L’USD/CHF a progressé mercredi : la paire a repris le seuil de 0,8100 et s’échangeait à 0,8146, en hausse de plus de 0,20 %. Plus largement durant la séance, le dollar américain s’est montré plus faible face à la plupart des devises G8, tout en demeurant plus ferme face au franc suisse. L’évolution des prix est restée inscrite dans une séquence ascendante de sommets et de creux plus élevés, tandis que l’indice de force relative (RSI) demeurait favorable, maintenant le biais à court terme orienté à la hausse.
Les résistances se regroupent autour du sommet du 13 juillet à 0,8149; une cassure ouvrirait la voie à 0,8172, le sommet du 1er août 2025, puis à 0,8200. D’autres objectifs se situent au pic du 19 juin 2025 à 0,8215, suivi du sommet quotidien du 4 juin 2025 à 0,8250, puis 0,8300 au-delà. À la baisse, un passage sous le dernier creux de cycle à 0,8061 ramènerait l’attention sur le creux intrajournalier du 17 juillet, puis sur le creux de fluctuation du 10 juillet à 0,8030, avec 0,8000 en dessous. Le contexte de la carte thermique hebdomadaire indiquait que le franc suisse était le plus fort face à la livre sterling.
Stratégie de négociation de produits dérivés et niveaux de cassure technique
Nous conseillons aux négociateurs de produits dérivés de se positionner en vue d’une poursuite de la progression de l’USD/CHF, alors que les acheteurs reprennent avec succès le seuil de 0,8100. Comme le RSI signale un solide élan haussier, nous privilégions les options d’achat et les positions longues sur contrats à terme afin de tirer parti de cette cassure. Si la paire franchit la résistance clé du 13 juillet à 0,8149, nous anticipons un mouvement rapide vers 0,8172 puis vers le niveau psychologique majeur de 0,8200.
Dynamique des taux d’intérêt et contexte historique
Cette perspective haussière est largement étayée par l’élargissement de l’écart de taux entre la Réserve fédérale et la Banque nationale suisse (BNS). Alors que la Fed devrait maintenir son taux directeur autour de 3,15 % durant la seconde moitié de 2026, la BNS a conservé un taux directeur nettement inférieur, à 1,00 %, afin de contrer une faible inflation intérieure, récemment autour de seulement 1,1 %. Cet avantage de rendement rend le billet vert très attrayant pour les stratégies de portage, forçant le franc suisse, valeur refuge, à céder ses gains récents.
Historiquement, lorsque l’USD/CHF met en place une structure de sommets plus élevés au-dessus de repères psychologiques majeurs comme 0,8100, l’élan a tendance à se maintenir pendant plusieurs semaines. Par exemple, des cassures techniques similaires au début de 2024 ont vu la paire gagner plus de 400 pips en un seul mois, une fois les résistances clés franchies. Par conséquent, nous recommandons de placer des ordres stop-loss juste sous le niveau de soutien à 0,8061 afin de se protéger contre d’éventuels retournements brusques du marché.
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