Le NIFTY a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 comme ayant compl\u00e9t\u00e9 une hausse en cinq vagues suivie d\u2019un repli en trois vagues, d\u00e9crite comme une s\u00e9quence haussi\u00e8re \u00ab classique \u00bb selon la th\u00e9orie des vagues d\u2019Elliott. Sur le graphique horaire dat\u00e9 du 23.06.2026, la baisse depuis le sommet est identifi\u00e9e comme un Zig Zag (vagues d\u2019Elliott), la zone \u00ab Equal Legs \u00bb servant \u00e0 encadrer le support projet\u00e9 et une zone d\u2019achat potentielle.<\/p>\n\n
La fourchette \u00ab Equal Legs \u00bb est calcul\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de l\u2019outil d\u2019extension de Fibonacci, avec la \u00ab zone de support id\u00e9ale \u00bb \u00e9tablie \u00e0 23 876,66\u201323 695,88. Selon les informations disponibles, les acheteurs se sont manifest\u00e9s dans cette bande, puis le march\u00e9 a rebondi vers de nouveaux sommets, rendant les positions acheteuses initi\u00e9es dans cette zone qualifi\u00e9es de \u00ab sans risque \u00bb. Les perspectives conservent un biais de structure de swing 3-7-11, sous r\u00e9serve que le creux pivot \u00e0 2 307,12 tienne, tandis que le cadre plus large cite aussi l\u2019analyse des cycles sur des unit\u00e9s de temps sup\u00e9rieures, l\u2019analyse de corr\u00e9lation et le contexte de march\u00e9 \u00e9largi comme intrants additionnels.<\/p>\n\n
Comme on l\u2019a vu \u00e0 la fin juin, l\u2019indice NIFTY a r\u00e9ussi \u00e0 trouver du soutien autour du niveau de 23 700 et a depuis repris sa tendance haussi\u00e8re. Cette action des prix confirme la force sous-jacente du march\u00e9. Nous croyons que cet \u00e9lan se prolongera au cours des prochaines semaines.<\/p>\n\n
Cette solidit\u00e9 technique est appuy\u00e9e par des fondamentaux macro\u00e9conomiques robustes : selon de r\u00e9centes donn\u00e9es gouvernementales, la croissance du PIB de l\u2019Inde au T1 2026 aurait atteint un impressionnant 7,8 %. Cette forte performance \u00e9conomique attire des capitaux importants. On observe des entr\u00e9es de capitaux d\u2019investisseurs institutionnels \u00e9trangers (FII) pour juin 2026 qui d\u00e9passent 30 000 crores \u20b9, un sommet en trois mois.<\/p>\n\n
Compte tenu de ces perspectives haussi\u00e8res, nous envisageons des positions longues sur les contrats \u00e0 terme (futures) du NIFTY, pour les \u00e9ch\u00e9ances (expiries) de juillet et d\u2019ao\u00fbt. L\u2019essentiel est de g\u00e9rer le risque autour du r\u00e9cent creux pivot de 23 707. Tout repli vers le niveau de 24 000 pourrait offrir des points d\u2019entr\u00e9e attrayants pour b\u00e2tir ces positions.<\/p>\n\n
Pour ceux qui recherchent une approche plus prudente, nous voyons une opportunit\u00e9 dans la vente d\u2019options de vente (puts) hors du cours (out-of-the-money). L\u2019India VIX s\u2019est r\u00e9cemment \u00e9tabli sous 14, ce qui indique une volatilit\u00e9 anticip\u00e9e plus faible et rend les primes d\u2019options attrayantes pour les vendeurs. Vendre des puts avec des prix d\u2019exercice autour de 23 800 et 23 900 permet d\u2019encaisser un revenu tout en d\u00e9finissant un point d\u2019entr\u00e9e favorable si le march\u00e9 corrige.<\/p>\n\n
Nous privil\u00e9gions aussi les \u00e9carts haussiers sur options d\u2019achat (bull call spreads) pour tirer parti de la hausse graduelle attendue vers de nouveaux sommets. Un \u00e9cart \u2014 par exemple acheter un call 24 200 et vendre un call 24 500 pour l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de fin juillet \u2014 offre une fa\u00e7on \u00e0 risque d\u00e9fini de profiter du mouvement haussier. Cette strat\u00e9gie est particuli\u00e8rement efficace dans un march\u00e9 qui progresse lentement plut\u00f4t que de conna\u00eetre des envol\u00e9es marqu\u00e9es.<\/p>\n\n
Historiquement, juillet peut \u00eatre un mois volatile en raison de l\u2019\u00e9volution de la mousson et du d\u00e9but de la nouvelle saison des r\u00e9sultats. M\u00eame si notre sc\u00e9nario central demeure haussier, nous surveillerons de pr\u00e8s les indications pr\u00e9liminaires des entreprises sur leurs r\u00e9sultats. Nous utiliserons toute volatilit\u00e9 \u00e0 court terme pour accro\u00eetre nos positions haussi\u00e8res, tant que la structure technique cl\u00e9 demeure intacte.<\/p>\n\n\n\n