{"id":30386,"date":"2025-10-14T20:32:33","date_gmt":"2025-10-14T20:32:33","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/le-sentiment-du-marche-reste-calme-malgre-un-chiffre-daffaires-de-836-milliards-de-dollars-declare-par-jp-morgan-wells-fargo-et-goldman-sachs\/"},"modified":"2025-10-14T20:32:33","modified_gmt":"2025-10-14T20:32:33","slug":"le-sentiment-du-marche-reste-calme-malgre-un-chiffre-daffaires-de-836-milliards-de-dollars-declare-par-jp-morgan-wells-fargo-et-goldman-sachs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/live-updates\/le-sentiment-du-marche-reste-calme-malgre-un-chiffre-daffaires-de-836-milliards-de-dollars-declare-par-jp-morgan-wells-fargo-et-goldman-sachs\/","title":{"rendered":"Le sentiment du march\u00e9 reste calme malgr\u00e9 un chiffre d’affaires de 83,6 milliards de dollars d\u00e9clar\u00e9 par JP Morgan, Wells Fargo et Goldman Sachs"},"content":{"rendered":"Les rapports de b\u00e9n\u00e9fices des banques am\u00e9ricaines n’ont pas am\u00e9lior\u00e9 l’humeur du march\u00e9, JP Morgan, Wells Fargo et Goldman Sachs rapportant un revenu combin\u00e9 de 83,6 milliards de dollars pour le troisi\u00e8me trimestre. Malgr\u00e9 cela, les futures sur le march\u00e9 boursier am\u00e9ricain sugg\u00e8rent une ouverture \u00e0 la baisse, et l’indice Vix a augment\u00e9. Les actions de Wells Fargo ont augment\u00e9 dans le trading pr\u00e9-march\u00e9, les actions de Goldman Sachs sont en baisse de 2 %, et les actions de JP Morgan restent stables.\n\nJP Morgan a d\u00e9clar\u00e9 des revenus de 47,1 milliards de dollars et un revenu net de 14 milliards de dollars, mais a manqu\u00e9 les attentes en mati\u00e8re de revenus d’int\u00e9r\u00eat nets. Les analystes expriment des pr\u00e9occupations concernant d’\u00e9ventuelles baisses des marges d’int\u00e9r\u00eat nets avec cinq baisses de taux de la Fed pr\u00e9vues d’ici 2027. JP Morgan a mis de c\u00f4t\u00e9 3,4 milliards de dollars pour des provisions pour pertes sur pr\u00eats, l\u00e9g\u00e8rement au-dessus des attentes, ce qui signifie qu’il peut g\u00e9rer d’\u00e9ventuelles pertes sans d\u00e9stabiliser le syst\u00e8me financier.\n\n

Confiance dans la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des clients<\/h3>\n\nLa banque maintient sa confiance dans la qualit\u00e9 du cr\u00e9dit des clients malgr\u00e9 une certaine faiblesse sur le march\u00e9 du travail. Elle a soulign\u00e9 une forte performance dans la gestion de la richesse et d’autres lignes d’affaires, mais le PDG Jamie Dimon a mis en garde contre les risques des march\u00e9s de cr\u00e9dit priv\u00e9s et d’\u00e9ventuelles pressions inflationnistes stagnantes.\n\nWells Fargo pr\u00e9voit un retour sur capital propre de 17 \u00e0 18 %, ce qui le rend attractif en raison de sa valorisation inf\u00e9rieure par rapport \u00e0 JP Morgan. Pendant ce temps, Goldman Sachs fait face \u00e0 des pressions sur le march\u00e9 malgr\u00e9 une augmentation de 42 % des frais de banque d’investissement et une croissance des revenus du trading et des march\u00e9s de capitaux.\n\nLe march\u00e9 nous dit de pr\u00eater moins attention aux b\u00e9n\u00e9fices forts des banques et plus \u00e0 la faiblesse des mouvements de prix. Une hausse du VIX, maintenant proche de 20, signale que les traders ach\u00e8tent de la protection et pr\u00e9voient de plus grandes fluctuations de prix dans les semaines \u00e0 venir. Cela sugg\u00e8re que l’utilisation d’options pour se couvrir ou exprimer un avis sur la volatilit\u00e9, plut\u00f4t que des positions de actions directes, pourrait \u00eatre l’approche la plus prudente.\n\n

Anticipation des baisses de taux d’int\u00e9r\u00eat<\/h3>\n\nLe march\u00e9 anticipe d\u00e9j\u00e0 cinq baisses de taux d’int\u00e9r\u00eat planifi\u00e9es d’ici d\u00e9but 2027, ce qui pourrait comprimer le revenu d’int\u00e9r\u00eat net qui a soutenu les b\u00e9n\u00e9fices r\u00e9cents. Les derni\u00e8res donn\u00e9es de l’outil CME FedWatch montrent une probabilit\u00e9 de plus de 70 % de la premi\u00e8re baisse d’ici mars 2026, renfor\u00e7ant cette vision. Cela rend l’achat d’options de vente \u00e0 long terme sur un large indice financier comme le XLF une couverture attrayante contre la compression des marges futures.\n\nUne opportunit\u00e9 de pair trade claire a \u00e9merg\u00e9 de ce cycle de b\u00e9n\u00e9fices, opposant la force relative de Wells Fargo \u00e0 la faiblesse de Goldman Sachs. Prendre position \u00e0 long terme sur Wells Fargo tout en raccourcissant Goldman Sachs pourrait isoler leurs valorisations et performances op\u00e9rationnelles diff\u00e9rentes de la m\u00e9lancolie du march\u00e9 plus large. Cette strat\u00e9gie permet de profiter de l’orientation attrayante du rendement des capitaux propres (ROE) de WFC sans \u00eatre pleinement expos\u00e9 \u00e0 un \u00e9ventuel d\u00e9clin du secteur.\n\nL’avertissement de Jamie Dimon concernant les pressions inflationnistes stagnantes ne doit pas \u00eatre ignor\u00e9, surtout s’il s’aligne avec les donn\u00e9es \u00e9conomiques r\u00e9centes. Le produit int\u00e9rieur brut (PIB) pr\u00e9liminaire du troisi\u00e8me trimestre de la semaine derni\u00e8re a enregistr\u00e9 un taux annualis\u00e9 de 0,8 %, plus faible que pr\u00e9vu, tandis que la derni\u00e8re impression de l’indice des prix \u00e0 la consommation (IPC) montre que l’inflation sous-jacente reste collante \u00e0 3,5 %. Ce contexte soutient le positionnement pour des risques \u00e0 la baisse dans l’\u00e9conomie plus large \u00e0 travers des options de vente sur des indices cycliques comme le Russell 2000.\n\nCe cadre rappelle ce que nous avions observ\u00e9 au milieu de 2007, lorsque de solides b\u00e9n\u00e9fices bancaires masquaient temporairement les risques sous-jacents avant le retournement du march\u00e9. Le fait que les r\u00e9sultats solides de JP Morgan aient donn\u00e9 une occasion aux investisseurs de vendre est un signe d’avertissement significatif. Cela sugg\u00e8re que, pour l’instant, la voie de moindre r\u00e9sistance pour le march\u00e9 pourrait \u00eatre \u00e0 la baisse, malgr\u00e9 des fondamentaux apparemment sains de ses plus grandes institutions financi\u00e8res.\n\n\n

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Les r\u00e9sultats bancaires am\u00e9ricains ne rassurent pas le march\u00e9 : malgr\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices impressionnants, l’incertitude et les perspectives de baisse des taux d’int\u00e9r\u00eat p\u00e8sent sur l’humeur des investisseurs. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[24],"tags":[],"class_list":["post-30386","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/30386","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=30386"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/30386\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=30386"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=30386"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-ca\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=30386"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}