Attentes de Taux d’Intérêt de la Réserve Fédérale
Les attentes concernant les taux d’intérêt de la Réserve Fédérale ont changé, avec 58 points de base de baisses projetées avant la fin de l’année. Il y a 93 % de chances d’une baisse de 25 points de base en septembre. Sur les marchés financiers, le rendement de la dette à 2 ans a augmenté à 3,713 %, celui à 10 ans à 4,248 %, et le rendement de 30 ans a légèrement diminué à 4,827 %. Les actions américaines ont baissé, le Dow perdant 167 points, le S&P chutant de 30,08 points, et le Nasdaq diminuant de 129 points. Les chiffres de l’inflation des prix à la production d’aujourd’hui ont été une surprise, beaucoup plus élevés que prévu. Cette forte augmentation des coûts pour les entreprises crée de l’incertitude quant à la prochaine action de la Réserve Fédérale. Nous pensons que cette incertitude entraînera une plus grande volatilité des marchés dans les semaines à venir. Les traders devraient envisager d’acheter une protection contre une baisse du marché. Avec l’augmentation rapide des coûts de production, les bénéfices des entreprises pourraient être compressés, et nous voyons déjà certaines entreprises donner des prévisions prudentes pour l’avenir. Acheter des options de vente sur les indices boursiers comme le S&P 500 (SPY) ou le Nasdaq 100 (QQQ) pourrait être un mouvement judicieux.Réduction de Taux et Force du Dollar
Les chances d’une réduction de taux en septembre ont diminué, bien qu’elles restent élevées. Nous pouvons utiliser des produits dérivés sur taux d’intérêt, tels que les futures SOFR, pour parier que la Fed ne réduira pas les taux aussi agressivement que ce que le marché l’anticipe pour le reste de 2025. L’outil CME FedWatch reflète ce changement, montrant une chute notable par rapport à la quasi-certitude d’une baisse que nous avons observée juste la semaine dernière. Cette situation est également un pari sur un dollar américain plus fort. Si la Fed est moins susceptible de réduire les taux en raison d’une inflation persistante, le dollar devient plus attrayant. L’Indice du Dollar Américain (DXY) a déjà atteint un sommet de plusieurs semaines au-dessus de 104,5, et le trading d’options sur des ETF de devises peut tirer parti de cette tendance. Nous devrions également surveiller la réaction du marché obligataire, en particulier la courbe des rendements. Le rendement à deux ans a augmenté plus que celui à dix ans, suggérant des inquiétudes politiques à court terme. Historiquement, lorsque nous avons vu des rapports d’inflation inattendus similaires en 2022, l’Indice de Volatilité Cboe (VIX) a systématiquement sauté au-dessus de 25, signalant une peur accrue.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
