L\u2019attention s\u2019est d\u00e9plac\u00e9e du conflit \u00c9tats-Unis\u2013Iran vers la r\u00e9union de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, apr\u00e8s que les deux camps ont suspendu les frappes. L\u2019ambassadeur des \u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019ONU a d\u00e9clar\u00e9 que le pr\u00e9sident Trump priorise la diplomatie, tandis que l\u2019Iran a interrompu ses repr\u00e9sailles contre des bases am\u00e9ricaines; Trump a aussi rejet\u00e9 les informations faisant \u00e9tat d\u2019un \u00e9puisement des munitions am\u00e9ricaines. Selon CBS News, T\u00e9h\u00e9ran affirme ne pas \u00eatre en pourparlers avec Washington, hormis des discussions avec Oman sur des \u00ab m\u00e9canismes concernant le trafic maritime \u00bb dans le d\u00e9troit d\u2019Hormuz. Les march\u00e9s \u00e9valuent \u00e0 64 % la probabilit\u00e9 que le FOMC maintienne les taux inchang\u00e9s \u00e0 3,50 %\u20133,75 % mercredi, apr\u00e8s des donn\u00e9es de l\u2019IPC de juin indiquant un ralentissement de l\u2019inflation, m\u00eame si la pouss\u00e9e du p\u00e9trole au-dessus de 90 $ la semaine derni\u00e8re \u2014 avant un repli \u00e0 82 $ lundi \u2014 a maintenu \u00e0 l\u2019\u00e9cran la possibilit\u00e9 d\u2019une hausse.<\/p>\n
Le bitcoin a gliss\u00e9 sous 65 000 $ et s\u2019\u00e9changeait \u00e0 64 648 $, plafonn\u00e9 par la MMA exponentielle (EMA) \u00e0 50 jours \u00e0 65 067 $, avec les EMA \u00e0 100 jours et 200 jours \u00e0 67 759 $ et 73 465 $. Le RSI se situait tout juste au-dessus de la ligne m\u00e9diane alors que le MACD s\u2019essoufflait; des niveaux de soutien \u00e9taient cit\u00e9s \u00e0 63 171 $, puis 61 034 $ et 57 835 $, tandis que la r\u00e9sistance s\u2019\u00e9tendait de 67 360 $ \u00e0 70 302 $ et 73 244 $, de concert avec l\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 73 465 $. L\u2019or s\u2019\u00e9changeait \u00e0 4 074 $ et demeurait en range entre 4 000 $ et 4 100 $, sous les EMA \u00e0 50 jours, 200 jours et 100 jours \u00e0 4 217 $, 4 298 $ et 4 352 $, avec des rep\u00e8res au-dessus pr\u00e8s de 4 282 $ et 4 432 $ et un risque baissier si 4 000 $ c\u00e8de.<\/p>\n
Nous recommandons aux n\u00e9gociateurs de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 de fortes fluctuations des march\u00e9s cette semaine, \u00e0 mesure que les tensions g\u00e9opolitiques s\u2019apaisent et que l\u2019attention se tourne vers la d\u00e9cision de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale mercredi. M\u00eame si la pause des actions militaires \u00c9tats-Unis\u2013Iran a ramen\u00e9 le p\u00e9trole \u00e0 82 $, la menace inflationniste sous-jacente n\u2019a pas disparu. Nous croyons que les n\u00e9gociateurs devraient surveiller de pr\u00e8s les march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie, puisqu\u2019un rebond soudain vers le niveau de 90 $ du brut observ\u00e9 la semaine derni\u00e8re pourrait rapidement bouleverser les anticipations de taux.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019heure actuelle, le march\u00e9 attribue une probabilit\u00e9 de 64 % \u00e0 un statu quo de la Fed \u00e0 3,50 %\u20133,75 %, ce qui laisse une probabilit\u00e9 notable de 36 % d\u2019un mouvement inattendu. Les donn\u00e9es historiques montrent que lors de p\u00e9riodes d\u2019incertitude quant \u00e0 la politique de la Fed, l\u2019indice de volatilit\u00e9 du CBOE (VIX) grimpe souvent de 15 % \u00e0 20 % dans les jours entourant l\u2019annonce. Pour composer avec ce contexte, nous sugg\u00e9rons d\u2019utiliser des straddles acheteurs (long straddles) sur de grands indices boursiers afin de profiter de mouvements de prix soudains apr\u00e8s la r\u00e9union.<\/p>\n
Sur le march\u00e9 des cryptos, nous observons une tendance nettement baissi\u00e8re alors que le bitcoin \u00e9volue autour de 64 648 $, sous sa moyenne mobile cruciale \u00e0 50 jours de 65 067 $. L\u2019incapacit\u00e9 de tenir le soutien imm\u00e9diat \u00e0 63 171 $ pourrait d\u00e9clencher une baisse rapide vers 61 034 $. Nous recommandons aux n\u00e9gociateurs de d\u00e9riv\u00e9s de couvrir leurs portefeuilles en achetant des options de vente hors du cours (out-of-the-money) afin de se prot\u00e9ger contre une correction plus profonde.<\/p>\n
L\u2019or pr\u00e9sente une configuration baissi\u00e8re similaire, s\u2019\u00e9changeant \u00e0 4 074 $ et demeurant clairement plafonn\u00e9 sous sa moyenne mobile \u00e0 50 jours de 4 217 $. Si le niveau de soutien critique \u00e0 4 000 $ est enfonc\u00e9, l\u2019absence de soutien de moyennes mobiles \u00e0 proximit\u00e9 pourrait favoriser d\u2019importantes ventes \u00e0 d\u00e9couvert. Nous conseillons d\u2019utiliser des \u00e9carts baissiers couverts (bear call spreads) pour viser les niveaux de r\u00e9sistance au-dessus, tout en tirant parti de l\u2019essoufflement de la dynamique de l\u2019or.<\/p>\n\n\n\n