Lors d\u2019une s\u00e9ance de trading en direct sur TradeGateHub, Coach a \u00e9valu\u00e9 si la correction en cours du p\u00e9trole brut WTI pourrait d\u00e9clencher un mouvement \u00ab risk-on \u00bb plus large sur l\u2019ensemble des march\u00e9s. Il a aussi trac\u00e9 une formation potentielle de triangle en vague 4, soutenant que ce sch\u00e9ma laisse la porte ouverte \u00e0 une pouss\u00e9e du S&P 500 vers de nouveaux sommets, m\u00eame si l\u2019action des prix \u00e0 court terme demeure heurt\u00e9e.<\/p>\n
Dale a pass\u00e9 en revue la r\u00e9cente remont\u00e9e du p\u00e9trole et a indiqu\u00e9 que la premi\u00e8re jambe de la hausse semble compl\u00e8te, ce qui d\u00e9place l\u2019attention vers des zones techniques bien d\u00e9finies o\u00f9 un repli pourrait se mettre en place. L\u2019attention s\u2019est ensuite tourn\u00e9e vers la force relative des titres miniers, ainsi que vers le sc\u00e9nario de base de Coach pour l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) et les effets d\u2019entra\u00eenement probables sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux.<\/p>\n
Nous devrions surveiller de pr\u00e8s la correction actuelle du p\u00e9trole brut WTI, puisqu\u2019elle pourrait \u00eatre l\u2019\u00e9tincelle d\u2019un rallye \u00ab risk-on \u00bb plus g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 sur les march\u00e9s. Alors que le WTI a r\u00e9cemment recul\u00e9 de ses sommets d\u2019\u00e9t\u00e9 vers la zone de 76 $ US le baril, la d\u00e9tente des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie donne aux march\u00e9s boursiers un r\u00e9pit bienvenu. Nous voyons le S&P 500 former un triangle potentiel en vague 4, ce qui sugg\u00e8re que l\u2019indice est en phase de consolidation avant une cassure majeure vers de nouveaux sommets au-dessus du seuil de 5 600.<\/p>\n
Pour profiter de ce mouvement anticip\u00e9, nous proposons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads) sur le S&P 500 afin de capter la prochaine jambe de hausse. Comme la hausse initiale du brut semble compl\u00e9t\u00e9e, nous devrions \u00e9viter d\u2019acheter des contrats \u00e0 terme sur le p\u00e9trole aux niveaux actuels et plut\u00f4t attendre un repli plus profond vers des niveaux de soutien cl\u00e9s pr\u00e8s de 72 $ US. Vendre des options de vente (puts) hors du cours sur le WTI pourrait \u00eatre une fa\u00e7on judicieuse de g\u00e9n\u00e9rer du revenu pendant que nous attendons que le brut \u00e9tablisse un plancher solide.<\/p>\n
Nous devons aussi nous pr\u00e9parer \u00e0 un indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) plus faible, lui qui a eu de la difficult\u00e9 \u00e0 se maintenir au-dessus du niveau 103 ce mois-ci. Un dollar en recul devrait vraisemblablement alimenter une forte pouss\u00e9e des m\u00e9taux pr\u00e9cieux et des titres miniers, qui affichent d\u00e9j\u00e0 une forte surperformance relative. Nous recommandons de n\u00e9gocier des options d\u2019achat sur des FNB miniers comme GDX, puisque les tendances historiques montrent que ces titres surperforment largement l\u2019or physique lorsqu\u2019un contexte \u00ab risk-on \u00bb plus g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 s\u2019installe.<\/p>\n\n\n\n