L’or (XAU/USD) est demeuré au-dessus de 4 000 $ mercredi, mais a connu des transactions erratiques alors que les marchés attendaient la décision de la Réserve fédérale et surveillaient la montée des tensions au Moyen-Orient. Le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) d’Iran a tiré des missiles sur une base américaine en Jordanie, tandis que le Commandement central américain (CENTCOM) a indiqué avoir mené, avec l’Arabie saoudite, des frappes de précision contre des groupes soutenus par l’Iran en Irak. Le pétrole a rebondi après l’escalade, le West Texas Intermediate (WTI) évoluant autour de 83 $, en hausse de plus de 5,5 % sur la séance, et l’indice du dollar américain (DXY) près de 101,45.
La Fed doit annoncer sa décision de politique monétaire à 18 h 00 GMT, suivie d’une allocution du président Kevin Warsh à 18 h 30 GMT. Les taux devraient rester dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 %, bien que l’outil FedWatch du CME indique une probabilité de 31 % d’une hausse de 25 points de base (pb). Sur le plan technique, l’or demeure sous les moyennes mobiles simples (MMS) à 21, 50, 100 et 200 jours, l’indice de force relative (RSI) se situant près de 44 et les barres du MACD se contractant. La résistance se situe autour de 4 070 $ et 4 202 $, puis 4 446 $ et 4 490 $, tandis que le soutien se trouve à 4 000 $ et 3 850 $.
Risques techniques de l’or et attentes envers la Fed
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de se préparer à de forts mouvements de marché alors que l’or oscille dangereusement près du soutien crucial de 4 000 $ à la veille de la décision d’aujourd’hui de la Réserve fédérale. Alors que le métal se négocie sous ses moyennes mobiles à 21 jours, 50 jours et 200 jours, les indicateurs techniques favorisent nettement les vendeurs. Historiquement, lorsque l’or passe sous sa moyenne mobile à 21 jours en période de tensions géopolitiques, il enregistre un repli moyen de 3,5 % au cours des deux semaines suivantes.
Nous devons surveiller de près la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale aujourd’hui, alors que le marché intègre actuellement une probabilité de 31 % d’une hausse surprise de 25 points de base. Même si les taux demeurent inchangés dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, des commentaires plus restrictifs (hawkish) du président Kevin Warsh pourraient déclencher une importante liquidation de l’or. Ce risque est accentué par l’inflation alimentée par l’énergie, surtout avec le brut WTI en hausse de 5,5 % aujourd’hui, à environ 83 $.
Stratégies de négociation face aux risques géopolitiques et d’inflation
Pour exploiter cette configuration, nous recommandons d’acheter des options de vente (puts) hors du cours sur l’or en visant la prochaine zone de soutien majeure à 3 850 $. Si le plancher psychologique de 4 000 $ cède, la pression acheteuse risque de s’évaporer rapidement, ce qui fait des écarts de puts (put spreads) une manière abordable de capter le mouvement baissier. Pour ceux qui s’attendent à des fluctuations plus amples, une stratégie d’options de type straddle acheteur (long straddle) permet de profiter d’une volatilité élevée, peu importe le sens de la cassure.
Nous conseillons également d’utiliser des options d’achat (calls) longues sur le pétrole brut comme double couverture contre l’inflation et une escalade militaire au Moyen-Orient. Les données historiques montrent qu’un bond quotidien de 5 % du prix du pétrole mène souvent à une volatilité prolongée des matières premières, ce qui influe directement sur la structure de prix de l’or. En combinant des positions vendeuses sur l’or avec des calls longs sur le pétrole, nous pouvons demeurer très flexibles durant cette période d’incertitude géopolitique extrême.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
