L\u2019AUD\/USD a l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 jeudi, s\u2019\u00e9changeant autour de 0,7010 apr\u00e8s une s\u00e9rie de statistiques am\u00e9ricaines mitig\u00e9es qui a emp\u00each\u00e9 le dollar US de trouver un appui durable. Les demandes initiales d\u2019allocations ch\u00f4mage ont recul\u00e9 \u00e0 208 000 pour la semaine se terminant le 11 juillet, contre des pr\u00e9visions \u00e0 217 000 et 216 000 pr\u00e9c\u00e9demment, ce qui pointe vers des licenciements limit\u00e9s. \u00c0 l\u2019inverse, les ventes au d\u00e9tail de juin ont progress\u00e9 de 0,2 % d\u2019un mois \u00e0 l\u2019autre, en d\u00e9c\u00e9l\u00e9ration apr\u00e8s 1,0 %, tandis que le groupe de contr\u00f4le des ventes au d\u00e9tail a augment\u00e9 de 0,5 % et a ralenti par rapport \u00e0 0,8 % en mai, maintenant la paire au-dessus du seuil de 0,7000.<\/p>\n
En Australie, les anticipations d\u2019inflation des consommateurs ont fl\u00e9chi \u00e0 4,7 % en juillet, contre 5,5 %, ce qui indique un apaisement des pr\u00e9occupations des m\u00e9nages quant aux prix. Sur le graphique 4 heures, l\u2019AUD\/USD se situait \u00e0 0,7011, se maintenant au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6972 et de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929. La r\u00e9sistance se trouve \u00e0 0,7013 et 0,7021, tandis que le RSI avoisinait 69,6, juste sous la zone de surachat. Un soutien est observ\u00e9 \u00e0 0,7001 et 0,6996; un mouvement plus marqu\u00e9 remettrait la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929 au centre de l\u2019attention.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de faire preuve de prudence avec des positions longues imm\u00e9diates, puisque l\u2019indice de force relative (RSI) autour de 69,6 montre que la hausse de l\u2019AUD\/USD s\u2019\u00e9tire pr\u00e8s d\u2019une r\u00e9sistance cl\u00e9 \u00e0 0,7013. Plut\u00f4t que de poursuivre la cassure, nous devrions envisager l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) \u00e0 court terme afin de nous couvrir contre un repli potentiel vers les niveaux de soutien \u00e0 0,7001 ou 0,6996. Cette strat\u00e9gie de protection pr\u00e9serve notre capital pendant que le march\u00e9 met \u00e0 l\u2019\u00e9preuve le plafond crucial de 0,7021.<\/p>\n
Si la paire parvient \u00e0 se maintenir au-dessus de la moyenne mobile simple \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6972, nous pourrons envisager de mettre en place des \u00e9carts haussiers (bull call spreads) pour capter la prochaine jambe de la reprise. Autrement, la vente d\u2019options de vente hors du cours (out-of-the-money) sous le soutien plus robuste \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929 permet d\u2019encaisser une prime avec un filet de s\u00e9curit\u00e9 technique solide. Les donn\u00e9es historiques montrent que des jalons psychologiques comme le niveau de 0,7000 d\u00e9clenchent souvent une d\u00e9fense soutenue de la part des acteurs institutionnels, rendant les structures d\u2019options en fourchette particuli\u00e8rement attrayantes en ce moment.<\/p>\n
Notre approche prudente est appuy\u00e9e par le ralentissement de la demande des consommateurs am\u00e9ricains, la croissance des ventes au d\u00e9tail ayant nettement d\u00e9c\u00e9l\u00e9r\u00e9 \u00e0 0,2 % en juin. Ce ralentissement a amen\u00e9 les march\u00e9s \u00e0 terme \u00e0 int\u00e9grer une probabilit\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9e de baisses de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale plus tard cette ann\u00e9e, ce qui p\u00e8se g\u00e9n\u00e9ralement sur le dollar US et soutient le dollar australien. Toutefois, comme le march\u00e9 du travail am\u00e9ricain demeure r\u00e9silient, avec des demandes d\u2019allocations ch\u00f4mage en baisse \u00e0 208 000, nous devons nous pr\u00e9parer \u00e0 des pouss\u00e9es soudaines de vigueur du dollar US susceptibles de raviver la volatilit\u00e9.<\/p>\n
En Australie, la chute marqu\u00e9e des anticipations d\u2019inflation des consommateurs, de 5,5 % \u00e0 4,7 %, sugg\u00e8re que la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie est susceptible de marquer une pause dans son biais restrictif. Les attentes d\u2019inflation se rapprochant d\u00e9sormais de leur moyenne historique sur cinq ans de 4,4 %, la pression sur les d\u00e9cideurs locaux pour relever les taux s\u2019est nettement att\u00e9nu\u00e9e, ce qui pourrait plafonner l\u2019\u00e9lan haussier de l\u2019AUD. Par cons\u00e9quent, nous devrions privil\u00e9gier des strat\u00e9gies d\u2019options ax\u00e9es sur la volatilit\u00e9, comme les iron condors, afin de profiter d\u2019une phase de consolidation anticip\u00e9e au cours des prochaines semaines.<\/p>\n\n\n\n