L\u2019USD\/CHF a atteint de nouveaux sommets depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, l\u2019avanc\u00e9e s\u2019\u00e9tirant \u00e0 six s\u00e9ances cons\u00e9cutives et propulsant la paire \u00e0 un sommet de 11 mois \u00e0 0,8139. Elle se n\u00e9gociait en dernier lieu \u00e0 0,8124, en hausse de 0,34 %, maintenant le taux au-dessus du seuil de 0,8100 que les op\u00e9rateurs surveillent en vue d\u2019une cl\u00f4ture de s\u00e9ance.<\/p>\n
Les indicateurs de momentum demeurent tendus, l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e9voluant en zone de surachat tout en restant sous 80; la bande 70\u201380 est d\u00e9crite comme la zone la plus robuste de la tendance haussi\u00e8re, tandis que des lectures au-dessus de 80 servent \u00e0 signaler des sommets de march\u00e9. Un franchissement de 0,8200 mettrait 0,8215 en ligne de mire \u2014 le plus haut quotidien du 19 juin 2025 \u2014 avant 0,8250 puis 0,8300. \u00c0 la baisse, un retour sous 0,8100 ram\u00e8nerait l\u2019attention sur 0,8042, le sommet de swing du 31 mars, avec 0,8000 plus bas. Le tableau hebdomadaire des variations en pourcentage montre que la performance la plus forte du franc suisse a \u00e9t\u00e9 contre le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais.<\/p>\n
Nous observons une tendance haussi\u00e8re puissante de l\u2019USD\/CHF, qui se n\u00e9gocie maintenant au-dessus de 0,8100 apr\u00e8s une remont\u00e9e de six jours. Ce mouvement est fondamentalement soutenu par l\u2019\u00e9largissement de l\u2019\u00e9cart de taux entre la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine \u00e0 5,50 % et la r\u00e9cente baisse de la Banque nationale suisse \u00e0 1,25 %. Cet \u00e9cart rend la d\u00e9tention de dollars am\u00e9ricains plus attrayante.<\/p>\n
Compte tenu du momentum solide, nous estimons que l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) constitue une strat\u00e9gie claire pour les prochaines semaines. Nous ciblons des prix d\u2019exercice pr\u00e8s des prochains niveaux de r\u00e9sistance, comme 0,8200 et 0,8250, afin de profiter d\u2019une poursuite anticip\u00e9e du mouvement. Ces options offrent un risque d\u00e9fini tout en donnant une exposition \u00e0 la hausse.<\/p>\n
M\u00eame si l\u2019indice de force relative (RSI) est en zone de surachat, nous ne l\u2019interpr\u00e9tons pas comme un signal de vente imm\u00e9diat. Historiquement, dans des tendances fortes port\u00e9es par des fondamentaux comme celle-ci, un actif peut demeurer en surachat pendant une p\u00e9riode prolong\u00e9e. Nous utiliserions de l\u00e9gers replis, possiblement vers le support \u00e0 0,8100, comme des occasions d\u2019ajouter \u00e0 des positions haussi\u00e8res.<\/p>\n
Les donn\u00e9es \u00e9conomiques renforcent davantage notre lecture, les derniers chiffres d\u2019inflation aux \u00c9tats-Unis se maintenant autour de 3,3 %, ce qui rend la Fed h\u00e9sitante \u00e0 r\u00e9duire ses taux. \u00c0 l\u2019inverse, l\u2019inflation suisse est nettement plus faible, \u00e0 1,4 %, ce qui laisse \u00e0 la BNS une marge pour un assouplissement additionnel. Cette divergence de politique des banques centrales constitue le principal moteur de la hausse de l\u2019USD\/CHF.<\/p>\n
C\u00f4t\u00e9 gestion du risque, une cassure sous 0,8100 serait notre premier signal d\u2019alerte d\u2019un affaiblissement du momentum. Nous envisagerions des options de vente (puts) de protection ou des ordres stop sur des positions \u00e0 terme si la paire passe nettement sous le pr\u00e9c\u00e9dent sommet de swing \u00e0 0,8042. Cela aide \u00e0 prot\u00e9ger le capital si la tendance s\u2019inverse de fa\u00e7on inattendue.<\/p>\n\n\n\n