Contrats \u00e0 terme E-mini S&P 500 : niveaux cl\u00e9s, d\u00e9clencheurs et ton du march\u00e9<\/p>\n
Les contrats \u00e0 terme E-mini S&P de septembre ont gliss\u00e9 sous 7 380, mais se sont arr\u00eat\u00e9s avant la zone de soutien 7 345\/35, tandis que les achats sur repli se poursuivaient. Les positions longues \u00e9taient envisag\u00e9es avec des stops sous 7 325, et une cassure vers le bas \u00e9tait d\u00e9crite comme un d\u00e9clencheur de vente en direction de 7 290\/7 285. Du c\u00f4t\u00e9 haussier, les r\u00e9sistances pr\u00e9c\u00e9dentes \u00e0 7 390\/7 395 et 7 420\/7 430 ont c\u00e9d\u00e9, avant que le prix n\u2019atteigne 7 460\/7 470. Une r\u00e9sistance initiale \u00e9tait \u00e9tablie \u00e0 7 465\/75, les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert utilisant des stops au-dessus de 7 685; une cassure \u00e0 la hausse \u00e9tait cartographi\u00e9e comme un d\u00e9clencheur d\u2019achat vers 7 500\/7 505 puis 7 530\/40, avec 7 580\/7 590 comme niveau suppl\u00e9mentaire en cas de prolongation des gains.<\/p>\n
Les contrats \u00e0 terme E-mini Nasdaq de septembre ont rencontr\u00e9 une zone d\u2019achats \u00e0 29 260\/210, rebondissant depuis 29 160 et alimentant des mouvements vers 29 430\/460 et une r\u00e9sistance \u00e0 29 560\/590, dans un contexte qualifi\u00e9 de consolidation lat\u00e9rale. Les positions longues \u00e9taient accompagn\u00e9es de stops sous 29 100, tandis qu\u2019une cassure vers le bas augmentait la probabilit\u00e9 d\u2019un retest du creux de juin \u00e0 28 590\/510; en dessous, les niveaux cit\u00e9s incluaient 28 200\/28 050 avec des stops sous 27 900. Les cibles haussi\u00e8res incluaient une r\u00e9sistance \u00e0 29 835\/865, tandis que des positions vendeuses \u00e9taient \u00e9tablies avec des stops au-dessus de 29 990; une cassure \u00e0 la hausse \u00e9tait signal\u00e9e vers 30 250\/290 et potentiellement 30 550\/590.<\/p>\n
D\u2019apr\u00e8s l\u2019action des prix d\u2019aujourd\u2019hui, le 29 juin 2026, on voit des acheteurs intervenir sur les replis sur l\u2019E-mini S&P, mais le march\u00e9 para\u00eet lourd apr\u00e8s le ton plus restrictif (\u00ab hawkish \u00bb) de la Fed la semaine derni\u00e8re. Avec les plus r\u00e9centes donn\u00e9es du d\u00e9flateur Core PCE qui se maintiennent encore au-dessus de 3,1 %, nous conservons une posture prudente, mais agile. Cette dynamique rappelle l\u2019\u00e9t\u00e9 hach\u00e9 de 2024, o\u00f9 le march\u00e9 peinait \u00e0 trouver une direction avant de reprendre appui.<\/p>\n
Pour l\u2019E-mini S&P, nous surveillons la zone 7 345\/35 comme soutien cl\u00e9 pour d\u2019\u00e9ventuelles positions longues. Toute position longue initi\u00e9e aux niveaux actuels devrait s\u2019accompagner d\u2019un stop de protection sous 7 325 afin de se pr\u00e9munir contre un repli plus marqu\u00e9. Si le march\u00e9 progresse au-del\u00e0 de la r\u00e9sistance \u00e0 7 475, nos prochaines cibles sont 7 505 puis la zone de 7 540.<\/p>\n
Une cassure durable sous 7 325 serait, selon nous, le signal que les acheteurs de repli sont \u00e0 bout de souffle, ce qui nous inciterait \u00e0 initier des positions vendeuses. La cible initiale d\u2019un tel mouvement serait une baisse vers 7 290\/7 285. Nous estimons qu\u2019essayer de vendre \u00e0 d\u00e9couvert le march\u00e9 au-dessus de 7 540 est trop risqu\u00e9 \u00e0 court terme.<\/p>\n
Du c\u00f4t\u00e9 de l\u2019E-mini Nasdaq, nous avons observ\u00e9 un bon rebond depuis le niveau de soutien 29 260\/210, qui constituait notre opportunit\u00e9 d\u2019achat identifi\u00e9e pour la semaine. Cela sugg\u00e8re une p\u00e9riode de consolidation lat\u00e9rale, alors que les op\u00e9rateurs dig\u00e8rent des indications mitig\u00e9es en provenance du secteur des semi-conducteurs. Nous nous attendons \u00e0 ce que ces retournements rapides se poursuivent, ce qui exige de la d\u00e9termination aux niveaux cl\u00e9s.<\/p>\n
Nous consid\u00e9rons toujours la zone 29 260\/210 comme une opportunit\u00e9 d\u2019achat, avec des stops plac\u00e9s fermement sous 29 100. Si le rebond tient, nous visons 29 460 puis la zone de r\u00e9sistance autour de 29 590. Une cassure nette au-dessus de 29 990 signalerait un rallye plus durable vers 30 290.<\/p>\n
Le risque principal est une incapacit\u00e9 \u00e0 pr\u00e9server le soutien, ce qui pourrait d\u00e9clencher un retest du creux de juin du contrat de septembre pr\u00e8s de 28 590. Avec un VIX qui se maintient obstin\u00e9ment autour de 19, une cassure de ce creux pourrait facilement alimenter une glissade vers le prochain soutien majeur \u00e0 28 200. M\u00eame si ce n\u2019est pas notre sc\u00e9nario de base, nous devons \u00eatre pr\u00eats \u00e0 cette \u00e9ventualit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n