L’Iran a affirmé avoir ciblé trois pétroliers qui empruntaient une route non autorisée dans le détroit d’Ormuz, ainsi qu’un certain nombre de navires liés aux États-Unis, en réponse aux attaques américaines contre des pétroliers iraniens durant la fin de semaine, a rapporté Bloomberg dimanche. Cette action remet au premier plan les risques pour le transport maritime autour de cette voie navigable, canal essentiel des flux d’énergie du Golfe.
Le haut responsable de la sécurité Mohsen Rezaee a déclaré que l’Iran mettrait en place une nouvelle zone réglementée près d’Ormuz dans les prochains jours. Il a précisé que cette zone commencerait à la ligne de blocus de la marine américaine et s’étendrait à certaines parties du golfe Persique, et que tout navire qui y entrerait serait ajouté à la liste des sanctions de l’Iran. Rezaee a aussi indiqué que l’Iran et Oman signeraient dans les prochains jours un accord visant à créer un nouveau corridor à travers Ormuz, dont les points d’entrée et de sortie seraient sous contrôle iranien.
Impact sur le marché pétrolier et stratégies de négociation
Nous nous attendons à une pression haussière immédiate sur les références pétrolières comme le Brent et le WTI, puisque le détroit d’Ormuz voit transiter environ 20 millions de barils par jour, soit près de 20 % de la consommation mondiale de pétrole. Les négociateurs de produits dérivés devraient se positionner en vue d’un bond marqué des prix du brut en achetant des options d’achat (calls) à courte échéance et hors du cours (out-of-the-money) sur le Brent. Historiquement, même la menace de perturbations à ce point d’étranglement critique a fait grimper les prix du pétrole de 10 % à 15 % en quelques jours.
Nous recommandons d’acheter des options d’achat sur l’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX) afin de tirer parti de la hausse quasi inévitable de l’aversion au risque sur les marchés. La volatilité implicite des dérivés énergétiques se négocie actuellement à des niveaux relativement modestes, ce qui rend ces options une couverture abordable contre une escalade plus large au Moyen-Orient. Des stratégies de straddle ou de strangle à l’achat sur des FNB (ETF) liés à l’énergie, comme l’Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), offrent aussi une façon équilibrée de négocier cette incertitude géopolitique soudaine.
Exposition du secteur du transport maritime et gestion des risques
Nous suggérons également d’examiner de près le secteur du transport maritime, où les contrats dérivés de fret comme les Forward Freight Agreements (FFA) sont très sensibles aux blocus régionaux. Lors de précédentes crises de pétroliers dans le golfe Persique, les taux d’affrètement quotidiens des Very Large Crude Carriers (VLCC) ont explosé, doublant parfois en moins d’une semaine. Prendre des positions acheteuses sur les titres de pétroliers ou sur les contrats à terme de fret aidera à capter l’importante prime de risque désormais intégrée aux routes maritimes mondiales.
Comme la situation pourrait s’envenimer rapidement en cas de blocus naval, nous devons maintenir des limites de stop-loss strictes sur toute opération spéculative à court terme. Les négociateurs devraient aussi surveiller le dollar américain, qui a historiquement tendance à se raffermir comme valeur refuge lors de bras de fer géopolitiques liés à l’énergie. Équilibrer des positions acheteuses sur le pétrole avec des couvertures dans des actifs refuges protégera les portefeuilles si une panique plus large sur les marchés déclenche des ventes généralisées d’actifs.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
