Un sondage de la Royal Mint a révélé qu’un tiers des adultes au Royaume-Uni regrettent de ne pas avoir investi dans l’or au cours des cinq dernières années, tandis que 30 % disent avoir manqué le coche avec l’argent. Ce coup de sonde survient alors que les prix des lingots ont bondi : l’or a grimpé de près de 150 % en cinq ans et l’argent de presque 200 %. Malgré ces gains, l’adoption est demeurée faible : 8 % des adultes britanniques détiennent une part quelconque de leur épargne en or et 3 % en argent, ce qui renforce l’idée de rendements laissés sur la table.
Le sentiment qui ressort de l’étude pointe aussi vers une anxiété plus large quant à la préservation du patrimoine. Quelque 73 % ont dit être préoccupés par la façon dont les conflits mondiaux et l’instabilité économique pourraient affecter la valeur de leur argent. Pour la suite, seulement le quart des répondants ont indiqué qu’ils seraient susceptibles de placer de l’épargne dans les métaux précieux au cours des cinq prochaines années, alors que 60 % garderaient quand même l’argent dans un compte chèques. Le même texte fait référence à la cible d’inflation de 2 % des banques centrales, décrivant une érosion annuelle du pouvoir d’achat qui totalise un peu plus de 10 % sur cinq ans, et comprend des incitations marketing à communiquer avec un négociant en métaux précieux et à s’abonner à un service de nouvelles.
Saisir l’occasion dans un contexte de dépréciation monétaire
Nous ne pouvons pas nous permettre de laisser nos hésitations passées dicter nos prochains gestes, surtout quand la trajectoire des métaux précieux est aussi claire. Comme traders de produits dérivés, nous devons tirer parti de la dépréciation monétaire en cours, qui continue d’éroder la valeur des monnaies fiduciaires. Au cours des prochaines semaines, nous devrions nous positionner pour profiter de la tendance haussière de l’or et de l’argent.
Les données récentes montrent que les banques centrales à l’échelle mondiale continuent d’accumuler de l’or à des niveaux historiques, les achats nets se maintenant près de sommets records de plus de 1 000 tonnes. Parallèlement, avec un cours de l’or solidement au-dessus de 2 500 $US l’once, le marché indique que les craintes d’inflation sont loin d’être dissipées. Ce contexte macroéconomique offre un puissant vent de dos, constant, pour les métaux précieux — un facteur que nous ne devons pas ignorer.
Positionnement tactique pour le marché haussier des métaux
Pour exploiter cette tendance, nous devrions envisager d’acheter des options d’achat (calls) à moyen terme sur l’or et l’argent afin de capter le potentiel de hausse tout en limitant le risque initial. Le recours à des écarts haussiers (bull call spreads) sur des FNB liquides comme GLD et SLV est une excellente façon de tirer parti de cet élan haussier anticipé. Se positionner dès maintenant nous permet de capter les gains de ce marché haussier structurel sans immobiliser trop de capital.
Historiquement, lorsque les banques centrales amorcent des cycles de baisse des taux dans un contexte d’inflation persistante, les métaux précieux signent certaines de leurs plus fortes progressions. Alors que la politique monétaire mondiale s’oriente vers le soutien à la croissance, le coût d’opportunité de détenir ces actifs refuges recule rapidement. Prenons les bonnes décisions tactiques aujourd’hui afin de ne pas nous retrouver à regretter de ne pas avoir agi lorsque les prix bondiront inévitablement.
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