Strat\u00e9gie de trading EUR\/USD : surveiller une r\u00e9sistance cl\u00e9 pour une cassure<\/p>\n
L\u2019EUR\/USD a progress\u00e9 jeudi vers le haut de sa fourchette mensuelle pr\u00e8s de 1,1485, la paire s\u2019\u00e9changeant \u00e0 1,1469 apr\u00e8s un gain d\u2019environ 0,85 % au cours des trois derniers jours. Le dollar am\u00e9ricain s\u2019est repli\u00e9 apr\u00e8s que l\u2019indice des prix \u00e0 la production (PPI) de juin aux \u00c9tats-Unis a recul\u00e9 \u00e0 contre-courant des attentes, ce qui renforce le message d\u00e9sinflationniste du plus r\u00e9cent indice des prix \u00e0 la consommation (CPI), plus faible la veille. Ce changement dans les donn\u00e9es d\u2019inflation a r\u00e9duit la probabilit\u00e9 int\u00e9gr\u00e9e par le march\u00e9 d\u2019une hausse de taux \u00e0 court terme de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed), tandis qu\u2019en Europe, des responsables de la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) ont continu\u00e9 de plaider pour un resserrement de la politique mon\u00e9taire, m\u00eame si la production industrielle de juin a affich\u00e9 une contraction inattendue.<\/p>\n
D\u2019un point de vue technique, l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e0 14 p\u00e9riodes sur quatre heures se situe autour de 63 et l\u2019indicateur MACD (convergence\/divergence des moyennes mobiles) demeure en territoire positif. La r\u00e9sistance se concentre entre 1,1485 et la zone du retracement de Fibonacci de 38,2 % pr\u00e8s de 1,1500; une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers les sommets des 16 et 17 juin autour de 1,1620. Le soutien se situe au creux du 14 juillet \u00e0 1,1378, puis au plancher depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 1,1324, suivi du creux de fin mai 2025 \u00e0 1,1210.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s le niveau de 1,1485 sur l\u2019EUR\/USD en vue d\u2019une cassure haussi\u00e8re potentielle au cours des prochaines semaines. Si la paire franchit avec succ\u00e8s la zone de r\u00e9sistance de 1,1500, nous devrions nous positionner pour une progression vers 1,1620 au moyen d\u2019options d\u2019achat (calls) longues. Ce biais haussier est appuy\u00e9 par un momentum solide, le RSI quatre heures se maintenant actuellement pr\u00e8s d\u2019un niveau sain de 63.<\/p>\n
Notre sc\u00e9nario positif s\u2019appuie sur les r\u00e9centes donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaines, o\u00f9 le PPI a recul\u00e9 de fa\u00e7on inattendue en m\u00eame temps que les prix \u00e0 la consommation se mod\u00e9raient. Historiquement, lorsque l\u2019inflation de gros et l\u2019inflation \u00e0 la consommation aux \u00c9tats-Unis ralentissent plus vite que pr\u00e9vu, l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain recule en moyenne de 1,5 % au cours du mois suivant, \u00e0 mesure que les anticipations de hausses de taux s\u2019estompent. Cette tendance au refroidissement a forc\u00e9 les investisseurs \u00e0 revoir \u00e0 la baisse leurs attentes de nouvelles hausses de taux de la Fed, affaiblissant le billet vert.<\/p>\n
De l\u2019autre c\u00f4t\u00e9 de l\u2019Atlantique, les commentaires faucons de responsables de la BCE soutiennent l\u2019euro malgr\u00e9 des donn\u00e9es faibles de production industrielle. Historiquement, l\u2019inflation en zone euro est demeur\u00e9e tenace durant ces phases \u00e9conomiques, donnant \u00e0 la BCE davantage de raisons de pousser les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 la hausse. Cette divergence de politiques entre la Fed et la BCE rend les options d\u2019achat (calls) sur l\u2019EUR\/USD attrayantes.<\/p>\n
Cependant, si la paire n\u2019arrive pas \u00e0 franchir le plafond de 1,1500, nous devrions nous pr\u00e9parer \u00e0 acheter des options de vente (puts) \u00e0 court terme visant un soutien \u00e0 1,1378. Une baisse suppl\u00e9mentaire pourrait exposer le creux depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 1,1324, voire le creux de fin mai 2025 \u00e0 1,1210. Comme les indicateurs de momentum demeurent positifs, nous devrions garder toute protection contre la baisse serr\u00e9e et nous concentrer principalement sur le potentiel de cassure.<\/p>\n\n\n\n