L’USD/CAD s’est replié vers 1,4075 en début de séance européenne vendredi, passant sous 1,4100, alors que la fermeté des prix du pétrole a soutenu le dollar canadien, corrélé à l’or noir. Le pétrole a progressé après des attaques de pétroliers en mer Rouge par les forces houthies du Yémen, soutenues par l’Iran — une voie qu’utilise l’Arabie saoudite pour contourner le détroit d’Ormuz — tandis que Washington a indiqué qu’il tiendrait l’Iran pour responsable; le statut du Canada comme important exportateur de pétrole fait généralement en sorte qu’une hausse du brut s’accompagne d’un CAD plus fort. L’attention se tournera plus tard vers les données préliminaires des PMI S&P Global aux États-Unis, qui pourraient atténuer la faiblesse du billet vert si elles surprennent à la hausse.
Sur le graphique quotidien, la paire demeure au-dessus de la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours, ce qui maintient un biais de fond constructif, mais elle est repassée sous la MMS des bandes de Bollinger à 20 jours, signe d’un essoufflement du momentum haussier à très court terme. Le RSI à 14 jours s’établit à 47,9, légèrement sous la zone médiane. La résistance se situe près de 1,4130 puis autour de 1,4262, tandis qu’un support apparaît du côté de la bande inférieure de Bollinger vers 1,4000, avec la MMS à 100 jours à 1,3875 comme niveau plus profond. La BdC vise une inflation de 1 % à 3 % et, avec les prix du pétrole et la dynamique commerciale, demeure un moteur central de la performance du CAD.
Rallye du pétrole et perspectives à court terme pour l’USD/CAD
On observe un gain de vigueur à court terme du dollar canadien, alors que l’escalade des tensions au Moyen-Orient ramène le Brent vers la fourchette de 80 $ à 85 $. Cette poussée des prix du pétrole, alimentée par les récentes attaques de pétroliers en mer Rouge, plafonne temporairement la progression de l’USD/CAD sous le seuil clé de 1,4100. Les opérateurs de produits dérivés devraient considérer ce repli comme un point d’entrée stratégique plutôt que comme un changement de la tendance dominante à long terme.
Au cours des prochaines semaines, nous recommandons de privilégier des stratégies d’options en fourchette, comme les iron condors, arrimées entre le support à 1,4000 et la résistance à 1,4130. Le RSI à 14 jours demeure neutre à 47,9, ce qui indique que le marché manque actuellement de direction et de momentum immédiat. Cette phase de consolidation rend les stratégies de vente de prime particulièrement attrayantes, en attendant une cassure plus nette.
Positionnement stratégique et facteurs de risque
Historiquement, l’USD/CAD a conservé un biais haussier marqué lorsqu’il se maintient au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours, actuellement à 1,3875. Si les prochains PMI américains dépassent les attentes, la paire pourrait rapidement franchir la résistance immédiate et tester la bande supérieure de Bollinger près de 1,4262. Pour ceux qui souhaitent se positionner en vue de ce mouvement, l’achat d’options d’achat (calls) hors du cours (out-of-the-money) au-dessus de 1,4130 offre une façon de capter la hausse avec un risque défini.
Il faut aussi surveiller l’évolution des négociations commerciales, d’autant que des commentaires rassurants de responsables américains contribuent à apaiser les craintes canadiennes liées aux tarifs. Historiquement, en période de frictions commerciales, la volatilité implicite des options CAD à court terme a tendance à bondir, créant d’excellentes occasions d’émettre de la prime. Il convient de suivre de près les développements géopolitiques et les stocks mondiaux de brut, car des changements brusques se répercuteront directement sur les dérivés liés au CAD.
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