Le USD/SGD a évolué tranquillement autour de 1,28 après un PPI américain plus faible que prévu, ce qui a réduit les attentes de hausses de taux de la Réserve fédérale et fait reculer les rendements des bons du Trésor américain. Toutefois, le dollar US n’a pas réussi à prolonger ses pertes. Des développements géopolitiques ont été cités comme un facteur limitant la dynamique baissière, les Houthis affirmant de nouvelles attaques de drones contre la raffinerie de Jazan d’Aramco en Arabie saoudite, et les États-Unis indiquant qu’ils pourraient maintenir indéfiniment un blocus naval des ports iraniens. La paire s’échangeait pour la dernière fois près de 1,28.
Les conditions techniques suggéraient une évolution en corridor. Sur le graphique quotidien, le momentum était décrit comme légèrement baissier, tandis que le RSI était stable. Un soutien a été identifié à 1,2770, le creux récent, puis à 1,2740, le niveau de Fibonacci de 61,8 %. La résistance se situait à 1,2830/40, en ligne avec les MM (moyennes mobiles) à 100 et 200 jours et le retracement de Fibonacci de 38,2 % du plus bas au plus haut de 2026, puis à 1,2870/90, correspondant aux MM à 21 et 50 jours ainsi qu’au Fibonacci de 23,6 %.
Stratégies de négociation en corridor pour les traders de produits dérivés
Alors que nous observons le USD/SGD consolider autour de 1,28, nous recommandons aux traders de produits dérivés de privilégier des stratégies en corridor pour les prochaines semaines. Avec un momentum qui s’aplatit, mettre en place des iron condors à court terme ou négocier la fourchette entre 1,2770 et 1,2830 paraît très pratique. Cette approche permet de tirer profit de l’indécision actuelle du marché après les données plus faibles de l’indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis.
Risques géopolitiques, résilience du dollar de Singapour et positionnement tactique
Cependant, il ne faut pas ignorer la montée des tensions géopolitiques, notamment les frappes de drones visant des infrastructures énergétiques au Moyen-Orient et les blocus navals en cours. Historiquement, ces événements déclenchent des flux vers les valeurs refuges, ce qui peut rapidement propulser le dollar US à la hausse. Pour s’en couvrir, nous conseillons de détenir des options d’achat (calls) USD/SGD hors du cours (out-of-the-money) afin de se protéger contre une cassure soudaine au-delà de la résistance de 1,2840.
Historiquement, le dollar de Singapour a fait preuve d’une grande résilience, atteignant des sommets de dix ans sous 1,30 à la fin de 2024 et conservant sa fermeté tout au long de 2025 grâce à une politique monétaire locale restrictive. Si la paire recule vers le niveau de soutien clé de 1,2740, nous y voyons une zone privilégiée pour acheter des options d’achat (calls) ou pour fermer des positions vendeuses. Nous anticipons de solides achats défensifs près de ces planchers historiques, ce qui signifie que les paris directs à la baisse sur le dollar US comportent un risque élevé à l’heure actuelle.
Même si des données d’inflation américaines plus faibles suggèrent une trajectoire baissière à long terme pour le billet vert, la pression vendeuse immédiate s’est clairement essoufflée. Nous suggérons aux traders de surveiller de près les prochaines données américaines sur les ventes au détail et l’emploi afin d’évaluer les prochains gestes de la Réserve fédérale. Tant qu’aucune rupture nette sous 1,2740 ou au-dessus de 1,2890 ne se matérialise, nous devrions maintenir un levier faible et nous concentrer sur l’encaissement de prime dans ce marché en corridor.
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