Perspectives NZD\/USD : un support cl\u00e9 sous pression<\/p>\n
Le NZD\/USD a poursuivi son repli vers 0,5770 jeudi, la demande pour le dollar am\u00e9ricain s\u2019\u00e9tant raffermie apr\u00e8s des donn\u00e9es plus solides sur le march\u00e9 du travail aux \u00c9tats-Unis, tandis qu\u2019un regain d\u2019incertitude g\u00e9opolitique a soutenu les flux vers les valeurs refuges. Les demandes initiales d\u2019allocations ch\u00f4mage aux \u00c9tats-Unis sont tomb\u00e9es \u00e0 187 k pour la semaine se terminant le 18 juillet, contre une pr\u00e9vision de 212 k et un niveau pr\u00e9c\u00e9dent r\u00e9vis\u00e9 \u00e0 209 k. Ces donn\u00e9es ont confirm\u00e9 la r\u00e9silience du march\u00e9 du travail et ont renforc\u00e9 l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale pourrait maintenir une politique restrictive plus longtemps, m\u00eame si l\u2019inflation encore \u00e9lev\u00e9e en Nouvelle-Z\u00e9lande continue d\u2019alimenter les attentes de resserrement du c\u00f4t\u00e9 de la Banque de r\u00e9serve de Nouvelle-Z\u00e9lande.<\/p>\n
Sur un graphique de quatre heures, la paire s\u2019\u00e9changeait \u00e0 0,5774 et est demeur\u00e9e sous la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,5820, ce qui pr\u00e9serve un biais baissier. Le prix \u00e9voluait juste au-dessus de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,5770, tandis que l\u2019indice de force relative (RSI) se situait autour de 27, signalant des conditions de survente. Les r\u00e9sistances \u00e9taient identifi\u00e9es \u00e0 0,5780 et 0,5789, puis \u00e0 0,5805 et \u00e0 la moyenne de 0,5820; une cassure \u00e0 la hausse ram\u00e8nerait l\u2019attention sur 0,5907, 0,5930 et 0,5965. Les supports \u00e9taient situ\u00e9s \u00e0 0,5774, 0,5770 et 0,5767.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue alors que le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais met \u00e0 l\u2019\u00e9preuve un support critique pr\u00e8s de 0,5770 face \u00e0 un dollar US dominant. Cette pression baissi\u00e8re est aliment\u00e9e par un march\u00e9 du travail am\u00e9ricain extr\u00eamement tendu, illustr\u00e9 par la r\u00e9cente chute des demandes hebdomadaires d\u2019allocations ch\u00f4mage \u00e0 un niveau frappant de 187 000. Historiquement, lorsque les demandes am\u00e9ricaines passent sous le seuil de 200 000, cela signale une \u00e9conomie r\u00e9siliente qui permet \u00e0 la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale de maintenir des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat restrictifs plus longtemps. <\/p>\n
M\u00eame si l\u2019inflation persistante en Nouvelle-Z\u00e9lande maintient la Banque de r\u00e9serve de Nouvelle-Z\u00e9lande sur un ton plus restrictif, la hausse des tensions mondiales pousse les investisseurs vers la s\u00e9curit\u00e9 du billet vert. On a observ\u00e9 des flux refuge similaires lors de chocs de march\u00e9 pass\u00e9s, notamment \u00e0 la fin de 2023, lorsque l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain a grimp\u00e9 et a ramen\u00e9 le Kiwi vers ces m\u00eames creux de plusieurs mois pr\u00e8s de 0,5770. Par cons\u00e9quent, nous croyons que tout rebond \u00e0 court terme du Kiwi risque d\u2019\u00eatre plafonn\u00e9 par des achats agressifs de dollars au cours des prochaines semaines.<\/p>\n
Sur le plan technique, le RSI affiche une survente \u00e0 27, ce qui signifie qu\u2019on pourrait voir une pause temporaire ou un bref rebond technique avant la reprise de la tendance baissi\u00e8re principale. Pour tirer parti de cette configuration, nous recommandons aux traders d\u2019options d\u2019acheter des options de vente (puts) \u00e0 court terme avec des prix d\u2019exercice pr\u00e8s de 0,5700 afin de profiter d\u2019une cassure sous le plancher imm\u00e9diat de 0,5767. Autrement, on peut envisager de vendre des options d\u2019achat (calls) hors du cours au-dessus de la r\u00e9sistance de 0,5820 afin d\u2019encaisser une prime tant que la tendance baissi\u00e8re demeure intacte.<\/p>\n\n\n\n