Le président américain Donald Trump a déclaré à l’Assemblée générale des Nations Unies que les États-Unis devraient demeurer unis pour maintenir la pression sur l’Iran et a exhorté Téhéran à conclure une entente. Il a dit s’attendre à ce que les États-Unis et l’Iran parviennent à un accord après les élections de mi-mandat américaines en novembre, tout en ajoutant qu’il a une décision à prendre concernant l’Iran et en appelant toutes les nations à isoler économiquement Téhéran. Trump a aussi affirmé que l’Iran n’aura jamais d’arme nucléaire.
Concernant les flux énergétiques, il a indiqué que davantage de pétrole transite par le détroit d’Ormuz qu’à tout autre moment depuis le début de la guerre, ajoutant que de grands changements peuvent survenir rapidement. Par ailleurs, il a qualifié Cuba d’État en échec et a dit que la liberté viendrait au pays, tout en précisant que le secrétaire d’État américain Marco Rubio est engagé dans des négociations avec Cuba. Trump a affirmé que les États-Unis construiront deux grandes bases militaires au Groenland et qu’il signera plus tard aujourd’hui un accord sur le Groenland.
Stratégies de marché dans un contexte de tensions avec l’Iran et de volatilité énergétique
Nous devons nous préparer à d’importantes fluctuations sur les marchés de l’énergie, alors que l’administration cherche à isoler économiquement l’Iran tout en affirmant que les flux pétroliers demeurent élevés dans le détroit d’Ormuz. Étant donné qu’environ 20 millions de barils de pétrole traversent quotidiennement ce passage stratégique — soit près de 20 % de la consommation mondiale —, toute friction soudaine pourrait déclencher une envolée marquée des prix. Nous recommandons d’acheter des straddles ou des strangles sur le pétrole brut venant à échéance vers la fin novembre afin de tirer parti de cette volatilité quasi assurée à l’approche des élections de mi-mandat.
Occasions dans la défense, les mines et les marchés émergents
L’accord historique sur le Groenland visant à construire deux grandes bases militaires américaines ouvre des occasions immédiates dans les secteurs de la défense et de l’aérospatiale. Nous devrions nous positionner à l’achat sur des options d’achat (calls) de grands entrepreneurs de défense et sur des FNB de métaux rares, puisque le Groenland détient certaines des plus importantes réserves inexploitées au monde de minéraux critiques. Cette expansion stratégique devrait probablement canaliser des capitaux vers les actifs liés à la sécurité nationale et les infrastructures minières au cours des prochaines semaines.
Avec le secrétaire d’État Marco Rubio fortement engagé dans des négociations sur Cuba, nous anticipons des changements de politique soudains qui auront un impact sur les fonds négociés en Bourse axés sur les Caraïbes et l’Amérique latine. Les opérateurs devraient envisager l’achat d’options d’achat bon marché, hors du cours, sur des FNB de marchés émergents afin de se positionner en vue d’une possible ouverture régionale. Historiquement, même des percées diplomatiques modestes dans des pays fortement sanctionnés déclenchent des rallyes explosifs de rachats de positions vendeuses dans les actions connexes.
À l’approche des élections de mi-mandat de novembre, avec la promesse d’une entente avec l’Iran après le scrutin, l’anxiété des marchés devrait forcément augmenter avant de se calmer. Nous conseillons d’acheter des options d’achat à court terme sur le VIX pour se couvrir contre la volatilité d’octobre, tout en vendant simultanément des options de vente (puts) à plus long terme sur le S&P 500. Cette stratégie double permet de profiter de la peur immédiate tout en se positionnant pour un solide rallye de soulagement une fois la poussière retombée après les élections.
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