aux revenus, en pleine semaine charg\u00e9e de r\u00e9sultats. Apple, Meta, Amazon et Microsoft doivent publier mardi et mercredi, et la d\u00e9cision de la Fed mardi ajoute un autre catalyseur, avec des discussions sur une possible hausse malgr\u00e9 des pr\u00e9visions neutres. Le commentaire a soulign\u00e9 une force g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e du dollar US, qui p\u00e8se sur l\u2019AUDUSD et d\u2019autres paires majeures, et a not\u00e9 que le gap de l\u2019or lundi a \u00e9t\u00e9 combl\u00e9 \u00e0 mesure que le billet vert se raffermissait, l\u2019XAUUSD \u00e9tant interpr\u00e9t\u00e9 \u00e0 travers un stochastique en survente, des tests de lignes de tendance et une possible ligne de cou d\u2019un double sommet. L\u2019AUDCAD a \u00e9t\u00e9 d\u00e9crit comme demeurant en range autour de lignes de tendance et de niveaux de soutien d\u00e9j\u00e0 \u00e9tablis.<\/p>\n\n
Il faut privil\u00e9gier le sc\u00e9nario baissier sur le p\u00e9trole brut, alors que le Brent et le WTI peinent apr\u00e8s un important gap d\u2019ouverture de 6 $ \u00e0 la baisse, attribuable \u00e0 l\u2019apaisement des tensions au Moyen-Orient et \u00e0 la reprise du trafic maritime \u00e0 Ormuz. Avec l\u2019OPEP+ susceptible d\u2019\u00e9liminer progressivement plus tard cette ann\u00e9e les r\u00e9ductions volontaires de 2,2 millions de barils par jour, le risque de surplus d\u2019offre devient concret. Nous recommandons de vendre les rebonds sur le WTI vers la r\u00e9sistance de 75 $, tout en surveillant de pr\u00e8s la volont\u00e9 de l\u2019administration am\u00e9ricaine de r\u00e9duire les co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie avant les \u00e9lections de mi-mandat de novembre 2026.<\/p>\n\n
Le NASDAQ et le S&P 500 subissent une forte pression \u00e0 l\u2019approche d\u2019une semaine cruciale de r\u00e9sultats pour les g\u00e9ants technologiques \u00e0 tr\u00e8s grande capitalisation. Les investisseurs deviennent de plus en plus sceptiques face aux d\u00e9penses d\u2019investissement massives en IA, qui ont bondi de plus de 40 % sur un an pour certaines entreprises sans g\u00e9n\u00e9rer \u00e0 court terme des revenus comparables. Il faut envisager des opportunit\u00e9s de ventes \u00e0 court terme sur les rebonds du NASDAQ, surtout si les prochaines publications de Microsoft et Meta ne justifient pas leurs valorisations \u00e9lev\u00e9es.<\/p>\n\n
La d\u00e9cision de politique mon\u00e9taire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale cette semaine maintient le dollar US ferme, nourri par des rumeurs d\u2019une hausse surprise des taux pour s\u2019attaquer \u00e0 une inflation tenace. Bien que le consensus anticipe un statu quo dans la fourchette actuelle de 4,25 %, toute rh\u00e9torique plus restrictive (\u00ab hawkish \u00bb) pousserait encore le billet vert \u00e0 la hausse. Nous sugg\u00e9rons d\u2019acheter le USD sur repli, particuli\u00e8rement face au dollar australien (AUDUSD), tr\u00e8s vuln\u00e9rable \u00e0 l\u2019affaiblissement de la demande mondiale de mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n\n
Les investisseurs sur l\u2019or doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une forte volatilit\u00e9, alors que le m\u00e9tal pr\u00e9cieux compose avec un dollar US vigoureux et un gap d\u2019ouverture d\u00e9sormais combl\u00e9. Nous surveillons attentivement le soutien de 2 350 $ afin de voir si un stochastique en survente d\u00e9clenche un rebond ou si une figure de double sommet confirme une correction plus profonde. Nous recommandons de s\u2019abstenir de prendre des positions longues tant qu\u2019on n\u2019observe pas un rejet clair sur la ligne de tendance inf\u00e9rieure ou une cassure d\u00e9cisive.<\/p>\n\n
Enfin, la paire AUDCAD demeure enferm\u00e9e dans un corridor bien d\u00e9fini que l\u2019on peut continuer d\u2019exploiter. Nous voulons acheter pr\u00e8s de la limite inf\u00e9rieure de soutien et vendre pr\u00e8s de la ligne de tendance sup\u00e9rieure, avec des ordres stop serr\u00e9s pour prot\u00e9ger le capital. Cette strat\u00e9gie de march\u00e9 en range est actuellement tr\u00e8s fiable, alors que les dollars australien et canadien subissent des pressions oppos\u00e9es li\u00e9es \u00e0 des perspectives de croissance mondiale plus faibles.<\/p>\n\n\n\n