Le WTI se n\u00e9gociait pr\u00e8s de 84,90 $ aux premi\u00e8res heures de la s\u00e9ance europ\u00e9enne mercredi, progressant vers 85,00 $ alors que l\u2019\u00e9change de frappes militaires au Moyen-Orient alimentait les inqui\u00e9tudes quant \u00e0 d\u2019\u00e9ventuelles perturbations de l\u2019approvisionnement mondial en p\u00e9trole et du commerce. Le transport maritime via le d\u00e9troit d\u2019Ormuz est essentiellement paralys\u00e9, tandis que les Houthis du Y\u00e9men ont indiqu\u00e9 avoir ferm\u00e9 le d\u00e9troit de Bab el-Mandeb aux navires li\u00e9s \u00e0 l\u2019Arabie saoudite. Bab el-Mandeb relie la mer Rouge au golfe d\u2019Arabie, et environ 12 % du commerce mondial transite par ce passage \u00e9troit. Le rapport hebdomadaire de l\u2019EIA sur les stocks de p\u00e9trole brut est attendu plus tard mercredi; la r\u00e9action des prix d\u00e9pendra de la question de savoir si les stocks affichent une baisse ou une hausse par rapport aux attentes.<\/p>\n
Sur le graphique journalier, le WTI demeure plafonn\u00e9 sous la MM simple \u00e0 100 jours, ce qui maintient un biais baissier \u00e0 court terme malgr\u00e9 un RSI \u00e0 64,01. La premi\u00e8re r\u00e9sistance \u00e0 la hausse se situe sur la bande sup\u00e9rieure de Bollinger, pr\u00e8s de 85,95 $, puis \u00e0 la MM simple \u00e0 100 jours, \u00e0 88,05 $. Du c\u00f4t\u00e9 des supports, on observe d\u2019abord 80,00 $, puis le creux du 17 juillet \u00e0 77,90 $, avec d\u2019autres niveaux \u00e0 la bande m\u00e9diane de Bollinger autour de 74,70 $ et \u00e0 la bande inf\u00e9rieure pr\u00e8s de 63,45 $.<\/p>\n
Nous conseillons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue au cours des prochaines semaines, le WTI bondissant vers 85,00 $ en raison de perturbations majeures du transport maritime \u00e0 Bab el-Mandeb et dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Avec la publication du rapport de l\u2019EIA sur les stocks aujourd\u2019hui, les traders devraient envisager d\u2019acheter des straddles \u00e0 court terme afin de tirer profit de mouvements de prix marqu\u00e9s \u00e0 tr\u00e8s court horizon. Historiquement, de grands blocages g\u00e9opolitiques sur des routes acheminant jusqu\u2019\u00e0 12 % du commerce mondial, combin\u00e9s \u00e0 des baisses de stocks de l\u2019EIA sup\u00e9rieures aux attentes, peuvent provoquer des variations rapides de 3 % \u00e0 5 % en une seule s\u00e9ance.<\/p>\n
Malgr\u00e9 l\u2019\u00e9lan haussier actuel, nous recommandons de plafonner les positions longues, puisque la mati\u00e8re premi\u00e8re fait face \u00e0 une r\u00e9sistance importante \u00e0 la bande sup\u00e9rieure de Bollinger \u00e0 85,95 $ et \u00e0 la moyenne mobile simple \u00e0 100 jours \u00e0 88,05 $. La vente d\u2019options d\u2019achat hors du cours (out-of-the-money) pr\u00e8s de 88,00 $ pourrait s\u2019av\u00e9rer une strat\u00e9gie tr\u00e8s profitable pour capter l\u2019\u00e9rosion de la prime, alors que le graphique journalier conserve une tonalit\u00e9 globalement baissi\u00e8re. L\u2019indice de force relative se situe actuellement \u00e0 64,01, ce qui indique que, m\u00eame si le march\u00e9 est solide, il devient rapidement surachet\u00e9 et vuln\u00e9rable \u00e0 un renversement soudain.<\/p>\n
Si le rallye s\u2019essouffle \u00e0 ces barri\u00e8res techniques cl\u00e9s, nous nous attendons \u00e0 un repli vers le solide niveau de soutien psychologique de 80,00 $. Les traders de produits d\u00e9riv\u00e9s peuvent structurer des spreads baissiers en puts (bear put spreads) visant 80,00 $ et 77,90 $ afin de g\u00e9rer le risque tout en se positionnant pour ce potentiel mouvement de baisse. Cette approche prudente est appuy\u00e9e par des tendances historiques montrant que les pouss\u00e9es g\u00e9opolitiques li\u00e9es \u00e0 l\u2019offre s\u2019estompent souvent une fois que des routes d\u2019exp\u00e9dition alternatives sont mises en place ou que la pression diplomatique internationale s\u2019intensifie.<\/p>\n\n\n\n