Le WTI a amorc\u00e9 la semaine sur une note plus ferme, atteignant un sommet de plus d\u2019un mois autour de 84,40 $\u201384,45 $ durant la s\u00e9ance asiatique, avant de se stabiliser pr\u00e8s de 83,50 $, dans un contexte d\u2019escalade des tensions entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran et de rapports faisant \u00e9tat de la fermeture du d\u00e9troit d\u2019Hormuz, ce qui a raviv\u00e9 les craintes sur l\u2019offre. Le mouvement prolonge le rebond amorc\u00e9 \u00e0 partir d\u2019un creux de plusieurs mois \u00e9tabli plus t\u00f4t en juillet, maintenant un biais haussier sur le march\u00e9.<\/p>\n
Sur le plan technique, la cassure de la semaine derni\u00e8re au-dessus de la moyenne mobile simple (MMS) 200 p\u00e9riodes sur le graphique de quatre heures, ainsi qu\u2019un d\u00e9passement du retracement de Fibonacci de 38,2 % de la baisse de mai \u00e0 juillet, ont renforc\u00e9 un contexte favorable aux acheteurs. Les indicateurs de momentum demeurent \u00e9lev\u00e9s, l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e9voluant pr\u00e8s de 76 en zone de surachat et le MACD restant positif. Les prochains niveaux haussiers cit\u00e9s se situent au retracement de 50,0 % \u00e0 85,84 $, puis au niveau de Fibonacci de 61,8 % \u00e0 90,28 $, suivis de 96,59 $ et 104,64 $. Des supports sont identifi\u00e9s \u00e0 81,40 $, puis \u00e0 75,91 $ et \u00e0 la MMS 200 p\u00e9riodes \u00e0 76,97 $, avec un plancher additionnel pr\u00e8s de 67,04 $.<\/p>\n
Nous croyons que les op\u00e9rateurs de d\u00e9riv\u00e9s devraient s\u2019appuyer sur l\u2019\u00e9lan haussier actuel en mettant en place des positions acheteuses sur les contrats \u00e0 terme WTI et des options d\u2019achat (calls) au cours des prochaines semaines. L\u2019escalade des tensions autour du d\u00e9troit d\u2019Hormuz \u2014 qui achemine environ 20,5 millions de barils de p\u00e9trole par jour, soit pr\u00e8s de 20 % de la consommation mondiale de produits p\u00e9troliers liquides \u2014 alimente une importante prime de risque g\u00e9opolitique. Historiquement, des perturbations d\u2019approvisionnement similaires au Moyen-Orient ont d\u00e9clench\u00e9 des envol\u00e9es rapides des prix de 10 % \u00e0 15 %, ce qui plaide en faveur d\u2019une pression haussi\u00e8re soutenue.<\/p>\n
D\u2019un point de vue technique, nous devrions viser le niveau de r\u00e9sistance Fibonacci imm\u00e9diat \u00e0 85,84 $, avec 90,28 $ en ligne de mire si les blocages de l\u2019offre persistent. Avec un RSI quotidien autour de 76 et un MACD solidement en territoire positif, le march\u00e9 affiche un puissant momentum haussier malgr\u00e9 une situation techniquement de surachat. Les op\u00e9rateurs de d\u00e9riv\u00e9s peuvent recourir \u00e0 des \u00e9carts haussiers \u00e0 l\u2019achat (bull call spreads) afin de r\u00e9duire le co\u00fbt de la prime initiale, tout en se positionnant pour capter ces objectifs de prix plus \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n
Pour se pr\u00e9munir contre des retournements soudains du march\u00e9, nous recommandons de placer des ordres stop-loss ou d\u2019acheter des options de vente (puts) de protection juste sous le support cl\u00e9 \u00e0 81,40 $. Si ce niveau c\u00e8de, le WTI pourrait rapidement reculer vers sa moyenne mobile simple 200 p\u00e9riodes, pr\u00e8s de 76,97 $. La mise en \u0153uvre de ces strat\u00e9gies serr\u00e9es d\u2019att\u00e9nuation du risque nous assure une protection si une r\u00e9solution diplomatique rapide venait \u00e0 d\u00e9gonfler brusquement la prime de risque g\u00e9opolitique actuelle.<\/p>\n\n\n\n