{"id":50689,"date":"2026-07-10T10:49:17","date_gmt":"2026-07-10T10:49:17","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/uncategorized\/le-prochain-chapitre-des-cryptomonnaies-secrit-dans-les-banques\/"},"modified":"2026-07-10T10:49:17","modified_gmt":"2026-07-10T10:49:17","slug":"le-prochain-chapitre-des-cryptomonnaies-secrit-dans-les-banques","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/featured\/le-prochain-chapitre-des-cryptomonnaies-secrit-dans-les-banques\/","title":{"rendered":"Le prochain chapitre des cryptomonnaies s\u2019\u00e9crit dans les banques"},"content":{"rendered":"\n
\"IllustrationLe syst\u00e8me bancaire int\u00e8gre les cryptoactifs<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Le Congr\u00e8s se dispute encore pour savoir qui doit \u00e9crire les r\u00e8gles sur les cryptoactifs (actifs num\u00e9riques comme le bitcoin). Pendant ce temps, les entreprises les plus touch\u00e9es construisent d\u00e9j\u00e0 le syst\u00e8me dans lequel elles comptent op\u00e9rer.<\/p>\n\n\n\n

Voil\u00e0 o\u00f9 en est la politique am\u00e9ricaine sur les cryptoactifs en juillet 2026. Le CLARITY Act devait clarifier l\u2019organisation du march\u00e9 am\u00e9ricain des actifs num\u00e9riques. Au lieu de \u00e7a, le projet est coinc\u00e9 entre des inqui\u00e9tudes li\u00e9es aux enqu\u00eates criminelles, des conflits politiques et un bras de fer sur le \u00ab rendement \u00bb des stablecoins (monnaies num\u00e9riques dont la valeur est arrim\u00e9e \u00e0 une devise comme le dollar).<\/p>\n\n\n\n

Pendant que les banques d\u00e9veloppent des d\u00e9p\u00f4ts \u00ab tokenis\u00e9s \u00bb (d\u00e9p\u00f4ts bancaires convertis en jetons num\u00e9riques), les entreprises crypto se rapprochent des institutions financi\u00e8res r\u00e9glement\u00e9es (encadr\u00e9es par des r\u00e8gles officielles). Les \u00e9metteurs de stablecoins cherchent \u00e0 entrer dans le syst\u00e8me plut\u00f4t qu\u2019\u00e0 rester en marge. Les plus grandes banques am\u00e9ricaines et le principal \u00e9metteur de stablecoins construisent discr\u00e8tement des r\u00e9seaux de paiement concurrents pour la m\u00eame monnaie, chacun misant sur un point: celui qui contr\u00f4le la relation client gagne.<\/p>\n\n\n\n

Le CLARITY Act subit un autre retard<\/h2>\n\n\n\n

Le Digital Asset Market Clarity Act, appel\u00e9 CLARITY Act, a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 \u00e0 la Chambre en juillet 2025 par 294 voix contre 134. La commission bancaire du S\u00e9nat l\u2019a fait avancer en mai. Au d\u00e9but de juin, il figurait au calendrier du S\u00e9nat, donc pr\u00eat, en th\u00e9orie, pour un vote en s\u00e9ance.<\/p>\n\n\n\n

Puis plus rien. La Maison-Blanche visait, de fa\u00e7on informelle, une signature autour du 4 juillet, et cette date est pass\u00e9e sans vote ni annonce<\/a>. Les march\u00e9s de pr\u00e9diction (plateformes o\u00f9 l\u2019on mise de l\u2019argent sur la probabilit\u00e9 d\u2019un \u00e9v\u00e9nement) qui \u00e9valuaient l\u2019adoption du texte \u00e0 82% en f\u00e9vrier l\u2019estiment maintenant entre 42% et 50%.<\/p>\n\n\n\n

Trois enjeux le bloquent.<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Inqui\u00e9tudes des forces de l\u2019ordre<\/strong> Les protections accord\u00e9es aux d\u00e9veloppeurs pourraient compliquer les enqu\u00eates sur les crimes li\u00e9s aux cryptoactifs.<\/li>\n\n\n\n
  2. Conflits politiques et questions d\u2019\u00e9thique<\/strong> La divulgation de plus de 1 G$ US de revenus li\u00e9s aux cryptoactifs<\/a> associ\u00e9s au pr\u00e9sident Trump complique les n\u00e9gociations et l\u2019appui des deux partis.<\/li>\n\n\n\n
  3. R\u00e8gles sur les stablecoins<\/strong> D\u00e9saccord sur le droit, pour les plateformes, d\u2019offrir des rendements qui ressemblent \u00e0 des int\u00e9r\u00eats.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Les r\u00e9publicains contr\u00f4lent 53 si\u00e8ges au S\u00e9nat. Ils ont encore besoin d\u2019au moins sept d\u00e9mocrates pour faire avancer le projet. Personne n\u2019a boug\u00e9. La prochaine \u00e9ch\u00e9ance importante est la pause d\u2019ao\u00fbt du S\u00e9nat. Si elle est manqu\u00e9e, les chances d\u2019adoption cette ann\u00e9e diminuent, car l\u2019agenda se remplit vite d\u2019autres priorit\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

    Le c\u0153ur du conflit: le rendement des stablecoins<\/h2>\n\n\n\n

    Le principal d\u00e9saccord ne porte pas sur la l\u00e9galit\u00e9 des cryptoactifs. Ce point est largement tranch\u00e9 avec le GENIUS Act de 2025, qui interdit aux \u00e9metteurs de stablecoins de verser directement des int\u00e9r\u00eats (paiement fixe, comme dans un compte d\u2019\u00e9pargne).<\/p>\n\n\n\n

    Banques, entreprises crypto et \u00e9lus disent vouloir des r\u00e8gles plus claires. La crainte des banques: que le CLARITY Act laisse assez d\u2019espace pour que des plateformes offrent des \u00ab r\u00e9compenses \u00bb qui fonctionnent comme des int\u00e9r\u00eats, sans les appeler ainsi.<\/p>\n\n\n\n

    Acteur<\/th>Ce qu\u2019il veut<\/th>Pourquoi c\u2019est important<\/th><\/tr><\/thead>
    Banques<\/strong><\/td>Garder les d\u00e9p\u00f4ts dans le syst\u00e8me bancaire<\/td>Les d\u00e9p\u00f4ts servent \u00e0 financer les pr\u00eats, les paiements et les profits.<\/td><\/tr>
    Plateformes crypto<\/strong><\/td>Permettre aux stablecoins d\u2019offrir des r\u00e9compenses de type rendement<\/td>Attirer des utilisateurs et d\u00e9velopper des \u00e9cosyst\u00e8mes de paiements num\u00e9riques.<\/td><\/tr>
    L\u00e9gislateurs<\/strong><\/td>Fixer des r\u00e8gles claires sans cr\u00e9er de failles r\u00e9glementaires (zones grises)<\/td>\u00c9quilibrer innovation, protection des consommateurs et stabilit\u00e9 financi\u00e8re.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

    Coinbase gagne environ 1,35 G$ US par ann\u00e9e en revenus de \u00ab r\u00e9compenses \u00bb li\u00e9es \u00e0 l\u2019USDC<\/a>. L\u2019American Bankers Association soutient que cela ouvre la porte \u00e0 un d\u00e9placement des d\u00e9p\u00f4ts: des comptes bancaires vers des portefeuilles de stablecoins offrant un rendement.<\/p>\n\n\n\n

    Les plateformes crypto ne voient pas les choses ainsi. Selon elles, la restriction prot\u00e8ge les banques de la concurrence, plus qu\u2019elle ne prot\u00e8ge les consommateurs.<\/p>\n\n\n\n

    \u00c0 mesure que les stablecoins ressemblent \u00e0 une autre fa\u00e7on de g\u00e9rer son cash (liquidit\u00e9s), la plupart des clients se soucieront peu de l\u2019\u00e9tiquette: int\u00e9r\u00eats, r\u00e9compense ou incitatif. Ils veulent surtout pouvoir retirer leur argent rapidement tout en gagnant quelque chose.<\/p>\n\n\n\n

    \u00c7a cr\u00e9e un affrontement commercial simple. L\u2019argent qui restait auparavant dans un compte courant peut maintenant migrer vers un portefeuille de stablecoins. La question: qui peut offrir le rendement qui attire cet argent.<\/p>\n\n\n\n

    Pour les banques, ce n\u2019est pas un d\u00e9tail de produit. C\u2019est directement li\u00e9 \u00e0 la valeur de leur base de d\u00e9p\u00f4ts (l\u2019ensemble des sommes d\u00e9pos\u00e9es par les clients). Dans ce sc\u00e9nario, il devient logique de transf\u00e9rer l\u2019argent vers des portefeuilles de stablecoins qui versent un rendement sans changer d\u2019usage.<\/p>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    Le diff\u00e9rend en une phrase<\/strong>\nLes banques veulent la technologie de la cha\u00eene de blocs (blockchain: registre num\u00e9rique partag\u00e9) sans perdre les d\u00e9p\u00f4ts.\nLes entreprises crypto veulent que les d\u00e9p\u00f4ts circulent librement si les clients obtiennent un meilleur rendement.\n<\/code><\/pre>\n\n\n\n
    <\/p>\n\n\n\n
    Les banques construisent leur propre r\u00e9ponse<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
    Les banques n\u2019attendent pas que le Congr\u00e8s tranche.<\/p>\n\n\n\n
    JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo et plus d\u2019une douzaine d\u2019autres banques b\u00e2tissent ensemble un r\u00e9seau commun de d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s (d\u00e9p\u00f4ts transform\u00e9s en jetons) via The Clearing House. Cette infrastructure de paiements, d\u00e9tenue par les banques, vise \u00e0 garder les d\u00e9p\u00f4ts dans le syst\u00e8me bancaire<\/a> plut\u00f4t que de les laisser partir vers les stablecoins.<\/p>\n\n\n\n
    Le lancement est vis\u00e9 au premier semestre de 2027.<\/p>\n\n\n\n
    JPMorgan est d\u00e9j\u00e0 plus avanc\u00e9e. Sa plateforme Kinexys traite des paiements institutionnels sur cha\u00eene de blocs depuis 2020. La banque a aussi \u00e9tendu un jeton de d\u00e9p\u00f4t sur Base<\/a>, le r\u00e9seau public de cha\u00eene de blocs de Coinbase.<\/p>\n\n\n\n
    C\u2019est une entente rare, mais r\u00e9v\u00e9latrice. Une grande banque utilise une infrastructure li\u00e9e \u00e0 une des plus grandes plateformes d\u2019\u00e9change crypto, tout en cherchant \u00e0 prot\u00e9ger ses d\u00e9p\u00f4ts contre la concurrence des stablecoins.<\/p>\n\n\n\n
    Citi suit une logique comparable, avec des services de r\u00e8glement en temps r\u00e9el (finalisation d\u2019une transaction) entre New York, Londres et Hong Kong. La technologie est moins controvers\u00e9e. Le vrai point de friction reste: qui contr\u00f4le la relation client.<\/p>\n\n\n\n
    Les entreprises crypto adoptent la finance classique<\/h3>\n\n\n\n
    Le rapprochement se fait aussi dans l\u2019autre sens.<\/p>\n\n\n\n
    Standard Chartered est devenue la premi\u00e8re banque d\u2019importance syst\u00e9mique mondiale (G-SIB: banque dont la d\u00e9faillance pourrait d\u00e9stabiliser le syst\u00e8me financier) \u00e0 offrir directement l\u2019\u00e9mission et le rachat d\u2019USDC<\/a> aux clients institutionnels. Le service a \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9 avec Circle, l\u2019entreprise derri\u00e8re l\u2019USDC.<\/p>\n\n\n\n
    Ce n\u2019est pas qu\u2019un symbole. Cela int\u00e8gre un produit stablecoin majeur dans l\u2019exploitation d\u2019une banque mondiale. La vieille s\u00e9paration entre banques et entreprises crypto devient donc moins utile. Les banques adoptent des r\u00e8glements sur cha\u00eene de blocs.<\/p>\n\n\n\n
    Les entreprises crypto d\u00e9pendent des banques pour la distribution, la garde (custody: conservation s\u00e9curis\u00e9e des actifs), la liquidit\u00e9 (facilit\u00e9 d\u2019acheter\/vendre) et l\u2019acc\u00e8s r\u00e9glementaire. Le Congr\u00e8s veut tracer une ligne nette au moment o\u00f9 l\u2019industrie la rend floue.<\/p>\n\n\n\n
    Ce que le retard co\u00fbte vraiment<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
    Les \u00c9tats-Unis ne sont pas les seuls \u00e0 d\u00e9finir les r\u00e8gles.<\/p>\n\n\n\n
    Le cadre MiCA de l\u2019Union europ\u00e9enne est pleinement entr\u00e9 en vigueur le 1er juillet<\/a>, en harmonisant les licences (autorisations officielles) pour les 27 \u00c9tats membres. Hong Kong et Singapour ont aussi avanc\u00e9 plus vite que Washington en 2026.<\/p>\n\n\n\n
    \u00c7a ne veut pas dire que les \u00c9tats-Unis perdront durablement leur place dans les actifs num\u00e9riques. Leurs march\u00e9s de capitaux (march\u00e9s o\u00f9 l\u2019on finance entreprises et projets par actions et obligations) sont trop grands pour conclure aussi vite. Mais chaque mois o\u00f9 le CLARITY Act stagne donne \u00e0 d\u2019autres pays une chance d\u2019attirer investissements, licences et talents. L\u2019activit\u00e9 de licences \u2014 et les capitaux qui suivent \u2014 peut aller ailleurs.<\/p>\n\n\n\n
    Le co\u00fbt imm\u00e9diat est concret. Les entreprises lancent des produits, demandent des licences et investissent l\u00e0 o\u00f9 les r\u00e8gles sont assez claires pour planifier.<\/p>\n\n\n\n
    Chaque mois de retard augmente l\u2019avantage des endroits o\u00f9 il est plus simple d\u2019op\u00e9rer. L\u2019incertitude r\u00e9glementaire n\u2019arr\u00eate pas l\u2019innovation ni les flux de capitaux. Elle change l\u2019endroit o\u00f9 tout \u00e7a se fait.<\/p>\n\n\n\n
    Le prochain mouvement du bitcoin d\u00e9pend de plus que Washington<\/h3>\n\n\n\n
    Le d\u00e9bat l\u00e9gislatif compte pour la structure \u00e0 long terme du secteur. Il comptera peut-\u00eatre moins pour le prix du bitcoin dans les prochaines semaines. Le bitcoin a subi des pressions pour des raisons qui ne viennent pas du S\u00e9nat.<\/p>\n\n\n\n