L\u2019AUD\/USD a recul\u00e9 jeudi, la demande pour le dollar am\u00e9ricain l\u2019emportant sur l\u2019appui de statistiques d\u2019emploi australiennes meilleures que pr\u00e9vu. La paire s\u2019\u00e9changeait pr\u00e8s de 0,6966, en baisse de 0,45 % sur la s\u00e9ance. Le billet vert s\u2019est raffermi, la guerre au Moyen-Orient alimentant les flux vers les valeurs refuges, tandis que la hausse des prix du p\u00e9trole a raviv\u00e9 les craintes inflationnistes et renforc\u00e9 l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale pourrait encore resserrer sa politique. Selon les prix implicites du CME FedWatch, la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux en septembre est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 83 %, et l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) \u00e9voluait autour de 101,45, un sommet de trois semaines.<\/p>\n\n
Sur le plan technique, la paire demeurait au-dessus des moyennes mobiles simples (MMS) \u00e0 21 jours et \u00e0 200 jours, \u00e0 0,6948 et 0,6896, mais restait sous la MMS \u00e0 50 jours \u00e0 0,7028. L\u2019indice de force relative (RSI) se situait pr\u00e8s de 47, l\u00e9g\u00e8rement sous le seuil neutre de 50, tandis que le MACD \u00e9tait marginalement positif, avec un histogramme vert en perte de vitesse. Les niveaux de r\u00e9sistance sont identifi\u00e9s \u00e0 0,7028, puis 0,7100 et 0,7250, avec des appuis \u00e0 0,6948 et 0,6896; une cassure \u00e0 la baisse ouvrirait la voie vers 0,6800.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux n\u00e9gociateurs de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 un mouvement baissier de la paire AUD\/USD au cours des prochaines semaines, alors que les risques g\u00e9opolitiques continuent de favoriser le billet vert. Comme l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain a r\u00e9cemment grimp\u00e9 \u00e0 un sommet de trois semaines \u00e0 101,45, l\u2019accent devrait \u00eatre mis sur la protection des positions longues en achetant des options de vente (puts) sur l\u2019AUD\/USD. Notre cible baissi\u00e8re principale pour ces op\u00e9rations \u00e0 court terme devrait \u00eatre le niveau de soutien imm\u00e9diat \u00e0 0,6948.<\/p>\n\n
Les donn\u00e9es historiques montrent que lorsque les craintes li\u00e9es \u00e0 l\u2019approvisionnement \u00e9nerg\u00e9tique font bondir les prix mondiaux du p\u00e9trole de plus de 10 %, le dollar australien sous-performe r\u00e9guli\u00e8rement les devises refuges, et ce, malgr\u00e9 de solides chiffres d\u2019emploi au pays. Aujourd\u2019hui, avec des craintes inflationnistes aliment\u00e9es par le p\u00e9trole en hausse, les march\u00e9s des taux int\u00e8grent une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e de 83 % d\u2019un rel\u00e8vement des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale en septembre. Dans ce contexte, nous estimons que la vente d\u2019options d\u2019achat (calls) au-dessus de la moyenne mobile \u00e0 50 jours \u00e0 0,7028 constitue une strat\u00e9gie de revenu \u00e0 forte probabilit\u00e9.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, l\u2019\u00e9lan de l\u2019Aussie s\u2019essouffle, le RSI demeurant sous la ligne neutre \u00e0 47. Si la paire passe sous sa moyenne mobile \u00e0 200 jours \u00e0 0,6896, nous anticipons une baisse rapide vers la zone de 0,6800. Nous recommandons d\u2019utiliser des \u00e9carts baissiers sur options de vente (bear put spreads) pour capter ce potentiel de baisse tout en maintenant les co\u00fbts de transaction \u00e0 un niveau r\u00e9duit.<\/p>\n\n\n\n