Une mise \u00e0 jour du 9 juin selon le principe des vagues d\u2019Elliott (EWP) sur l\u2019indice des semi-conducteurs (SOX) indiquait que la vague iii rouge \u00e9tait termin\u00e9e apr\u00e8s le d\u00e9passement du niveau de 161,80 % \u00e0 13 336 $ (de 662 points). Elle \u00e9voquait ensuite une pause en vague iv rouge autour de 10 185 $, calcul\u00e9e \u00e0 partir de 9 523 $ plus 662 points, \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019une zone plus large de 10 390 $ \u00e0 11 490 $. L\u2019analyse ajoutait qu\u2019un mouvement en vague v rouge restait \u00e0 venir, avec une cible de 15 000 $ +\/- 1 000 $. Depuis, le SOX a inscrit un creux \u00e0 11 794 $ le 9 juin avant d\u2019atteindre un sommet \u00e0 14 655 $ le 22 juin, ce qui a maintenu le cadre \u2014 qui combine aussi des rendements prospectifs \u00e0 l\u2019EWP \u2014 en phase avec l\u2019\u00e9volution subs\u00e9quente des prix.<\/p>\n
La correction a atteint les niveaux indiqu\u00e9s, mais elle a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e trop courte pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme une vague iv rouge de degr\u00e9 interm\u00e9diaire, ce qui a men\u00e9 \u00e0 un reclassement d\u2019un degr\u00e9 : le sommet du 22 juin est d\u00e9sormais la vague iii rouge et la vague iv rouge est d\u00e9crite comme \u00e9tant en cours, avec un objectif de 10 870 $ \u00e0 11 765 $. \u00c0 partir de ce sommet, la baisse est compt\u00e9e en cinq vagues pour la vague a\/i grise, tandis qu\u2019un rebond en trois segments (vagues a, b, c orange) est en cours, avec une r\u00e9f\u00e9rence courante c=a vers un gap \u00e0 14 472 $; \u00e0 partir de l\u00e0, la prochaine jambe est projet\u00e9e vers environ 12 000 $ \u00e0 12 900 $, selon que la vague c\/iii soit \u00e9gale \u00e0 1,618x la vague a\/i ou qu\u2019elle lui soit \u00e9gale. Un \u00e9chec \u00e0 atteindre 14 472 $ avant de casser le creux actuel impliquerait que la vague b\/ii grise s\u2019est termin\u00e9e plus t\u00f4t, et l\u2019analyse pr\u00e9cise que les cibles pr\u00e9c\u00e9dentes ont touch\u00e9 6 zones sur 8, la zone de la vague c\/iii grise \u00e9tant toujours attendue apr\u00e8s l\u2019atteinte de la zone de la vague b\/ii grise.<\/p>\n
Nous croyons que l\u2019indice des semi-conducteurs (SOX) a culmin\u00e9 le 22 juin et qu\u2019il est maintenant en phase corrective, ce qui cr\u00e9e des occasions pr\u00e9cises pour les traders. Ce point de vue est appuy\u00e9 par des donn\u00e9es r\u00e9centes, notamment les pr\u00e9visions de T3 2026 plus faibles qu\u2019anticip\u00e9 publi\u00e9es la semaine derni\u00e8re par un important fabricant de puces m\u00e9moire. Cette configuration correspond \u00e0 un repli normal \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019une tendance haussi\u00e8re plus large, similaire \u00e0 ce que nous avons observ\u00e9 durant le cycle de 2021 avant la prochaine grande pouss\u00e9e.<\/p>\n
\u00c0 tr\u00e8s court terme, nous anticipons un rebond vers le niveau de 14 472 $ afin de combler un r\u00e9cent gap. Cette force temporaire rend peu judicieux de construire d\u00e8s maintenant des positions vendeuses agressives. La volatilit\u00e9 implicite des options sur le SOX a d\u00e9j\u00e0 augment\u00e9 de 15 % par rapport \u00e0 ses creux de juin, signe que le march\u00e9 commence \u00e0 anticiper ce repli \u00e0 venir.<\/p>\n
Notre strat\u00e9gie consiste \u00e0 surveiller une perte d\u2019\u00e9lan de ce rally pr\u00e8s de la zone cible de 14 472 $. Un retournement dans cette zone serait le d\u00e9clencheur pour initier des positions baissi\u00e8res, par exemple l\u2019achat de puts \u00e9ch\u00e9ance ao\u00fbt 2026. Cela concorde avec le dernier indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, qui a point\u00e9 vers un ralentissement des nouvelles commandes dans le secteur technologique.<\/p>\n
Une fois le rebond invalid\u00e9, nous nous attendons \u00e0 ce que la prochaine jambe baissi\u00e8re vise la zone de 12 000 $ \u00e0 12 900 $. Notre niveau de confiance est \u00e9lev\u00e9, puisque cette approche fond\u00e9e sur le principe des vagues d\u2019Elliott a correctement identifi\u00e9 6 des 8 derniers points de retournement cl\u00e9s sur cet indice. Les positions sur produits d\u00e9riv\u00e9s devraient \u00eatre structur\u00e9es de mani\u00e8re \u00e0 profiter de ce repli anticip\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin juillet ou ao\u00fbt.<\/p>\n\n\n\n