L’indice trimestriel des prix à la consommation (IPC) de l’Australie a augmenté de 3,8 % sur un an au deuxième trimestre, sous l’attente du marché de 4,1 %. La lecture indique un rythme d’inflation plus modéré que prévu sur la période.
Le résultat représente un écart de 0,3 point de pourcentage par rapport aux prévisions, selon les plus récentes données du T2. L’IPC est présenté comme le taux global (headline) sur un an pour le trimestre.
Attentes de taux d’intérêt et répercussions sur le AUD
Avec une inflation australienne du deuxième trimestre plus faible que prévu à 3,8 %, la pression immédiate sur la Reserve Bank of Australia (RBA) pour relever les taux s’est dissipée. Nous recommandons aux traders de produits dérivés d’acheter des contrats à terme ASX sur le taux interbancaire au comptant à 30 jours (30-day Interbank Cash Rate Futures), alors que le marché élimine rapidement les dernières probabilités d’une hausse de taux lors de la réunion d’août à venir. Historiquement, des surprises inflationnistes à la baisse similaires ont entraîné une chute marquée des rendements implicites, rendant les positions acheteuses sur ces contrats de taux très rentables à court terme.
Sur les marchés des changes, nous nous attendons à ce que le dollar australien subisse une pression à la baisse, à mesure que les différentiels de rendement se resserrent face aux autres grandes devises. Nous conseillons de vendre à découvert l’AUD/USD ou d’acheter des options de vente (puts) sur le dollar australien afin de profiter de cet assouplissement des anticipations de politique monétaire. Les réactions passées du marché montrent que l’AUD recule souvent de 1 % à 1,5 % dans les jours suivant une publication trimestrielle de l’IPC inférieure aux attentes.
Perspectives haussières pour les actions australiennes
Pour les traders de dérivés sur actions, nous voyons une configuration nettement haussière pour les options sur l’indice ASX 200 et les contrats à terme SPI 200. Une inflation plus faible réduit la pression sur les marges des entreprises et sur les dépenses des ménages, ce qui tend généralement à soutenir les actions australiennes. Nous suggérons de se positionner pour un rallye à court terme du marché boursier en achetant des options d’achat (calls) hors du cours sur l’ASX 200 échéant à la fin août.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
