L’or (XAU/USD) a reculé pour une deuxième séance mardi, passant sous 4 320 $ en séance européenne après qu’un rebond depuis le creux de la semaine dernière a été stoppé près de 4 400 $. Le repli survient alors que l’indice du dollar américain (DXY) se maintient au-dessus de 100,00, les marchés penchant davantage vers des hausses additionnelles des taux de la Réserve fédérale (Fed). Le lingot avait bien résisté la semaine dernière même après un virage plus restrictif (« hawkish ») lors de la réunion de politique monétaire de mercredi, mais il peine depuis à prolonger ses gains alors que le rallye du dollar persiste.
D’un point de vue technique, le rejet à 4 400 $ maintient l’attention sur l’encolure d’une figure Épaule-Tête-Épaule (ETE) étendue. L’indice de force relative (RSI 14) demeure sous la ligne médiane des 50 et le MACD (Moving Average Convergence Divergence) reste en territoire négatif, ce qui suggère que les rebonds sont plafonnés. Un support se situe autour de 4 230 $, où les creux des 7 août et 16 septembre rejoignent l’encolure; une cassure sous ce niveau exposerait le seuil psychologique des 4 000 $. Pour invalider le scénario baissier, le prix devrait franchir 4 399 $, puis le sommet du 3 septembre à 4 510 $, ouvrant la voie vers le pic d’août près de 4 700 $.
Perspectives de négociation et stratégie
Nous suggérons que les traders de produits dérivés se préparent à un virage baissier de l’or (XAU/USD), alors qu’il peine sous 4 320 $ après un rejet à la zone des 4 400 $. Avec l’indice du dollar américain qui demeure solide au-dessus de 100,00, l’élan haussier du métal précieux s’essouffle rapidement. Compte tenu de cette pression, nous recommandons d’envisager des positions vendeuses ou l’achat d’options de vente (puts) au cours des prochaines semaines.
Considérations historiques et techniques
Historiquement, lorsque la Réserve fédérale adopte un ton restrictif et que l’indice du dollar se maintient au-dessus de 100, les prix de l’or subissent une pression marquée. Par exemple, pendant les hausses agressives des taux en 2022, la montée du dollar a fait reculer l’or d’environ 20 % par rapport à son sommet. Nous anticipons un vent contraire similaire aujourd’hui, alors que les responsables de la Fed continuent d’appuyer un resserrement monétaire supplémentaire.
Sur le plan technique, nous surveillons de près l’encolure de la figure ETE au niveau de la zone de soutien à 4 230 $. Une cassure nette sous ce niveau confirmerait la figure baissière, rendant très attrayantes des options de vente hors du cours (out-of-the-money) visant 4 000 $. À l’inverse, nous devrions placer des ordres d’achat stop de protection au-dessus de 4 400 $ afin de gérer les risques dans l’éventualité où les acheteurs tenteraient de reprendre le contrôle.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
