Le WTI a prolong\u00e9 son rebond mercredi, s\u2019\u00e9changeant pr\u00e8s de 86,20 $ apr\u00e8s avoir touch\u00e9 un sommet intrajournalier de 87,83 $, son niveau le plus \u00e9lev\u00e9 depuis le 11 juin, alors que les tensions au Moyen-Orient perturbaient les mouvements de brut via le d\u00e9troit d\u2019Ormuz et la mer Rouge. L\u2019arm\u00e9e am\u00e9ricaine a men\u00e9 une onzi\u00e8me nuit cons\u00e9cutive de frappes contre l\u2019Iran, et T\u00e9h\u00e9ran a r\u00e9pliqu\u00e9 par des attaques visant Bahre\u00efn, le Kowe\u00eft et la Jordanie. Par ailleurs, trois p\u00e9troliers transportant du brut saoudien auraient fait demi-tour en mer Rouge \u00e0 la suite de menaces des Houthis, soutenus par l\u2019Iran.<\/p>\n
Sur le plan technique, le WTI a rebondi apr\u00e8s avoir retest\u00e9 plus t\u00f4t ce mois-ci la zone d\u2019avant-guerre autour de 67 $, puis est repass\u00e9 au-dessus de la MM simple (SMA) \u00e0 200 jours pr\u00e8s de 74 $ et teste maintenant la SMA \u00e0 100 jours autour de 88 $. Les indicateurs de momentum demeurent orient\u00e9s \u00e0 la hausse : le RSI (14) est mont\u00e9 \u00e0 66,61, se rapprochant d\u2019une zone de surachat, tandis que le MACD est rest\u00e9 positif, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal et un histogramme positif en expansion. Un support est identifi\u00e9 \u00e0 80,00 $, puis \u00e0 la SMA \u00e0 200 jours \u00e0 74 $, avec 67,00 $ en dessous; la r\u00e9sistance se situe \u00e0 la SMA \u00e0 100 jours autour de 88 $, suivie d\u2019une zone pr\u00e8s de 95,00 $.<\/p>\n
Nous observons une hausse des prix du p\u00e9trole alors que de violents affrontements au Moyen-Orient menacent des voies maritimes majeures comme le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, par lequel transite environ 20 % de la consommation mondiale quotidienne de liquides p\u00e9troliers. Avec des p\u00e9troliers saoudiens qui modifient leurs itin\u00e9raires en mer Rouge, les vuln\u00e9rabilit\u00e9s de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement poussent le WTI vers 86,20 $. Les op\u00e9rateurs de d\u00e9riv\u00e9s doivent se pr\u00e9parer \u00e0 des pouss\u00e9es de prix soudaines, \u00e0 mesure que les primes de risque g\u00e9opolitique augmentent au cours des prochaines semaines.<\/p>\n
D\u2019un point de vue technique, nous nous attendons \u00e0 une hausse de la volatilit\u00e9 alors que le WTI met \u00e0 l\u2019\u00e9preuve la SMA \u00e0 100 jours, un niveau cl\u00e9 situ\u00e9 \u00e0 88 $. \u00c9tant donn\u00e9 que l\u2019indice de force relative s\u2019approche de niveaux de surachat \u00e0 66,61, l\u2019achat direct d\u2019options d\u2019achat (calls) pourrait co\u00fbter cher en raison de la mont\u00e9e de la volatilit\u00e9 implicite. Nous recommandons plut\u00f4t de recourir \u00e0 des spreads haussiers sur calls (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse vers la r\u00e9sistance \u00e0 95 $, tout en gardant le co\u00fbt des primes sous contr\u00f4le.<\/p>\n
Pour les n\u00e9gociateurs de contrats \u00e0 terme, nous sugg\u00e9rons d\u2019\u00e9tablir des positions longues uniquement si le WTI franchit clairement le seuil de 88 $ et s\u2019y maintient. En cas de repli temporaire, le niveau psychologique de 80 $ et la moyenne mobile \u00e0 200 jours \u00e0 74 $ constitueront des zones essentielles pour acheter sur faiblesse. Nous devons maintenir des ordres stop-loss serr\u00e9s juste sous ces niveaux de support afin de prot\u00e9ger le capital contre toute nouvelle de d\u00e9sescalade soudaine.<\/p>\n\n\n\n