{"id":50701,"date":"2026-07-10T18:49:05","date_gmt":"2026-07-10T18:49:05","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/uncategorized\/le-prochain-chapitre-des-cryptomonnaies-secrit-dans-les-banques-2\/"},"modified":"2026-07-10T18:49:05","modified_gmt":"2026-07-10T18:49:05","slug":"le-prochain-chapitre-des-cryptomonnaies-secrit-dans-les-banques-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/featured\/le-prochain-chapitre-des-cryptomonnaies-secrit-dans-les-banques-2\/","title":{"rendered":"Le prochain chapitre des cryptomonnaies s\u2019\u00e9crit dans les banques"},"content":{"rendered":"\n
\"Illustration
Le syst\u00e8me bancaire absorbe les cryptos<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Le Congr\u00e8s se chicane encore pour savoir qui \u00e9crira les r\u00e8gles sur les cryptos. Pendant ce temps, les entreprises touch\u00e9es par ces r\u00e8gles construisent d\u00e9j\u00e0 le syst\u00e8me dans lequel elles comptent op\u00e9rer.<\/p>\n\n\n\n

Voil\u00e0 o\u00f9 en est la politique am\u00e9ricaine sur les actifs num\u00e9riques (cryptomonnaies et autres actifs cr\u00e9\u00e9s sur une cha\u00eene de blocs) en juillet 2026. La loi CLARITY devait clarifier l\u2019organisation du march\u00e9 am\u00e9ricain. Au lieu de \u00e7a, elle est coinc\u00e9e entre des inqui\u00e9tudes de la police et des autorit\u00e9s, des disputes politiques et un conflit sur le \u00ab rendement \u00bb des stablecoins (gain vers\u00e9 au client, semblable \u00e0 un int\u00e9r\u00eat).<\/p>\n\n\n\n

Alors que les banques d\u00e9veloppent des d\u00e9p\u00f4ts \u00ab tokenis\u00e9s \u00bb (d\u00e9p\u00f4ts bancaires transform\u00e9s en jetons num\u00e9riques sur une cha\u00eene de blocs), les entreprises crypto se rapprochent des institutions financi\u00e8res r\u00e9glement\u00e9es. Les \u00e9metteurs de stablecoins (jetons num\u00e9riques dont la valeur vise \u00e0 rester stable, souvent arrim\u00e9e au dollar) cherchent une place \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur du syst\u00e8me. Les grandes banques am\u00e9ricaines et le plus grand \u00e9metteur de stablecoins b\u00e2tissent des r\u00e9seaux de paiement concurrents (infrastructures pour transf\u00e9rer de l\u2019argent), en misant sur un point: celui qui contr\u00f4le la relation client gagne.<\/p>\n\n\n\n

La loi CLARITY subit un nouveau retard<\/h2>\n\n\n\n

La Digital Asset Market Clarity Act, dite loi CLARITY, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e \u00e0 la Chambre en juillet 2025 par 294 voix contre 134. Le comit\u00e9 bancaire du S\u00e9nat l\u2019a fait avancer en mai. D\u00e9but juin, elle figurait au calendrier du S\u00e9nat, donc admissible \u00e0 un vote en chambre.<\/p>\n\n\n\n

Puis plus rien. La Maison-Blanche visait officieusement une signature le 4 juillet, et cette date est pass\u00e9e sans vote ni calendrier<\/a>. Les march\u00e9s de pr\u00e9diction (plateformes o\u00f9 l\u2019on mise sur un r\u00e9sultat, ce qui donne une probabilit\u00e9 implicite) \u00e9valuent maintenant l\u2019adoption entre 42 % et 50 %, contre 82 % en f\u00e9vrier.<\/p>\n\n\n\n

Trois enjeux la bloquent.<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Inqui\u00e9tudes des forces de l\u2019ordre<\/strong> Des protections pour les d\u00e9veloppeurs (r\u00e8gles limitant leur responsabilit\u00e9) pourraient compliquer les enqu\u00eates sur la criminalit\u00e9 crypto.<\/li>\n\n\n\n
  2. Disputes politiques et \u00e9thiques<\/strong> La divulgation de plus de 1 G$ US de revenus li\u00e9s aux cryptos<\/a> associ\u00e9s au pr\u00e9sident Trump a brouill\u00e9 les n\u00e9gociations et l\u2019appui des deux partis.<\/li>\n\n\n\n
  3. R\u00e8gles sur les stablecoins<\/strong> D\u00e9saccord sur le droit des plateformes d\u2019offrir des rendements similaires \u00e0 des int\u00e9r\u00eats.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Les r\u00e9publicains ont 53 si\u00e8ges au S\u00e9nat. Il leur faut au moins sept d\u00e9mocrates pour faire avancer le projet. Aucune partie ne bouge. La prochaine \u00e9ch\u00e9ance r\u00e9elle est la pause d\u2019ao\u00fbt du S\u00e9nat. La manquer r\u00e9duit les chances d\u2019adoption cette ann\u00e9e, car l\u2019agenda se remplit ensuite rapidement.<\/p>\n\n\n\n

    Le n\u0153ud du conflit: le rendement des stablecoins<\/h2>\n\n\n\n

    Le d\u00e9saccord principal n\u2019est pas de savoir si les cryptos sont permises. Cette question a \u00e9t\u00e9 en grande partie tranch\u00e9e par la loi GENIUS en 2025, qui interdit aux \u00e9metteurs de stablecoins de verser directement des int\u00e9r\u00eats.<\/p>\n\n\n\n

    Banques, entreprises crypto et \u00e9lus r\u00e9clament des r\u00e8gles plus claires. Les banques craignent toutefois que la loi CLARITY laisse assez de marge pour que des plateformes offrent des \u00ab r\u00e9compenses \u00bb qui ressemblent \u00e0 des int\u00e9r\u00eats, sans les appeler ainsi.<\/p>\n\n\n\n

    Partie prenante<\/th>Ce qu\u2019elle veut<\/th>Pourquoi c\u2019est important<\/th><\/tr><\/thead>
    Banques<\/strong><\/td>Garder les d\u00e9p\u00f4ts dans le syst\u00e8me bancaire<\/td>Les d\u00e9p\u00f4ts servent \u00e0 financer les pr\u00eats, les paiements et les profits.<\/td><\/tr>
    Plateformes crypto<\/strong><\/td>Permettre des r\u00e9compenses de type rendement sur les stablecoins<\/td>Attirer des utilisateurs et d\u00e9velopper des r\u00e9seaux de paiement num\u00e9riques.<\/td><\/tr>
    L\u00e9gislateurs<\/strong><\/td>\u00c9tablir des r\u00e8gles claires sans \u00e9chappatoires<\/td>\u00c9quilibrer innovation, protection des consommateurs et stabilit\u00e9 financi\u00e8re.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

    Coinbase tirerait environ 1,35 G$ US par ann\u00e9e de revenus li\u00e9s aux r\u00e9compenses sur l\u2019USDC<\/a>. L\u2019American Bankers Association affirme que cela ouvre une voie pour que les d\u00e9p\u00f4ts quittent les comptes bancaires classiques et se d\u00e9placent vers des portefeuilles de stablecoins (applications ou comptes qui d\u00e9tiennent des jetons) offrant un gain.<\/p>\n\n\n\n

    Les plateformes crypto voient plut\u00f4t une protection des banques contre la concurrence.<\/p>\n\n\n\n

    \u00c0 mesure que les stablecoins ressemblent \u00e0 une autre fa\u00e7on de g\u00e9rer son argent comptant, la plupart des clients se soucieront peu du mot utilis\u00e9: int\u00e9r\u00eat, r\u00e9compense ou incitatif. Ils veulent que l\u2019argent reste disponible rapidement (liquide) tout en rapportant quelque chose.<\/p>\n\n\n\n

    R\u00e9sultat: une bataille commerciale. L\u2019argent qui restait dans un compte-ch\u00e8ques peut migrer vers un portefeuille de stablecoins. La question est: qui offre le gain qui attire cet argent?<\/p>\n\n\n\n

    Pour les banques, ce n\u2019est pas un d\u00e9tail de produit. Cela touche directement la valeur de la base de d\u00e9p\u00f4ts (ensemble des d\u00e9p\u00f4ts des clients). Dans ce contexte, il devient logique de d\u00e9placer des fonds vers des portefeuilles de stablecoins si un rendement est offert sans changer d\u2019usage.<\/p>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    Le conflit en une phrase<\/strong>\nLes banques veulent la cha\u00eene de blocs sans perdre les d\u00e9p\u00f4ts.\nLes entreprises crypto veulent que les d\u00e9p\u00f4ts circulent librement si les clients obtiennent un meilleur rendement.\n<\/code><\/pre>\n\n\n\n
    <\/p>\n\n\n\n
    Les banques construisent leur propre r\u00e9ponse<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
    Les banques n\u2019attendent pas que le Congr\u00e8s tranche.<\/p>\n\n\n\n
    JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo et plus d\u2019une douzaine d\u2019autres banques construisent ensemble, via The Clearing House, un r\u00e9seau commun de d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s. The Clearing House est une infrastructure de paiements d\u00e9tenue par les banques, con\u00e7ue pour garder les d\u00e9p\u00f4ts dans le syst\u00e8me bancaire<\/a> plut\u00f4t que de les voir migrer vers les stablecoins.<\/p>\n\n\n\n
    Le lancement est vis\u00e9 pour le premier semestre de 2027.<\/p>\n\n\n\n
    JPMorgan est d\u00e9j\u00e0 plus avanc\u00e9e. Sa plateforme Kinexys traite des paiements institutionnels sur cha\u00eene de blocs depuis 2020. La banque a aussi d\u00e9ploy\u00e9 un jeton de d\u00e9p\u00f4t sur Base<\/a>, un r\u00e9seau public de cha\u00eene de blocs li\u00e9 \u00e0 Coinbase.<\/p>\n\n\n\n
    C\u2019est un arrangement r\u00e9v\u00e9lateur: une grande banque utilise une infrastructure associ\u00e9e \u00e0 une grande bourse crypto (plateforme d\u2019achat\/vente), tout en cherchant \u00e0 prot\u00e9ger ses d\u00e9p\u00f4ts contre la concurrence des stablecoins.<\/p>\n\n\n\n
    Citi suit une voie comparable, en offrant des services de r\u00e8glement en temps r\u00e9el (finalisation du paiement et transfert des fonds) entre New York, Londres et Hong Kong. La technologie choque moins. Le contr\u00f4le de la relation client reste l\u2019enjeu.<\/p>\n\n\n\n
    Les entreprises crypto adoptent la finance traditionnelle<\/h3>\n\n\n\n
    Le rapprochement se fait aussi dans l\u2019autre sens.<\/p>\n\n\n\n
    Standard Chartered est r\u00e9cemment devenue la premi\u00e8re banque d\u2019importance syst\u00e9mique mondiale<\/a> (une banque dont les probl\u00e8mes pourraient \u00e9branler le syst\u00e8me financier) \u00e0 offrir directement \u00e0 des clients institutionnels la cr\u00e9ation et le rachat d\u2019USDC. Le service a \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9 avec Circle, l\u2019entreprise derri\u00e8re l\u2019USDC. \u00ab Cr\u00e9ation \u00bb (minting) signifie \u00e9mettre de nouveaux jetons; \u00ab rachat \u00bb (redemption) signifie les \u00e9changer contre des dollars.<\/p>\n\n\n\n
    Ce n\u2019est pas qu\u2019un symbole. Cela int\u00e8gre un grand produit de stablecoin dans l\u2019exploitation d\u2019une banque mondiale. La s\u00e9paration entre banques et crypto devient donc moins utile. Les banques adoptent des r\u00e8glements sur cha\u00eene de blocs.<\/p>\n\n\n\n
    Les entreprises crypto s\u2019appuient sur les banques pour la distribution, la garde (conservation s\u00e9curis\u00e9e des actifs), la liquidit\u00e9 (capacit\u00e9 d\u2019acheter et vendre facilement) et l\u2019acc\u00e8s \u00e0 la r\u00e9glementation. Le Congr\u00e8s tente de tracer une ligne nette au moment o\u00f9 l\u2019industrie la rend floue.<\/p>\n\n\n\n
    Le co\u00fbt r\u00e9el du retard<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
    Les \u00c9tats-Unis ne sont pas les seuls \u00e0 encadrer le secteur.<\/p>\n\n\n\n
    Le cadre MiCA de l\u2019Union europ\u00e9enne est pleinement entr\u00e9 en vigueur le 1er juillet<\/a>, en unifiant les licences (autorisations r\u00e9glementaires) dans les 27 \u00c9tats membres. Hong Kong et Singapour ont aussi avanc\u00e9 plus vite que Washington en 2026.<\/p>\n\n\n\n
    Cela ne veut pas dire que les \u00c9tats-Unis perdront durablement leur place dans les actifs num\u00e9riques. Leurs march\u00e9s de capitaux sont trop importants. Mais chaque mois o\u00f9 la loi CLARITY stagne donne \u00e0 d\u2019autres juridictions une occasion d\u2019attirer investissements, licences et talents. L\u2019activit\u00e9 de licences \u2014 et l\u2019argent qui suit \u2014 peut aller ailleurs.<\/p>\n\n\n\n
    Le co\u00fbt imm\u00e9diat est simple: les entreprises lancent des produits, demandent des licences et investissent l\u00e0 o\u00f9 les r\u00e8gles sont assez claires pour planifier.<\/p>\n\n\n\n
    Chaque mois de retard rend un autre territoire plus facile pour op\u00e9rer. L\u2019incertitude r\u00e9glementaire n\u2019arr\u00eate pas le d\u00e9veloppement ni les flux de capitaux; elle les d\u00e9place.<\/p>\n\n\n\n
    Le prochain mouvement du bitcoin d\u00e9pend de plus que Washington<\/h3>\n\n\n\n
    Le d\u00e9bat l\u00e9gislatif compte pour la structure du secteur \u00e0 long terme. Il compte peut-\u00eatre moins pour le prix du bitcoin dans les prochaines semaines. Le bitcoin subit des pressions li\u00e9es \u00e0 d\u2019autres facteurs.<\/p>\n\n\n\n