L’USDCAD s’est replié ce mois-ci, cassant sous deux lignes de tendance de soutien sur le graphique 4 heures. Le premier mouvement a fait passer la paire sous la borne inférieure d’un canal haussier, puis une nouvelle baisse a enfoncé ce qui est décrit comme le soutien du canal de base. Ce changement de structure place désormais la paire du côté baissier et suggère un potentiel de repli en trois vagues d’un degré supérieur.
Dans l’action récente des prix, le dernier creux hebdomadaire a complété un mouvement baissier en cinq vagues, une configuration généralement associée à une poursuite de la baisse. Un soutien est identifié dans la zone 1,3967–1,4000, ce qui pourrait déclencher un rebond correctif. La résistance se situe ensuite à 1,4120–1,4160, où une reprise de type ABC pourrait se mettre en place avant une nouvelle jambe de baisse, toute remontée étant considérée comme corrective tant que la structure baissière demeure en place.
Ventilation des niveaux techniques clés et du biais
Nous suivons de près la paire USDCAD, qui est passée sous deux niveaux de soutien critiques en 4 heures, signalant un changement majeur de la structure de marché. Cette double cassure, sous le canal haussier et le canal de base, indique que les vendeurs gardent fermement le contrôle et ouvre la voie à un repli plus profond en trois vagues. Nous conseillons aux traders de produits dérivés de privilégier un scénario de poursuite baissière au cours des prochaines semaines, plutôt que de tenter d’acheter les replis actuels.
Même si l’élan immédiat est orienté à la baisse, nous nous attendons à l’émergence d’une pression acheteuse temporaire près de la zone de soutien 1,3967 à 1,4000. Historiquement, des impulsions baissières similaires en cinq vagues sur l’USDCAD ont été suivies de brefs rebonds correctifs de 80 à 120 pips avant la reprise de la tendance baissière de fond. Les récentes données économiques canadiennes, montrant une inflation stable autour de 2,5 % ainsi que des exportations de pétrole brut soutenues, appuient l’hypothèse d’une phase de consolidation du huard.
Scénarios tactiques de transaction et gestion du risque
Nous devrions profiter de tout rebond correctif vers la zone de résistance 1,4120 à 1,4160 pour établir de nouvelles positions vendeuses. Cette zone correspond à des niveaux clés de retracement de Fibonacci, où les vendeurs sont historiquement revenus sur le marché pour compléter des reprises de type ABC. Les traders qui utilisent des options pourraient envisager l’achat d’options de vente (« put ») hors du cours (out-of-the-money) près de cette zone de résistance afin de tirer parti de la prochaine jambe baissière anticipée.
Tant que le prix demeure sous le plafond de 1,4160, nous devrions considérer toute remontée comme une occasion de vente sur rebond (corrective), plutôt que comme le début d’une nouvelle tendance haussière. Nous recommandons de maintenir des ordres stop-loss serrés juste au-dessus de cette zone de résistance afin de gérer efficacement le risque dans ce changement de régime volatil.
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