President Trump a discuté des données des enquêtes, suggérant qu’elles sont obsolètes et biaisées. Il a noté des changements dans les prix depuis le début de son mandat, avec une augmentation des prix des actions et une diminution des coûts de l’énergie. L’essence est à 2,40 $, et l’OPEC+ augmente le forage. Trump a mentionné des développements internationaux, le Japon, l’Indonésie, le Vietnam et la Corée s’ouvrant à l’investissement. Les actions américaines ont montré une légère augmentation, avec le NASDAQ en hausse de 94 points et le S&P en hausse de 17,5 points. Trump a abordé les tarifs, affirmant que l’UE y serait soumise s’il n’y avait pas d’investissements, tandis qu’une réduction de 15 % serait appliquée avec des investissements. Il a fait mention d’un accord de 600 milliards de dollars de l’UE. Les prix des actions ont légèrement baissé lors de sa discussion sur les tarifs. Des tarifs sur les puces et les produits pharmaceutiques étaient prévus, les tarifs pharmaceutiques pouvant augmenter de 150 à 250 % en un an. Trump a minimisé les inquiétudes concernant les prix du pétrole, mais a noté la plus haute inflation sous l’administration Biden. Les tarifs sur le pétrole russe devaient augmenter pour l’Inde, les tarifs actuels étant jugés excessifs.

Prochaines discussions commerciales sino-américaines

Concernant la Chine, Trump a relayé que Xi Jinping avait demandé une réunion. Il a exprimé une relation positive avec la Chine et noté leur dépendance aux États-Unis. Un potentiel accord commercial avec la Chine était sur le point d’être finalisé, une réunion étant prévue d’ici la fin de l’année. Nous estimons que l’accent immédiat pour les traders devrait être mis sur la politique de la Réserve fédérale, car l’annonce d’un nouveau président est attendue prochainement. L’incertitude entourant un potentiel remplaçant pour la direction précédente crée une volatilité à court terme, une tendance que nous avons vue historiquement lors des transitions à la Fed. Les traders d’options devraient être prudents face à des mouvements brusques dans les contrats à terme sur obligations et les actions sensibles aux taux d’intérêt jusqu’à ce qu’il y ait plus de clarté. Le secteur de l’énergie présente une opportunité claire, mais avec des risques. Nous avons vu le prix moyen national de l’essence revenir à 2,45 $ le gallon, une chute significative par rapport aux 3,20 $ observés plus tôt cette année. Cela fait suite au récent rapport d’OPEC+ indiquant une légère augmentation de la production de 500 000 barils par jour, ce qui suggère une position plus amicale qui pourrait maintenir les prix bas pour l’instant. L’incertitude accrue entourant le commerce européen nécessite une approche prudente. Des messages contradictoires concernant un important accord d’investissement contre de nouveaux tarifs signifient que les traders devraient se préparer à la volatilité des actions européennes et de la paire de devises EUR/USD. Cela survient alors que les commandes de l’industrie allemande ont montré une surprise avec une baisse de 1,2 % le mois dernier, suggérant une fragilité sous-jacente dans la plus grande économie du bloc.

Perturbations dans l’industrie des semi-conducteurs

Nous conseillons aux traders de se préparer à des turbulences dans l’industrie des semi-conducteurs. L’annonce de tarifs imminents sur les puces va probablement perturber les chaînes d’approvisionnement et exercer une pression sur les évaluations des grandes entreprises technologiques du NASDAQ 100. Avec les États-Unis ayant importé plus de 60 milliards de dollars en semi-conducteurs l’année dernière, principalement d’Asie, de nouveaux tarifs pourraient entraîner des ajustements de prix significatifs et immédiats dans l’ETF SOXX des semi-conducteurs. Le secteur pharmaceutique est maintenant confronté à une menace majeure qui doit être prise au sérieux. Le plan d’introduire un petit tarif qui augmente de manière spectaculaire au cours d’une année met directement en danger les entreprises du fonds Health Care Select Sector SPDR (XLV). Étant donné que les États-Unis ont importé plus de 190 milliards de dollars en produits pharmaceutiques en 2024, la menace de tarifs représente une lourde contrainte pour le secteur.

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